編輯導語：你都使用過哪些億級用戶平臺產品呢？這些產品在設計方面又有怎么樣的獨特之處？本文作者分析了業(yè)務增長的三級火箭，總結了億級用戶平臺產品的設計之道。

一、一個小故事

正式開始之前，先講一個故事吧。一個曾經市值高達3500億美元的手機巨頭，諾基亞的故事。

大概11年前，諾記還穩(wěn)坐全球手機市場的頭把交椅，每年發(fā)布的新機型就是換換外殼和顏色，然后就會有大筆資金進賬，日子過得比今天的蘋果和國內的華米OV要舒服得多。

然而，就在不久之后的2011年，諾基亞CEO埃洛普在一份流出的內部備忘錄中提到，市場份額已經先后被蘋果和Android趕超，他說，“我們身處燃燒的平臺”：

要么站在平臺上，等待自己被烈火吞噬，要么從30米高的平臺上縱身向下跳，落入冰冷的海水中——前諾基亞首席執(zhí)行官 史蒂芬?埃洛普（Stephen Elop）

最后很悲情，諾基亞選擇了跳下燃燒的平臺，投入微軟Windows Phone系統(tǒng)的懷抱，可惜迎來的結果卻是——《諾基亞跳下燃燒的平臺，沉淪進了沼澤》。

小編標題起得毒舌了一點，但事實確實如此。諾基亞后來賣給微軟，認賠出局了事（PS：其實真正的結局是2016年5月，微軟3.5億美元把諾基亞手機業(yè)務賣給了富士康，又被轉手賣一次）：

百度百科：

微軟美國時間2013年9月2日晚間宣布，將以37.9億歐元（約合50億美元）的價格收購諾基亞旗下的大部分手機業(yè)務，另外再用16.5億歐元（約合21.8億美元）的價格購買諾基亞的專利許可證，因此這項交易的總價格大約為54.4億歐元（約合71億美元）。

與此同時，微軟下一任CEO的熱門人選——諾基亞現任CEO艾洛普也同時加入微軟。

好了，小故事講完了。看到這里你會不會覺得有點奇怪，今天說這個故事跟文章的標題似乎八竿子打不著呀？！別著急，你聽我往下說。

在我看來，這世界上的問題可以分為兩種：一種是所有人都肉眼可見的，人們對問題的評估與問題實際的難度是吻合的；另一種是你很難清晰感知和描述它的存在，甚至可能還認為自己正在大踏步往前飛奔。

當年的諾基亞，身處“燃燒的平臺”之上，無論是公司本身還是應用開發(fā)者，其中不少人心里都很清楚的：如果留在Symbian系統(tǒng)和MeeGo系統(tǒng)上，肯定要被“燒死”，如果跳到Windows Phone系統(tǒng)，大概率要被“冰冷的海水凍死”——總之，無論做什么，結果都是錯的。

諾基亞metro風格界面-來自我至今珍藏的Lumia 1020

這種，是你看得到的問題和危機，很可怕很艱難對不對？但是呢，你自己清楚自己面對的是什么，所以其實它就算不上最難的問題。這個世界上還有一種問題，它是你看不到感受不到的，甚至還一直給你一種始終在進步和取得成績的感覺，這在我看來更加可怕。

就好比有一個游戲，游戲里你手上拿著一把錘子，放眼望去，周圍滿坑滿谷的都是釘子，就等著你嘴里嚼著口香糖、一手插在兜里，悠悠閑閑地一路敲敲打打過去，然后就直接升級通關了——簡直不要太爽。

如果我說，目前排名TOP 5的金融科技巨頭平臺，基本都在這個游戲里，都面對著這個“看不到感受不到”的問題，無論是某財通，還是某東金融、某天基金，概莫能外。你信嗎？

二、業(yè)務增長的三級火箭

如今金融科技巨頭們動輒號稱平臺上有幾千萬的DAU、幾億的交易用戶、幾萬億的AUM，但說到底，其實眼前還沒有一家拿到移動互聯網時代船票的——滿打滿算，也就是螞蟻通過余額寶拿到了半張、理財通通過微信也拿到了半張。

但是有一家公司，是在PC互聯網時代拿到過一整張船票的，那就是東方財富。

我在之前的文章《瘋子、傻子、騙子：智能投顧的局》中，曾經介紹過東方財富業(yè)務增長的“三級火箭”模式?，F在回想起來，對于互聯網金融公司來說，這應該是在PC互聯網時代最完美的增長模式了。

東方財富-用戶增長的“三級火箭”模式

東財增長的三級火箭，本質是為用戶搭建了一套完整而開放的投資系統(tǒng)：網站資訊、股吧社區(qū)和基金交易。同時，三者又一起構成了業(yè)務增長的飛輪——

東方財富能夠從當年的一個普通財經網站，發(fā)展到今天這樣的綜合性金融集團，股吧的作用功不可沒。事實上，如果把東方財富的發(fā)展模式用“三級火箭”來概括的話，股吧就是中間的承上啟下的第二級火箭。

• 第一級火箭：通過網站的財經信息和數據做獲客，提升用戶規(guī)模，賺取廣告收入；
• 第二級火箭：基于財經網站的用戶群體，提供股吧這樣的信息流通和社交平臺，提升用戶的留存度和活躍度，攤薄獲客成本；
• 第三級火箭：通過申請基金代銷牌照推出天天基金網、推出炒股軟件、購買券商牌照等方式，將用戶價值在交易層面變現，獲得交易收入。

你發(fā)現沒有，當時我只是對東財的增長模式做了總結，并沒有拆解開來看背后的結構和原因。今天我們就掰開揉碎了來看一看，其中到底有何玄機，以及對于現在的我們，又有什么參考的意義。

我們就從三級火箭的核心，“為用戶搭建了一套完整而開放的投資交易系統(tǒng)”說起。先來看到底什么是投資交易系統(tǒng)，據度娘的定義：

百度百科：

交易系統(tǒng)是指在交易市場中能實現穩(wěn)定贏利的一套規(guī)則。它包括科學的資金管理，有效的分析技術，良好的風險控制。它的最終目的是實現交易員的穩(wěn)定贏利。

它可分為主觀交易系統(tǒng)、客觀交易系統(tǒng)和兩者相結合的交易系統(tǒng)。一個交易系統(tǒng)就是一個交易員的心血結晶，它體現了交易員的交易哲學。因此它不具有普適性，即一個交易系統(tǒng)只有在它的創(chuàng)造者手中才能發(fā)揮出最大效果。所以對交易員來講，只有打造出自己的交易系統(tǒng)才能走上穩(wěn)定盈利的道路。

看完有點懵圈對不對？

其他的文字都可以不用管，先記著這句話就可以了：它可分為主觀交易系統(tǒng)、客觀交易系統(tǒng)和兩者相結合的交易系統(tǒng)。這句話怎么解呢？在我曾經推薦過多次的《巴菲特與索羅斯的投資習慣》這本書里，其實就有答案。話不多說，上圖：

《巴菲特與索羅斯的投資習慣》-完整的投資系統(tǒng)圖

根據書中的結構，可以將投資交易系統(tǒng)拆解為如下幾個部分：

1. 你的個性
2. 投資哲學
3. 能力范圍
4. 判斷標準
5. 搜索策略
6. 進入策略
7. 退出策略
8. 如何看待錯誤

1-4屬于主觀交易系統(tǒng)的范疇，5-8屬于客觀交易系統(tǒng)的范疇，這兩者結合到一起，就構成了一個完整的投資交易系統(tǒng)。

我把東財的三級火箭與拆解開的投資交易系統(tǒng)做了匹配，繼續(xù)上圖：

道是無-東財三級火箭模型拆解

首先是火箭的第一級，東財網站。

火箭的第一級 東財網站

這部分業(yè)務對應的用戶是上圖中的人群A，他們的主要訴求是看看新聞資訊，看下市場和公司數據，使用一些初級的服務。這部分人群的特點是：

• 資訊：2006年一戰(zhàn)成名之后，東財逐漸超越老牌龍頭和訊網，成為財經資訊訪問量排名第一的網站，大部分用戶都會來這里看資訊；
• 互動：可能在東財的股吧聊天，也可能在論壇、雪球或是QQ群里聊天；
• 交易：可能對交易感興趣，也可能不感興趣；可能在東財的平臺上交易，也可能在其他平臺交易。

如果這個人群中有交易型用戶，那么他們訪問東財網站的目的基本就2個：或是在投資前尋找支持自己買入判斷的信息，或是在買入后關注一下持倉產品的相關資訊。這部分對應的是投資系統(tǒng)中的搜索策略。

其次是火箭的第二級，股吧。

火箭的第二級 股吧

這部分業(yè)務對應的用戶是人群B，他們想搞清楚該買還是該賣，如果要買，那該買啥？啥時候買？買多少？如果要賣，那該啥時候賣？賣多少？等等問題，于是就尋思過來看看人家是咋說的，然后抄抄作業(yè)。

如果再進階一點，還有些“聰明人”會在建倉后到股吧放消息，讓其他散戶跟風買入，推高股價然后自己再一點一點悄悄賣出。

如果運氣差一點，股市大跌或是自己持倉的股票變綠了，就過來溜達溜達，看看別人比自己多虧了多少，找點兒心里的平衡。有時興之所至，自己還會發(fā)上幾句國罵，直抒胸臆。

這部分人群的特點是：

• 資訊：因為可以在新聞詳情頁和個股詳情頁發(fā)評論，所以不少人都會在東財網站上看資訊，看完后就寫上幾句想法。也有一部分會在和訊、金融界、證券之星、中金在線之類的網站看消息，互為補充和印證；
• 互動：愛看別人表達，自己往往也愛表達；
• 交易：可能在東財的平臺上交易，也可能在其他平臺交易。

這部分人群的交易屬性比較強，大部分都是想買但還沒買，以及買了又過來看看的。對應的是投資系統(tǒng)中的進入策略、退出策略、如何看待錯誤。最后是火箭的第三級，交易。早期是股票交易，后來又增加了基金交易。

火箭的第三級 交易

這部分業(yè)務對應的用戶是人群C，他們目標很清晰，就是一個字：干！做做買入或是賣出的操作，時不時監(jiān)控和調整一下持倉。這部分人群的特點是：

• 資訊：可能在東財的網站上看資訊，也可能在B站、小紅書或是抖音之類的平臺看視頻博主教程，還有可能根本不看任何資訊直接操作；
• 互動：可能在股吧互動，也可能在其他平臺互動。尤其是近幾年，股吧冷清了不少，這部分用戶往往會在群里、雪球或是微博的基金超話討論，然后到天天基金下單；
• 交易：股票大部分都在其他平臺做交易，畢竟比較長時間內接的券商不多，而且行情優(yōu)勢不明顯；基金大部分都是在東財的平臺上交易。

三、拿到船票的方法

你發(fā)現了嗎，三級火箭的三個組成模塊，有三個很重要的特點，請你務必記?。合嗷オ毩?、各自開放、相互連通——

• 相互獨立：網站、股吧、交易，這三大業(yè)務的用戶都有各自獨立的場景和目標，不斷地做大各自的用戶規(guī)模；
• 各自開放：對一個用戶來說，東財提供的某一個模塊都可能滿足了他在這里的所有需求，然后其他的需求在其他平臺滿足；
• 相互連通：因為都在東財的體系內，又能夠互通和轉化，讓用戶自發(fā)地形成交叉和成長路徑。三個模塊從而組合在一起，構成了業(yè)務增長的飛輪，讓下圖中三個圓的交集部分面積越來越大，活躍、留存和交易數據都越來越好。

東財三級火箭結構-各業(yè)務的人群關系

以上都是交易系統(tǒng)中可見的一部分，而在水面以下的冰山，則都藏在用戶的頭腦中了。在這里需要引入一個概念“濕件”，可以更好地幫助我們理解和分析。

那么“濕件”到底是啥意思？關門，放度娘——

百度百科：

濕件是指與計算機軟件、硬件系統(tǒng)緊密相連的人（程序員、操作員、管理員），及與系統(tǒng)相連的人類神經系統(tǒng)。由此可見，“濕件”，是儲存于人腦之中、無法與擁有它的人分離的能力、才干、知識等。

濕件是與軟件、硬件并列的IT第三大件。濕件第一次將人的作用突出出來，而且這種作用遠遠高于軟件和硬件。沒有軟件，硬件是無用的；沒有人的操作或指示，軟件、硬件一起也做不了什么；由此可見，濕件是IT系統(tǒng)最為基礎的部分。

這話說得有點繞，在我看來，所謂的濕件比較偏向于丹尼爾·卡尼曼在《思考，快與慢》中提到的系統(tǒng)2所需要調用的對象。

在此簡單回顧一下卡尼曼老爺子的理論：人類的思維中同時存在兩套系統(tǒng)，分別是系統(tǒng)1和系統(tǒng)2。

• 系統(tǒng)1依賴情感、記憶和經驗迅速作出判斷；
• 系統(tǒng)2通過調動注意力來分析和解決問題，并作出決定；
• 系統(tǒng)2經常直接采用系統(tǒng)1的判斷結果。

在上一篇文章《基金電商運營突圍之道：重新理解用戶的邏輯》中，我把這段話翻譯成大白話，就是我們可能用情感做決定，也可能用理性做決定，我們很多時候是在用自己的情感做決定，然后再用自己的理性為決定找理由。

換言之，濕件很理性，很重要，但是它卻是被更底層的情感、記憶和經驗所驅使的。所以，可以認為是系統(tǒng)1驅動了整個投資交易系統(tǒng)。于是，患得患失、追漲殺跌、迷信權威等等行為，都很容易成為投資者的常態(tài)：

• 資訊：不管是股吧看到消息，還是身邊同事給的代碼，情感上已經做好了決定，就到網站上看看資訊，給自己找一個買入的理由；市場震蕩怎么辦？看看網站頭條的新華社或是人民日報點評，重拾信心和希望。
• 互動：投資這東西太復雜，聽聽別人怎么說；我干得特別棒，讓別人聽聽我怎么說。
• 交易：漲了，買買買；跌了，賣賣賣。

一句話總結：東財用自己全套的三級火箭，完全地承載了用戶的整個投資交易系統(tǒng)。

基于這一套邏輯，東財在PC互聯網時代攀登到了難以企及的高度，擺脫了所有競爭對手的近身纏斗，長成一個龐大的金融集團——當然需要補充一句，這一切更多是時代大勢的助推和產品自發(fā)的生長的結果，并沒有有誰可以在一開始就規(guī)劃出這一大盤棋。

興業(yè)證券-東方財富業(yè)務構成

華西證券-東方財富歷史沿革及發(fā)展路徑

從東財的案例可以看出，也許只要能用一套工具，完整解決用戶的投資交易系統(tǒng)在線化需求，誰就可以拿到船票。

看到這里，相信你也獲得了一套思考大體量多形態(tài)金融科技產品的分析邏輯，拿著這個邏輯你再去看現在的各大平臺、研究報告，一定會有不一樣的收獲。

當然我們是產品經理，不是互聯網評論家，不能光說不練。既然有了這一套認知，那我們肯定會問：是否可以再復制下一個“三級火箭”？

不過在問這個問題之前，你更應該先問自己另一個問題：我不用三級火箭，是不是也能行？

我的答案是肯定有其他的方法能行，但是我現在還不知道它是什么。不見得只有做“資訊+社交+交易”這條路才走得通，但是從這幾個角度切入，會比較保險：一來曾經的東財驗證過了這種模式，拿到了結果；二來無論是線下還是線上，這幾個業(yè)務都是億級用戶規(guī)模的場景，用戶容量是足夠大的。

且不說太過復雜的場景，就說社交場合吧。

不管你踢不踢球，愛不愛足球，世界杯期間總是會聊上幾句足球相關的話題。同樣的，投資其實也是一種很好的社交貨幣，跟一個半生不熟的同事一起等電梯時，碰巧手機還沒電了，你可能尷尬得腳趾抓地，當場去世。

而這時如果聊聊股市，就可以輕松幫你贏得電梯到來的3分鐘時間。如果運氣好一點，碰巧最近有類似《大媽炒股忘記密碼，13年后去銷戶，發(fā)現5萬竟變成500萬…》這種新聞，你是不是都要燒高香了？

在等電梯這么一個簡單的場景下面，就把三級火箭的三個組成部分都涉及到了。

有趣不？

四、互聯網巨頭的困局與出路

這一部分的內容，我就放在下篇來講吧。

開始下一篇之前，我留兩個問題給你，看能不能下面兩位解決他們的問題（注：以下為假設性場景，請勿對號入座）：

• 雪某球運營同學的痛苦：投資者喜歡在我這里討論市場和產品，可真要下單交易的時候，就立刻打開支付寶或微信了——我該怎么做，才能讓這些投資者在我的平臺上交易？
• 某財通產品經理的困惑：用戶在交易前，獲取信息和投資決策都不在我這里，他們往往是在B站看視頻或是小紅書上聽了大V的建議后，才在最后一步打開APP交易。——我該怎么做，才能設計出一條完善的投資交易路徑，讓用戶在我的平臺上看資訊、做決策？

請期待下篇：《億級用戶平臺產品的設計之道（下）》。

注：

1. 以上內容與我的任職機構無關，不代表任職機構意見，也不涉及投資建議。
2. 我熱愛我司，我尊重友商，以上內容對兩者都沒有任何營銷或是貶低的含義，純工作探討（手動狗頭保命）。

#專欄作家#

張德春，微信公眾號：道是無，人人都是產品經理專欄作家。A廠產品，前公募基金互聯網金融與技術負責人、平安壹錢包產品總監(jiān)、Wind資訊移動產品負責人，專研（互聯網+金融）逾11年。

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