經(jīng)?？磾?shù)據(jù)做分析的同學(xué)都知道，如果一些數(shù)據(jù)、曲線有異常，那么業(yè)務(wù)必然會(huì)有想過(guò)問(wèn)題。比如說(shuō)正文這種情況，前3期增長(zhǎng)緩慢，后面開(kāi)始加速的S型vintage，你會(huì)有什么想法？

有人問(wèn)我，如果出現(xiàn)了前3期增長(zhǎng)緩慢，后面開(kāi)始加速的S型vintage，你會(huì)有什么想法？大概如下圖。

我說(shuō)，感覺(jué)這個(gè)不像是純現(xiàn)金貸類的產(chǎn)品，是不是有場(chǎng)景的信貸產(chǎn)品？?

為什么這么說(shuō)呢？

一般來(lái)說(shuō)，常見(jiàn)的vintage曲線是斜率越來(lái)越小的，或者說(shuō)二階導(dǎo)小于0。這是很顯而易見(jiàn)的，因?yàn)槠錁O限是肯定要趨平的，對(duì)于一個(gè)過(guò)0點(diǎn)且趨于平緩的曲線，最簡(jiǎn)單的形狀就是斜率越來(lái)越小那條，即下圖藍(lán)線。紅線顯然比藍(lán)線復(fù)雜。????????????????????????????

自然規(guī)律中，越簡(jiǎn)單的越容易是真相。這是數(shù)學(xué)函數(shù)和哲學(xué)角度的解釋。

其業(yè)務(wù)解釋是，用戶總是會(huì)，履約次數(shù)越多就越不容易逾期，不然前面就白履約了。更別提，我們還忽略了欺詐風(fēng)險(xiǎn)，欺詐風(fēng)險(xiǎn)會(huì)體現(xiàn)在FPD里，那都是早期風(fēng)險(xiǎn)暴露。???????????????????

所以，這個(gè)S型曲線不像是純現(xiàn)金貸的產(chǎn)品，那為什么是有場(chǎng)景的現(xiàn)金貸產(chǎn)品？????

舉幾個(gè)例子吧。????????

運(yùn)營(yíng)商十幾年前喜歡搞“0元購(gòu)”那種合約機(jī)，就是你的月租套餐貴一點(diǎn)，合同時(shí)間長(zhǎng)一點(diǎn)，就免費(fèi)給你送手機(jī)。一般是月租100-300，套餐要用2-3年，送你的手機(jī)大概是1k-3k價(jià)位。前期當(dāng)然沒(méi)什么風(fēng)險(xiǎn)，但半年一年過(guò)后，你手機(jī)丟了，或者舊了換了，風(fēng)險(xiǎn)肯定就蹭蹭上漲。??????????????????????????????????????????????????????????????????

這幾年還有個(gè)手機(jī)租賃也很火，很多之前搞“714”高炮的人轉(zhuǎn)而搞手機(jī)租賃了。幾千塊錢的手機(jī)，你想嘗嘗鮮裝裝逼，就租來(lái)用用，按天收費(fèi)。跟運(yùn)營(yíng)商0元購(gòu)機(jī)一樣，后面風(fēng)險(xiǎn)肯定也是上漲。其風(fēng)險(xiǎn)肯定比0元購(gòu)機(jī)高很多，因?yàn)檫@個(gè)場(chǎng)景不可靠。????????????????????????????????????????????????????????????

醫(yī)美分期也是。前期樂(lè)呵呵，后期效果反彈或者不理想，不愿意還的自然就多了。???????

信用風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)律從來(lái)沒(méi)有發(fā)生變化，但場(chǎng)景使得其vintage發(fā)生了變化。也就是說(shuō)，最終表現(xiàn)出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)是信用風(fēng)險(xiǎn)疊加一個(gè)場(chǎng)景風(fēng)險(xiǎn)。

所以有人說(shuō)，讓場(chǎng)景歸場(chǎng)景，金融歸金融。這是劉波老師一篇文章《蛋碎了一地的場(chǎng)景金融》中說(shuō)的，推薦看一看。

但如果硬要說(shuō)，不是場(chǎng)景金融，就是單純的現(xiàn)金貸產(chǎn)品，出現(xiàn)了這種S型vintage，并且你們的風(fēng)險(xiǎn)管理策略不會(huì)導(dǎo)向這種結(jié)果，例如后期不催收了，還有什么解釋呢？???????????????????

什么用戶會(huì)前期偏好后期變壞呢？研究去吧。??????????????????????