中經(jīng)摘要：

BAT三巨頭迫切希望用自己巨大的流量資源、客戶服務(wù)能力和支付能力，將線上的壟斷優(yōu)勢(shì)延續(xù)至移動(dòng)端以及線下。他們對(duì)移動(dòng)時(shí)代資源重新分配的擔(dān)憂、對(duì)線下壟斷的渴望以及毫不掩飾的野心，正在引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)20世紀(jì)以來最大的震蕩。

與百度、騰訊不同的是，阿里是網(wǎng)絡(luò)流量消耗方，后兩者則是網(wǎng)絡(luò)流量生產(chǎn)方。這種反差，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代顯得更為突出，也是阿里急于在行業(yè)內(nèi)不斷整合資源的原因之一。

阿里巴巴一直想要實(shí)現(xiàn)的開放平臺(tái)戰(zhàn)略，事實(shí)上被騰訊搶了先機(jī)。騰訊一改往日利用巨大用戶基數(shù)迅速跟進(jìn)產(chǎn)品線的思路，而是用微信入口和自家業(yè)務(wù)換取任何一家垂直巨頭15%-20%的股份，從而達(dá)到締造自家大平臺(tái)的戰(zhàn)略目的。

與馬化騰性格不同的是，李彥宏行事過于穩(wěn)健，略顯保守。多數(shù)業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)稱，百度看清方向卻持幣待購(gòu)的“預(yù)備跑”狀態(tài)持續(xù)太久了，到目前為止的收購(gòu)多集中入口企業(yè)，對(duì)于一些垂直領(lǐng)域的主導(dǎo)型企業(yè)介入較少。對(duì)一個(gè)平臺(tái)型生態(tài)企業(yè)來說，有旅游、視頻、團(tuán)購(gòu)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

BAT三巨頭各自不同的風(fēng)險(xiǎn)和短板，就是變量公司的機(jī)會(huì)和成長(zhǎng)空間。不斷崛起的變量公司，亦會(huì)進(jìn)一步加劇BAT的焦慮感，并促使市場(chǎng)出現(xiàn)新的變局。

這種移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的新玩法，在小米、360、美團(tuán)身上都可以看到影子，它們之間的共同點(diǎn)是：差異化生存，精益創(chuàng)業(yè)，保持獨(dú)立性，不依附任何一家大公司，并且富有挑戰(zhàn)精神。最關(guān)鍵的是，它們的架構(gòu)直接面向產(chǎn)品和服務(wù)，更加靈活，擅長(zhǎng)變革。

雖然許多投資人和創(chuàng)業(yè)者認(rèn)為，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)是小公司可能顛覆大公司的機(jī)會(huì)所在，但事實(shí)上并不容易，因?yàn)樵谝苿?dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，大公司會(huì)把觸角伸得更長(zhǎng)。

對(duì)于獨(dú)立的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)者來說，需要想清楚的是，被巨頭收購(gòu)或是入股之后如若可以成為巨頭產(chǎn)業(yè)鏈上的一環(huán)，并且不可替代的程度越大越好，那么接受巨頭資本并非不可以。如果只是無關(guān)痛癢的一環(huán)，或者只是一次財(cái)務(wù)需要的并購(gòu)，結(jié)局可能就會(huì)不盡如人意。

網(wǎng)絡(luò)巨變，一體多面。中國(guó)電子商務(wù)發(fā)展迅速，但至2013年底僅占社會(huì)商品零售總額5%的比例。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展20年，以廣告創(chuàng)造收益的商業(yè)模式仍占主導(dǎo)地位。移動(dòng)技術(shù)的出現(xiàn)和成熟，將打破這一桎梏，有望為互聯(lián)網(wǎng)帶來幾十萬億元的規(guī)模市場(chǎng)。

生產(chǎn)工具是推動(dòng)生產(chǎn)力發(fā)展的重要因素，而并不存在互聯(lián)網(wǎng)思維改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的因果關(guān)系。真實(shí)的情況是，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)將利用移動(dòng)工具變成互聯(lián)網(wǎng)公司，從零售到產(chǎn)品制造再到金融行業(yè)一一就范。

互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的邊界在消弭，市場(chǎng)主體呈級(jí)數(shù)增長(zhǎng)。那些以互聯(lián)網(wǎng)姿態(tài)自居的知名企業(yè)巨頭們，若只看未來，恐怕都難以鎖定競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。我們的文章亦是如此，在討論中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)，只能暫時(shí)囿于傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品市場(chǎng)，而將線下諸多即將互聯(lián)化的傳統(tǒng)企業(yè)排除在外。否則就會(huì)迷失于不確定的未來中。

目前，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)形成百度、阿里、騰訊(簡(jiǎn)稱“BAT”)的主導(dǎo)局面，但是它們的優(yōu)勢(shì)地位也相對(duì)微妙，甚至成為拖累其創(chuàng)新的枷鎖。正如工業(yè)革命會(huì)誕生新的時(shí)代巨頭一樣，移動(dòng)技術(shù)引發(fā)的革命亦是如此。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)正在經(jīng)歷一場(chǎng)大變局。

BAT三家在同樣的大平臺(tái)戰(zhàn)略下，摩擦將會(huì)不斷，入口及生態(tài)系統(tǒng)的完善與否會(huì)直接導(dǎo)致最后的輸贏;

以小米、360、美團(tuán)、大眾點(diǎn)評(píng)為代表的第二梯隊(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，在整合線下和移動(dòng)端資源上將更具優(yōu)勢(shì)，成為改變互聯(lián)網(wǎng)格局的變量公司;

那些善于利用移動(dòng)工具的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司，多數(shù)尚不在公眾的視野中，但那些在BAT陰影下繼續(xù)保持獨(dú)立發(fā)展的創(chuàng)業(yè)公司，正努力證明新生力量的不可阻擋，優(yōu)秀者必將從邊緣逐漸走向中心。

在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的大變局時(shí)代，機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)最終是平衡的。

——編者

“BAT”焦慮癥

在距離阿里巴巴杭州總部5.4公里外的一家創(chuàng)業(yè)公司內(nèi)，其CEO辦公室中放著一塊不起眼的小黑板，上面寫著騰訊和阿里兩家公司的名字，并在各自下方標(biāo)出了優(yōu)缺點(diǎn)。

去年底，這家主攻互聯(lián)網(wǎng)金融方向的創(chuàng)業(yè)公司第一款產(chǎn)品剛上線，就分別收到了來自騰訊和阿里的入股要求。雙方在競(jìng)爭(zhēng)中輪番提價(jià)，并明示這家公司，選擇誰就意味著不能再與另外一方合作。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展了20年，已形成幾大寡頭主導(dǎo)之勢(shì)。阿里巴巴、騰訊、百度三家公司分別領(lǐng)先于電商、社交和搜索領(lǐng)域，業(yè)界將它們合稱為BAT，英文寓意蝙蝠。但從去年開始，這種看似穩(wěn)定的市場(chǎng)格局，因?yàn)橐苿?dòng)互聯(lián)網(wǎng)的介入而變得動(dòng)蕩不安。

一些新的變量公司，如小米、360、美團(tuán)等正試圖攻破BAT的邊界。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)在多層次競(jìng)爭(zhēng)中不斷被重塑。傳統(tǒng)行業(yè)要么在對(duì)壘中被加速?zèng)_擊與改造，要么被倒推著融合升級(jí)，如零售、金融、物流、出租車等服務(wù)業(yè)，正主動(dòng)或被動(dòng)加入這場(chǎng)變局中來。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)已形成三股力量：BAT巨頭公司、海量創(chuàng)業(yè)公司、變量公司(小米、美團(tuán)等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以及傳統(tǒng)企業(yè))，他們此消彼長(zhǎng)、相互博弈。

為了保住壟斷性地位，近兩年來BAT分別展開地毯式收購(gòu)，以擴(kuò)大業(yè)務(wù)和資源外延。

今年3月，騰訊以2.14億美元現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)對(duì)京東戰(zhàn)略入股15%，后者是中國(guó)最大的自營(yíng)B2C平臺(tái)。今年2月，騰訊還入股了中國(guó)最大的本地生活信息平臺(tái)大眾點(diǎn)評(píng)網(wǎng)。阿里則接連收購(gòu)了高德地圖和文化中國(guó)，并入股銀泰、華數(shù)傳媒。百度在2013年以19億美元收購(gòu)91無線，保持著中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)最高的單筆收購(gòu)金額紀(jì)錄。

自2011年以來，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)并購(gòu)與合作的數(shù)量、金額，比過去十年總和還多?！敦?cái)經(jīng)》記者根據(jù)公開資料統(tǒng)計(jì)，阿里巴巴在這三年收購(gòu)和入股了30家公司，騰訊入股了40家公司，百度也入股了30家以上的公司。幾乎每一次大型收購(gòu)背后，都有兩三家巨頭在競(jìng)爭(zhēng)，它們?cè)跔?zhēng)奪中將競(jìng)購(gòu)金額越抬越高，標(biāo)的物也從創(chuàng)業(yè)公司拓展到大型平臺(tái)型公司?！罢娟?duì)”一說，便由此而來。

相同點(diǎn)是，BAT三巨頭迫切希望用自己巨大的流量資源、客戶服務(wù)能力和支付能力，將線上的壟斷優(yōu)勢(shì)延續(xù)至移動(dòng)端以及線下。他們對(duì)移動(dòng)時(shí)代資源重新分配的擔(dān)憂、對(duì)線下壟斷的渴望以及毫不掩飾的野心，正在引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)20世紀(jì)以來最大的震蕩。

截至2014年4月，BAT三家公司的市值和估值已經(jīng)超過了3000億美元。但正如十年前的微軟曾經(jīng)咄咄逼人，如今也成了被拯救的對(duì)象，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的無窮變化，令BAT頗為焦慮。

　阿里到處找入口

根據(jù)雅虎公布的2014年一季度財(cái)報(bào)，阿里2013年全年?duì)I收為493.91億元人民幣，凈利潤(rùn)211.18億元，超過騰訊成為中國(guó)最賺錢的互聯(lián)網(wǎng)公司。但在BAT三家中，阿里又是最急迫的行業(yè)收購(gòu)和整合者。

作為中國(guó)最大的電子商務(wù)平臺(tái)，阿里商業(yè)模式單一，主要收入來源于企業(yè)服務(wù)費(fèi)，即通過提供廣告位、銷售額分成的方式向商戶收取費(fèi)用。而其視為“未來競(jìng)爭(zhēng)力”的阿里云、大數(shù)據(jù)等事業(yè)部，目前只能貢獻(xiàn)極少的現(xiàn)金收入，仍是每年需要上億元投入的成本中心。

與百度、騰訊不同的是，阿里是網(wǎng)絡(luò)流量消耗方，后兩者則是網(wǎng)絡(luò)流量生產(chǎn)方。這種反差，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代顯得更為突出，也是阿里急于在行業(yè)內(nèi)不斷整合資源的原因之一。

大眾點(diǎn)評(píng)合伙人龍偉接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)表示，淘寶天生的購(gòu)物固定屬性和移動(dòng)時(shí)代的“隨身性”、“位置性”是矛盾的。

在PC上阿里做的是買流量和導(dǎo)流量的生意，但是在移動(dòng)端，流量是分散的，很難買過來。所以阿里對(duì)網(wǎng)絡(luò)流量入口的需求變得更為強(qiáng)烈。

雖然收購(gòu)行為不斷，阿里仍然沒有在移動(dòng)端構(gòu)建起一個(gè)自己可掌控的超級(jí)入口。相對(duì)于騰訊微信的海量流量生產(chǎn)，阿里在支付寶、手機(jī)淘寶、來往三個(gè)應(yīng)用的核心地位上搖擺不定，阿里無線部門的管理權(quán)也頻繁易手。

4月2日，阿里巴巴董事局主席馬云在一次公益活動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)談起“來往”，他說，“來往”不去打敗別人，也不去討好別人，只想在這里自己娛樂一下，自己快樂一點(diǎn)。

這句話讓阿里的粉絲們頗為心酸。來往是阿里巴巴2013年9月發(fā)布的一款移動(dòng)社交軟件，馬云曾對(duì)其寄予厚望，試圖追趕微信。他還許諾，在無線業(yè)務(wù)上沒有建樹，阿里就不該考慮上市。八個(gè)月過去，如今來往的覆蓋人數(shù)剛過千萬，與微信6億用戶完全不在一個(gè)量級(jí)。

馬云放棄來往作為戰(zhàn)略重心，阿里內(nèi)部已是心知肚明。來往的戰(zhàn)敗和失勢(shì)也讓阿里迎來了自2012年分拆成25個(gè)事業(yè)部之后，最大的一次內(nèi)部變動(dòng)。

今年3月，馬云奪去了陸兆禧掌管無線業(yè)務(wù)的權(quán)限，同時(shí)大規(guī)模調(diào)整無線團(tuán)隊(duì)。

無線事業(yè)部原副總裁、阿里元老之一的吳泳銘，淘寶原CEO張宇離職。陸兆禧手下的多名干將，如汪海、梅建，均從副總裁職位降至資深總監(jiān)。

此后，支付寶錢包負(fù)責(zé)人、阿里小微金融集團(tuán)國(guó)內(nèi)事業(yè)群總裁樊治銘被調(diào)任接管阿里無線，很快又因?yàn)閮?nèi)部矛盾被送回了阿里小微。隨后，阿里COO張勇上位掌管阿里無線。

張勇主推的手淘，由此正式成為阿里“主客戶端”及阿里移動(dòng)大平臺(tái)戰(zhàn)略的主體，即一個(gè)客戶端覆蓋所有服務(wù)，目前手淘中包含了微淘、淘點(diǎn)點(diǎn)、酒店機(jī)票、團(tuán)購(gòu)、教育，甚至物流和視頻等幾十項(xiàng)功能。

阿里對(duì)移動(dòng)入口的焦慮，還體現(xiàn)在對(duì)高德的全資收購(gòu)上。阿里希望高德可以成為連接線上與線下的一個(gè)關(guān)鍵入口。

一位投資業(yè)內(nèi)人士向《財(cái)經(jīng)》記者透露，阿里今年還多次向陌陌提出全資收購(gòu)，但被拒絕。阿里還想控股美團(tuán)，也被美團(tuán)創(chuàng)始人王興所拒。在今年4月美團(tuán)的新一輪融資中，阿里以跟投身份參與了這次融資。

3月，阿里又宣布以53.7億港元入股銀泰商業(yè)集團(tuán)占9.9%股份以及總額約37.1億港元的可轉(zhuǎn)換債券。在業(yè)界人士看來，這體現(xiàn)了阿里在移動(dòng)上一個(gè)新的戰(zhàn)略——成為線上+線下商業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施。

在PC時(shí)代，阿里曾試圖以電商為紐帶建立一個(gè)開放的生態(tài)系統(tǒng)，足夠大的規(guī)模優(yōu)勢(shì)亦使其成為PC端的一大流量入口。故而制定了一個(gè)開放平臺(tái)戰(zhàn)略，即：把握住入口，做強(qiáng)電商，同時(shí)以入股的方式與多家企業(yè)建立合作關(guān)系，也就是生態(tài)系統(tǒng)。在過去的多項(xiàng)收購(gòu)中，阿里均未試圖完全控股，如美團(tuán)、UCweb、新浪微博等。

但是進(jìn)入移動(dòng)時(shí)代之后，網(wǎng)絡(luò)入口變得更加多元化，移動(dòng)LBS技術(shù)撬動(dòng)了線下萬億規(guī)模的傳統(tǒng)零售和服務(wù)業(yè)，令傳統(tǒng)電商(或稱產(chǎn)品電商)開始黯然失色，在線上線下融合的過程中，移動(dòng)入口的價(jià)值愈益凸顯。

對(duì)阿里來說，不掌握移動(dòng)入口，它的開放平臺(tái)戰(zhàn)略將無法實(shí)施。比如，阿里對(duì)參股的企業(yè)本來在股權(quán)上就無法進(jìn)行實(shí)質(zhì)性控制，若有入口優(yōu)勢(shì)便可以此挾持參股企業(yè)做相關(guān)合作，以達(dá)到完善生態(tài)系統(tǒng)的作用。若無入口優(yōu)勢(shì)，參股企業(yè)便會(huì)考慮更多利益問題，而非合作本身。

這也就是為什么阿里一定要全資收購(gòu)高德，卻又無法控制美團(tuán)的原因。高德只是一個(gè)移動(dòng)入口，美團(tuán)因入口優(yōu)勢(shì)已然自成平臺(tái)(不受控)。

阿里仍是平臺(tái)戰(zhàn)略，但平臺(tái)入口(手淘、來往、高德等)如何整合，并沒有形成具體的戰(zhàn)略。

此外，阿里一直宣傳自己將成為線上+線下商業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施，但這也需要從入口到后臺(tái)的整合能力。僅僅擁有基礎(chǔ)設(shè)施，阿里在移動(dòng)時(shí)代的商業(yè)模式將缺乏想象空間。

阿里應(yīng)當(dāng)慶幸的是，移動(dòng)時(shí)代剛剛開啟，還有很多時(shí)間去尋找入口，并完成整合。

騰訊抓住入口搞開放

在PC端錯(cuò)失電商這道大菜之后，騰訊這只企鵝意外地抓住了移動(dòng)端的海量流量生產(chǎn)入口——微信。

作為騰訊入股京東的財(cái)務(wù)顧問之一，華興資本CEO包凡接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)稱，收購(gòu)的發(fā)起方是騰訊。2013年1月起，騰訊CEO劉熾平曾多次接洽劉強(qiáng)東。

令劉強(qiáng)東最終下決心與騰訊結(jié)盟的原因，正是微信的崛起。去年8月微信支付和支付寶開始正面交鋒，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)地盤被重新劃分，在這一過程中，劉強(qiáng)東看明白了移動(dòng)商業(yè)的整體趨勢(shì)和騰訊戰(zhàn)略。

2014年2月26日，騰訊和京東雙方在北京北四環(huán)包下了一家酒店的會(huì)議室，秘密召開了項(xiàng)目啟動(dòng)會(huì)議。談判內(nèi)容雖然繁雜，但結(jié)果還算順利。至3月10日凌晨，雙方就騰訊入股涉及的所有法律文件的簽字頁交換完畢。當(dāng)天上午8點(diǎn)，消息發(fā)布。

騰訊入股京東，這起2014年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)最引人注目的并購(gòu)案，從談判項(xiàng)目啟動(dòng)到結(jié)束只用了13天，多多少少也顯現(xiàn)雙方在戰(zhàn)略布局上的急促。

對(duì)于京東而言，除了抬高上市估值，更大的好處是補(bǔ)上移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的短板。截至2013年底，京東手機(jī)端的訂單占比僅為15%，低于淘寶的24%。這個(gè)份額是手機(jī)京東上線三年半的成果，而易迅網(wǎng)在2013年8月接入微信商城后不到三個(gè)月就達(dá)成了。

騰訊原副總裁吳軍稱，騰訊的無線產(chǎn)品占中國(guó)無線流量的三分之一以上，騰訊已具有電信運(yùn)營(yíng)商一般的實(shí)力和地位。

據(jù)美國(guó)里昂證券的報(bào)告，僅微信估值就達(dá)到了640億美元，相當(dāng)于Facebook收購(gòu)WhatsApp價(jià)格的3倍。而微信中大大小小的每一層入口都被打上了價(jià)碼。

比如，微信“我的銀行卡”中內(nèi)嵌的一個(gè)接口(二級(jí)入口)估值就至少價(jià)值3億美元。

另據(jù)騰訊與京東簽署的協(xié)議，前者將為后者開放“一級(jí)入口”。據(jù)一位京東的內(nèi)部人士稱，“一級(jí)入口”將和“我的銀行卡”并列存在，其價(jià)值可能超過10億美元。

這便是阿里巴巴及其他互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一直想擁有的超級(jí)移動(dòng)入口。

2014年3月19日，騰訊總裁劉熾平在“答分析師會(huì)”上描繪了騰訊的未來——鞏固社交平臺(tái)、游戲、數(shù)字媒體優(yōu)勢(shì)地位的同時(shí)，在移動(dòng)端進(jìn)入更為寬廣的生態(tài)系統(tǒng)空間。

這些領(lǐng)域包括：電子商務(wù)、O2O服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融、在線教育、醫(yī)療保健等垂直領(lǐng)域。在這些領(lǐng)域，騰訊擅長(zhǎng)的就自己做，做不好或是不熟悉的就交給合作伙伴。

阿里巴巴一直想要實(shí)現(xiàn)的開放平臺(tái)戰(zhàn)略，事實(shí)上被騰訊搶了先機(jī)。騰訊一改往日利用巨大用戶基數(shù)迅速跟進(jìn)產(chǎn)品線的思路，而是用微信入口和自家業(yè)務(wù)換取任何一家垂直巨頭15%-20%的股份，從而達(dá)到締造自家大平臺(tái)的戰(zhàn)略目的。

據(jù)悉，自360和騰訊大戰(zhàn)之后，馬化騰便確定了開放的大平臺(tái)戰(zhàn)略。但彼時(shí)的開放稍顯初級(jí)且混亂，所謂開放也僅是開放導(dǎo)入用戶的能力。

隨著微信的成熟，騰訊才真正有底氣進(jìn)一步開放。其最新發(fā)布的“應(yīng)用寶”，就是一款手機(jī)端的應(yīng)用獲取平臺(tái)，不僅提供開放的接入模式，還與開發(fā)者實(shí)行“騰訊拿小頭”的三七分成(在PC時(shí)代的分成比例是倒三七)。騰訊表示，2014年給開發(fā)者的分成總額將超100億元。

從利益上滿足開發(fā)者，同時(shí)開放騰訊核心的資源和能力——基于微信和手Q的用戶及關(guān)系鏈、支付能力等，此時(shí)騰訊的開放是真的在開放。

在這一逐漸開放的過程中，騰訊內(nèi)部亦歷經(jīng)了管理層升級(jí)和生態(tài)升級(jí)的多次轉(zhuǎn)變。

騰訊是三大巨頭中最早將PC業(yè)務(wù)和無線業(yè)務(wù)部門從割裂狀態(tài)進(jìn)行融合的公司。2012年，騰訊組建了六大事業(yè)群組，將原先集中在一個(gè)部門的移動(dòng)業(yè)務(wù)分散到了各個(gè)事業(yè)群。

同時(shí)，在內(nèi)部分化出了一塊以微信為核心的“騰訊特區(qū)”，不受KPI限制獨(dú)立發(fā)展。騰訊當(dāng)年五位創(chuàng)始人依次功成身退，外部人才如劉熾平等擔(dān)當(dāng)重任。

騰訊原CTO張志東稱，騰訊在結(jié)構(gòu)變化之后，逐步提升并落實(shí)了行業(yè)生態(tài)的做法。這帶來了整個(gè)騰訊開放平臺(tái)的升級(jí)。

保守派百度待整合

從PC時(shí)代向移動(dòng)時(shí)代的轉(zhuǎn)換過程中，騰訊與阿里巴巴兩大平臺(tái)日趨激烈的對(duì)壘，令百度慢慢有了被邊緣化的危險(xiǎn)，而在PC時(shí)代，百度曾是最大的流量入口企業(yè)。

截至2014年4月18日，百度市值544.99億美元，尚不及阿里估值的一半。不過，百度卻是三家巨頭中賬面現(xiàn)金最充裕的，截至2013年底擁有384.27億元人民幣現(xiàn)金及等價(jià)物。這讓它有可能在2014年繼續(xù)向大的標(biāo)的企業(yè)發(fā)起收購(gòu)。這也是李彥宏在2013年Q4財(cái)報(bào)分析師會(huì)議上所透露的信息。

回顧百度近兩年的收購(gòu)，其投資戰(zhàn)略十分清晰：對(duì)于移動(dòng)入口級(jí)企業(yè)，一定不惜重金達(dá)到控股地位(比如19億美元收購(gòu)91無線)，對(duì)于其他補(bǔ)充生態(tài)型小企業(yè)，則采用參股的方式(如一些刷機(jī)公司)。

百度主管投資的副總裁湯和松曾在公開場(chǎng)合表示，PC時(shí)代四道菜：信息整合(搜索)、社交、交易(電商)、娛樂，移動(dòng)時(shí)代端上了一道新菜——本地生活服務(wù)(線上線下的融合)，要想成為移動(dòng)生活服務(wù)平臺(tái)，必須打通三個(gè)環(huán)節(jié)——流量入口、生活信息整合、交易下單。

從百度自身孵化而出的搜索、地圖、應(yīng)用助手、百度支付;加上收購(gòu)而來的糯米、去哪兒、愛奇藝等，百度旗下?lián)碛卸噙_(dá)14個(gè)用戶過億的明星APP。近期還有傳聞稱百度將入股攜程網(wǎng)。

4月16日，百度推出“百度錢包”，其在移動(dòng)上的閉環(huán)至此基本構(gòu)建完成：搜索+分發(fā)(91)+LBS(地圖和糯米)+支付，也就是打通了湯和松曾說的三個(gè)環(huán)節(jié)。

事實(shí)證明，李彥宏及百度早在兩年前便看清了移動(dòng)入口的作用，并試圖完成布局。

多數(shù)業(yè)內(nèi)人士在接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)表示，BAT三家中最具產(chǎn)品研發(fā)優(yōu)勢(shì)的就是百度，它始終站在技術(shù)創(chuàng)新的前沿，因此能更早地看到新的趨勢(shì)。

但與馬化騰性格不同的是，李彥宏行事過于穩(wěn)健，略顯保守。多數(shù)業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)稱，百度看清方向卻持幣待購(gòu)的“預(yù)備跑”狀態(tài)持續(xù)太久了，到目前為止的收購(gòu)多集中入口企業(yè)，對(duì)于一些垂直領(lǐng)域的主導(dǎo)型企業(yè)介入較少。對(duì)一個(gè)平臺(tái)型生態(tài)企業(yè)來說，有旅游、視頻、團(tuán)購(gòu)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

據(jù)百度內(nèi)部人士向《財(cái)經(jīng)》記者透露，即便在是否做京東商城的基石投資者上，百度始終猶豫不決，目前的消息是不做了。不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，他們錯(cuò)過了很多機(jī)會(huì)。

互聯(lián)網(wǎng)評(píng)論家洪波形容百度的移動(dòng)戰(zhàn)略是組成了一支遠(yuǎn)征的艦隊(duì)，包括愛奇藝、去哪兒這樣的“中間頁”子公司，不一定取勝，但總有一條船可以到達(dá)彼岸。但這種打法難免保守、缺乏銳度，卻有可能在更加變化多端的移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代被對(duì)手超過。

李彥宏在4月16日一次內(nèi)部分享中首次確認(rèn)了百度未來五年的戰(zhàn)略架構(gòu)，即圍繞大搜索、LBS、移動(dòng)云、國(guó)際化、用戶消費(fèi)(娛樂文化)打造一個(gè)年產(chǎn)值超1600億元的百度。

架構(gòu)十分豐滿，但從目前具體的實(shí)施來看，百度的戰(zhàn)略核心并非“艦隊(duì)群”，而是“艦隊(duì)的入口”。

百度LBS事業(yè)部一位內(nèi)部人士告訴記者，在PC上，搜索是第一入口，在移動(dòng)上雖然還是需求最大的入口，但存在被分化的危險(xiǎn)。百度一直不滿足于自身成為一個(gè)超級(jí)APP，而希望控制一個(gè)APP矩陣，甚至控制APP的入口。

上述人士稱，百度在移動(dòng)上的戰(zhàn)略依然以搜索為核心，百度希望綜合搜索、地圖和本地生活領(lǐng)域的資源和優(yōu)勢(shì)，在移動(dòng)場(chǎng)景下重新定義搜索。

所以，LBS部門的業(yè)務(wù)發(fā)展是百度的重中之重。目前百度對(duì)LBS的資金投入持續(xù)加大，希望在O2O戰(zhàn)略中憑借服務(wù)體驗(yàn)沖出差異化道路，從與美團(tuán)、大眾點(diǎn)評(píng)的價(jià)格戰(zhàn)中抽身;而在人力投入上，糯米正在大量擴(kuò)招線下銷售人員，公司還從大搜索部抽調(diào)出300名銷售人員進(jìn)糯米團(tuán);在流量支持上，百度搜索和百度地圖向糯米大量導(dǎo)流。

上述人士稱，百度擁有巨大的生活服務(wù)類流量，比起騰訊微信對(duì)大眾點(diǎn)評(píng)的導(dǎo)流，百度的流量更精準(zhǔn)。2013年四季度，百度在移動(dòng)搜索領(lǐng)域的市場(chǎng)份額仍然高達(dá)72.1%，同期百度在移動(dòng)分發(fā)的份額為41.2%(位列第一)，相對(duì)優(yōu)勢(shì)仍然明顯。

但越來越多人關(guān)心，移動(dòng)時(shí)代有多少人的時(shí)間會(huì)用在搜索上?同時(shí)，用戶進(jìn)入搜索入口后，如何才能體驗(yàn)到百度的其他生態(tài)服務(wù)?這需要百度具備極強(qiáng)的產(chǎn)品整合能力。目前業(yè)內(nèi)看到的，仍是較為割裂的百度各項(xiàng)產(chǎn)品和服務(wù)。

BAT三家都以平臺(tái)戰(zhàn)略自居，都以抓住入口布局長(zhǎng)遠(yuǎn)生態(tài)為手段，最終有著主導(dǎo)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的野心。心態(tài)已然放開的騰訊，在戰(zhàn)略上將最先開始加速，而阿里、百度無疑希望決戰(zhàn)更晚一點(diǎn)，至少等到它們旗下的91無線、百度地圖和高德地圖開始發(fā)力。

BAT的各自短板

BAT在搭建平臺(tái)的同時(shí)，雖不是破綻百出，亦暴露出了各自短板，這給它們自己留下隱患，也給市場(chǎng)帶來創(chuàng)新甚至巔覆的機(jī)會(huì)。

理論上，騰訊的大平臺(tái)戰(zhàn)略頗為壯觀，可令自己處于“進(jìn)可攻退可守”的競(jìng)爭(zhēng)位置。一位投資界人士告訴《財(cái)經(jīng)》記者，騰訊對(duì)外廣泛參股的意義，除了阻擊競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的擴(kuò)張，還改變了自身的商業(yè)模式。

目前，騰訊有70%以上的收入來自于網(wǎng)絡(luò)游戲和娛樂服務(wù)。長(zhǎng)期以來，騰訊的商業(yè)模式導(dǎo)致其只能收到營(yíng)銷、廣告、游戲類費(fèi)用。如今通過對(duì)重資產(chǎn)公司的入股，騰訊間接分享傭金收益已成為可能。

由于微信入口對(duì)于騰訊太重要，其商業(yè)化探索注定會(huì)是小心翼翼嘗試，不可能走太快，以免走錯(cuò)?，F(xiàn)階段，微信看上去可以連接一切商業(yè)，但騰訊真正做的還不多。

蘑菇街CEO陳琪告訴《財(cái)經(jīng)》記者，微信是一個(gè)很好的CRM(客戶管理)工具，卻不一定是好的銷售工具，微信不能營(yíng)銷(甚至不能檢索)，這直接影響了它的商業(yè)價(jià)值。

騰訊目前的控制力是建立在微信和手Q的大流量?jī)?yōu)勢(shì)上，如果這個(gè)優(yōu)勢(shì)減弱了，未來騰訊的核心會(huì)是什么，將充滿不確定性。

這兩年，騰訊其他事業(yè)部的項(xiàng)目都希望接進(jìn)微信，以利用其超級(jí)流量，但是微信團(tuán)隊(duì)對(duì)于商業(yè)化非常謹(jǐn)慎。馬化騰在去年底的一次演講中說，“內(nèi)部的人有時(shí)候不該他做的他搶，開放出去之后，更可能有不公平，微信商業(yè)化只能慢慢摸索。”

一位微信開放平臺(tái)的高層告訴《財(cái)經(jīng)》記者，權(quán)衡之下，騰訊內(nèi)部對(duì)于微信和手機(jī)QQ原本模糊不清的定位正在慢慢清晰。

手機(jī)QQ將在商業(yè)模式最成熟的移動(dòng)游戲和娛樂化應(yīng)用市場(chǎng)上發(fā)力;微信將重點(diǎn)在支付、互聯(lián)網(wǎng)金融、電商等層面探索，暫時(shí)不考慮大規(guī)模商業(yè)化。簡(jiǎn)言之，現(xiàn)階段手Q負(fù)責(zé)商業(yè)化，微信負(fù)責(zé)承接未來新的商業(yè)化夢(mèng)想。

不過，市場(chǎng)留給微信的夢(mèng)想時(shí)間并不會(huì)太多，因?yàn)镻C端的騰訊帝國(guó)已經(jīng)出現(xiàn)了裂縫——騰訊的各項(xiàng)利潤(rùn)率均在逐漸下降，其運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率由2012年Q1的38.3%降至2013年Q4的28%，凈利潤(rùn)率由30.7%降至23.2%。

騰訊利潤(rùn)率的下降主要有兩個(gè)原因：一是其近期的大舉收購(gòu)和激進(jìn)的海外擴(kuò)張計(jì)劃損及利潤(rùn)率;二是騰訊的收入結(jié)構(gòu)一直存在隱患，其目前70%以上的收入來自網(wǎng)絡(luò)游戲和娛樂服務(wù)，移動(dòng)化的到來，使得整個(gè)網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)增速下降。

恰恰是微信，成為投資者們?cè)隍v訊增長(zhǎng)放緩(阿里的增速是騰訊的2.27倍)時(shí)，依然力挺騰訊的原因之一。

但投資者的寬容并不會(huì)持續(xù)太久，騰訊股價(jià)自今年3月7日創(chuàng)下646港元的頂峰后連續(xù)走低，4月8日跌破500港元，一個(gè)月市值縮水2693億港元。

騰訊面臨的另一個(gè)挑戰(zhàn)在于，微信開放平臺(tái)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)尚未到位。上述微信高層人士告訴《財(cái)經(jīng)》記者，比如微信支付和支付寶還有差距，比如廣告業(yè)務(wù)雖是騰訊重點(diǎn)培育的業(yè)務(wù)，但其移動(dòng)營(yíng)銷平臺(tái)廣點(diǎn)通的后臺(tái)目前尚未搭建起來。

上述高層人士說，“廣點(diǎn)通”能否成功將移動(dòng)流量有效轉(zhuǎn)化為收入還是挑戰(zhàn)。與騰訊在PC時(shí)代強(qiáng)大的盈利能力相比，在移動(dòng)領(lǐng)域很容易陷入創(chuàng)新者的窘境。

與騰訊類似，百度在PC端的業(yè)績(jī)也面臨挑戰(zhàn)。百度2013年四季度的凈利潤(rùn)(27.84億元人民幣)，已較去年同期下降0.4%。

與騰訊不同，百度入口不強(qiáng)勢(shì)，也缺乏整合策略。雖然百度擁有較強(qiáng)的研發(fā)實(shí)力，但從貼吧以后，百度已經(jīng)很久沒有誕生新的明星項(xiàng)目。雖然公司架構(gòu)調(diào)整為全面面向移動(dòng)生態(tài)的架構(gòu)，但百度的中高層似乎沒有完全跟上行業(yè)變化和李彥宏的節(jié)奏。

一位創(chuàng)業(yè)者向記者透露，他離開百度的原因就是在百度內(nèi)部創(chuàng)業(yè)未果，他寫了一份78頁的PPT給李彥宏，但李彥宏首肯后，一年未見財(cái)務(wù)撥款，于是他離職創(chuàng)業(yè)。

業(yè)界人士評(píng)價(jià)，“狼性變革”如果只是口號(hào)，百度將很難與阿里、騰訊展開持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)。

阿里巴巴不缺狼性，亦不缺良好的PC端業(yè)績(jī)支撐。阿里2014年一季度營(yíng)收為190億人民幣，同比增長(zhǎng)66%，凈利潤(rùn)為84.87億人民幣，同比增長(zhǎng)110%，凈利潤(rùn)已超過騰訊和百度的總和。

但從行業(yè)對(duì)比來看，阿里的商業(yè)模式太“輕”了，它不像百度那樣擁有地圖和團(tuán)購(gòu)(糯米)的線下優(yōu)勢(shì)，也不像騰訊那樣擁有微信和大眾點(diǎn)評(píng)的合作。

阿里對(duì)此的應(yīng)對(duì)是，大力拓展O2O走向線下，但在實(shí)際操作中遇到了很大困難。

2014年3月8日，北京朝陽大悅城舉行了一次手機(jī)淘寶生活節(jié)，按照手淘市場(chǎng)負(fù)責(zé)人魄天的設(shè)想，希望借此讓手淘變成移動(dòng)生活的一個(gè)消費(fèi)入口。

節(jié)日前夕，阿里的市場(chǎng)人員帶著幾臺(tái)電腦和手機(jī)去大悅城對(duì)接，卻發(fā)現(xiàn)這家新型的購(gòu)物中心沒有傳統(tǒng)百貨商場(chǎng)統(tǒng)一的收銀系統(tǒng)，阿里不得不與數(shù)百商戶逐一商談是否同意接入支付寶，并且要在后臺(tái)添加一個(gè)第三方支付接口。當(dāng)阿里好不容易給商家安裝了支付系統(tǒng)，在活動(dòng)的第二天，卻被大悅城全部關(guān)閉了。

大眾點(diǎn)評(píng)合伙人龍偉告訴《財(cái)經(jīng)》記者，阿里的模式是一個(gè)“輕商業(yè)”的模式，其在PC上做的是商業(yè)地產(chǎn)的生意，但是O2O很重，需要大量線下推廣團(tuán)隊(duì)和很強(qiáng)的地推能力。

一位已離職的阿里巴巴副總裁向《財(cái)經(jīng)》記者表示，阿里一直在追求更巧妙、更好的撬動(dòng)市場(chǎng)的方式，所以開始做云和金融業(yè)務(wù)。這使得阿里的財(cái)務(wù)報(bào)表很漂亮，人均效率產(chǎn)出也很高。阿里并不希望再做一個(gè)很重的業(yè)務(wù)，把效率拉下來。

3月31日，阿里入股銀泰集團(tuán)占股9.9%。張勇說，希望銀泰可以為阿里巴巴O2O做最好的落地。但問題在于，線上巨頭和線下財(cái)團(tuán)的利益博弈并不是持股9.9%就可以平衡好的。去年馬云聯(lián)合銀泰、復(fù)興、順豐投資近50億元人民幣打造的菜鳥物流，至今仍悄無聲息。

京東O2O項(xiàng)目負(fù)責(zé)人、物流規(guī)劃總監(jiān)侯毅告訴《財(cái)經(jīng)》記者，O2O最關(guān)鍵的是要解決利益分配。

對(duì)于銀泰來說，門店利益和總部利益怎么保證?銀泰旗下還有電商平臺(tái)銀泰網(wǎng)，對(duì)銀泰網(wǎng)的利益又怎么保證?

阿里不計(jì)成本地對(duì)線上、線下入口的投資存在潛在風(fēng)險(xiǎn)。2013年，阿里所持有的現(xiàn)金超350億元人民幣，但其整體資產(chǎn)負(fù)債率居高不下。其資產(chǎn)負(fù)債率在2012年達(dá)88.83%，2013年有所減少，仍達(dá)77.09%。

雅虎中國(guó)前總經(jīng)理謝文曾這樣評(píng)論阿里巴巴不斷加載的風(fēng)險(xiǎn)：“在平臺(tái)缺失的情況下，收購(gòu)兼并越多，企業(yè)崩盤的風(fēng)險(xiǎn)越大。”

BAT三巨頭各自不同的風(fēng)險(xiǎn)和短板，就是變量公司的機(jī)會(huì)和成長(zhǎng)空間。不斷崛起的變量公司，亦會(huì)進(jìn)一步加劇BAT的焦慮感，并促使市場(chǎng)出現(xiàn)新的變局。

變量公司野蠻生長(zhǎng)

更多的互聯(lián)網(wǎng)變量公司將借移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)之名發(fā)力，聯(lián)手瓜分傳統(tǒng)商業(yè)世界?；忌辖箲]癥的又豈止BAT三家，線上和線下的巨頭們都要小心了。

與PC互聯(lián)網(wǎng)不同，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量天生是分散的，這給了大量公司創(chuàng)新成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，在行業(yè)巨頭和業(yè)界觀察者看來，它們是極具創(chuàng)新和巔覆能力的互聯(lián)網(wǎng)變量公司。

成立剛四年的小米公司，目前估值已經(jīng)超過了150億美元，其在2013年賣了1870萬臺(tái)手機(jī)，小米CEO雷軍預(yù)計(jì)今年將達(dá)到6000萬臺(tái)。

4月8日，小米舉辦線上米粉節(jié)，12小時(shí)內(nèi)銷售額突破15億元人民幣。這家公司從來不被業(yè)界認(rèn)為是電商，但在急速供應(yīng)鏈、峰值銷售等嶄新理念的支撐下，迅速成為淘寶、京東之外的電商新勢(shì)力。

IT作家柳華芳認(rèn)為，騰訊未來在移動(dòng)端最大的敵人可能是小米。

在PC時(shí)代，只有微軟和蘋果兩大系統(tǒng)級(jí)玩家，騰訊在軟件上的投入產(chǎn)出比很高。而在移動(dòng)多終端時(shí)代，更多的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)需要基于終端的場(chǎng)景，而這個(gè)場(chǎng)景將由設(shè)備生產(chǎn)商來決定。小米硬軟一站式的體驗(yàn)，加上持續(xù)增長(zhǎng)的龐大用戶群，挑戰(zhàn)騰訊并非不可能。當(dāng)然，對(duì)于這一可能的挑戰(zhàn)的實(shí)現(xiàn)時(shí)間表，業(yè)界分歧明顯。

在向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的轉(zhuǎn)型中，360也跑在了前面。其利用手機(jī)衛(wèi)士、手機(jī)助手、360視頻手機(jī)移動(dòng)端構(gòu)建了三大入口，成為Android渠道上排名領(lǐng)先的分發(fā)入口，同時(shí)，開發(fā)路由器和移動(dòng)WIFI，通過硬件開發(fā)向“智能家庭”布局，希望掌握客廳的入口。

360目前的市值是120億美元，是其2011年上市時(shí)市值的4倍。2012年360推出搜索業(yè)務(wù)之后，市場(chǎng)份額迅速上升，一度令百度市值蒸發(fā)逾百億美元。

包凡告訴《財(cái)經(jīng)》記者，在未來的商業(yè)社會(huì)勢(shì)力中，BAT是一股力量;360、小米這樣的挑戰(zhàn)者是一股力量，而基于本地生活服務(wù)的入口，如美團(tuán)、大眾點(diǎn)評(píng)會(huì)成為第三股力量。

美團(tuán)、大眾點(diǎn)評(píng)顛覆巨頭的方向都是從本地生活入手，正如百度的湯和松所言，這是移動(dòng)時(shí)代端上來的一盤新菜。

大眾點(diǎn)評(píng)創(chuàng)始人龍偉亦表示，本地服務(wù)是一塊增量市場(chǎng)。2013年，中國(guó)服務(wù)業(yè)規(guī)模大概是26萬億元，完全有可能在其中誕生第四個(gè)或者第五個(gè)巨頭公司。大眾點(diǎn)評(píng)和美團(tuán)都希望自己是其中之一。

目前，大眾點(diǎn)評(píng)每月在手機(jī)端的查詢量為3.5億左右。龍偉稱，騰訊投資部在2008年就開始想入股大眾點(diǎn)評(píng)，但是大眾點(diǎn)評(píng)一直沒有同意?！拔覀冞x擇騰訊的主要原因，就是微信的社交力和入口力?！彼@樣告訴《財(cái)經(jīng)》記者。

目前，大眾點(diǎn)評(píng)已經(jīng)接入微信，用戶在微信里選定餐廳等地址，可以調(diào)用點(diǎn)評(píng)后臺(tái)，把頁面直接分享到朋友圈。大眾點(diǎn)評(píng)覆蓋了全國(guó)1000萬家餐飲機(jī)構(gòu)，未來將會(huì)利用強(qiáng)大的地推力量為商戶線下資源，并配合以微信支付，直接打通從線下到線上的入口。

龍偉說，這個(gè)邏輯很簡(jiǎn)單，就是你把有效的流量給我，我把流量變成收益。

一旦掌握了消費(fèi)決策平臺(tái)，就不用懼怕會(huì)被巨頭封殺。大眾點(diǎn)評(píng)目前的地圖合作方還是高德地圖，龍偉說，大眾點(diǎn)評(píng)可以和微信支付合作，也和支付寶、銀聯(lián)合作，未來還會(huì)直接和三星、小米或是電信運(yùn)營(yíng)商合作。和巨頭公司以及創(chuàng)業(yè)公司不一樣，大眾點(diǎn)評(píng)不依附，也不敵對(duì)任何勢(shì)力。

在本地生活領(lǐng)域，另一個(gè)有野心的公司是美團(tuán)網(wǎng)。2014年3月，美團(tuán)網(wǎng)單月交易額達(dá)25.9億元。從美團(tuán)身上，業(yè)界似乎看到了阿里昔日快速成長(zhǎng)的影子。

2013年8月，美團(tuán)上線“貓眼電影”，這個(gè)APP不僅可以在線選座，還可以看影評(píng)，2013年其影院票務(wù)交易量達(dá)6000萬張，全國(guó)每10張電影票中有一張出自美團(tuán)。

根據(jù)美團(tuán)內(nèi)部的數(shù)據(jù)，其去年開始大力發(fā)展的酒店業(yè)務(wù)規(guī)模已經(jīng)超過“去哪兒”網(wǎng)，據(jù)稱，在去哪兒的酒店業(yè)務(wù)部已經(jīng)豎起了對(duì)抗美團(tuán)的橫幅。

王興說，美團(tuán)酒店業(yè)務(wù)發(fā)展的秘訣在于團(tuán)購(gòu)是預(yù)付模式，所有的賬都會(huì)經(jīng)過平臺(tái)，顛覆了去哪兒、攜程、藝龍等OTA的到付模式，這實(shí)際上是在教育消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣。

一些樂觀的業(yè)界觀察者認(rèn)為，去哪兒、攜程這些曾經(jīng)是傳統(tǒng)旅游生活行業(yè)的PC時(shí)代顛覆者，正在被美團(tuán)以移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的新玩法所顛覆。

美團(tuán)網(wǎng)首席運(yùn)營(yíng)官干嘉偉告訴《財(cái)經(jīng)》記者，這場(chǎng)游戲最終輸贏的關(guān)鍵是，誰能更好利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，用大規(guī)模線下團(tuán)隊(duì)的管理能力，用最低的成本最高的效率，把這件事情做成了。“這是我們所定義的游戲規(guī)則?！?/p>

這種移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的新玩法，在小米、360、美團(tuán)身上都可以看到影子，它們之間的共同點(diǎn)是：差異化生存，精益創(chuàng)業(yè)，保持獨(dú)立性，不依附任何一家大公司，并且富有挑戰(zhàn)精神。最關(guān)鍵的是，它們的架構(gòu)直接面向產(chǎn)品和服務(wù)，更加靈活，擅長(zhǎng)變革。

美國(guó)科技評(píng)論家Eric Jackson稱，每誕生新一代科技企業(yè)，上一代企業(yè)似乎都難以適應(yīng)最新變革。他預(yù)測(cè)，今后五至八年將是無比動(dòng)蕩的年代，谷歌和Facebook很可能被下一代移動(dòng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)公司所顛覆。

高瓴資本集團(tuán)董事總經(jīng)理洪婧接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)稱，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)讓線上和線下進(jìn)行實(shí)時(shí)、實(shí)地、實(shí)名的融合。未來互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)技術(shù)會(huì)工具化，而不僅是單獨(dú)的產(chǎn)品。整個(gè)商業(yè)世界都需要重新解構(gòu)、重新想象，并重新建構(gòu)新的商業(yè)邏輯。

在這種全新的融合中，目前無法判斷誰會(huì)最終勝負(fù)。但可以確定的是，更多互聯(lián)網(wǎng)變量公司將借移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)之名發(fā)力，聯(lián)手瓜分傳統(tǒng)商業(yè)世界?；忌辖箲]癥的又豈止BAT三家，線上和線下的巨頭們都要小心了。

　創(chuàng)業(yè)公司突圍戰(zhàn)

在Facebook總部的園區(qū)入口處立著一塊標(biāo)牌，正面是經(jīng)典的豎起大拇指“點(diǎn)贊”的圖案，背面則刻著園區(qū)昔日所有者——2009年被甲骨文公司吞并的Sun電子計(jì)算機(jī)公司的名字。Facebook之所以留下Sun的名字就是為了警醒自己，如果企業(yè)停止創(chuàng)新的步伐，就會(huì)淪落至此。

Facebook曾被認(rèn)為是谷歌霸主地位的終結(jié)者，但是進(jìn)入了移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代，它也開始變得有些舉步維艱，不斷增強(qiáng)的危機(jī)感，促使它在今年花費(fèi)190億美元收購(gòu)了一家僅有32名成員的Whatsapp?！哆B線》雜志前主編Kevin Kelly曾表示，新技術(shù)發(fā)生時(shí)，創(chuàng)新革命總是發(fā)生在邊緣領(lǐng)域，而巨頭們賴以成功的模式往往成為了他們的阻礙。

這種在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的巨大的不安全感，同樣出現(xiàn)在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭身上。以騰訊、阿里巴巴、百度(BAT)為首的巨頭，在2013年以來發(fā)起一系列對(duì)中小公司的收購(gòu)和入股，市場(chǎng)格局連續(xù)發(fā)生微妙變化。與西方公司不同的是，BAT的胃口更大，它們看起來不計(jì)成本的擴(kuò)張，正在滲入多個(gè)頗有前景的細(xì)分領(lǐng)域，在做大它們平臺(tái)的同時(shí)，擠占了可能屬于更多創(chuàng)業(yè)者的機(jī)會(huì)縫隙。

在2013年之前，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)上每一次創(chuàng)業(yè)直至上市成功，都是創(chuàng)業(yè)者們一次長(zhǎng)跑。而現(xiàn)在一個(gè)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目可能在其發(fā)展初期就面臨著被BAT收購(gòu)、入股或是打壓封殺。即使背靠大企業(yè)，一個(gè)可能的命運(yùn)也是在整合中被拆分殆盡,典型如阿里對(duì)口碑網(wǎng)的收購(gòu)，騰訊對(duì)手機(jī)助手魔樂的收購(gòu)。

巨頭用資本的力量加速了互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰，重塑了創(chuàng)業(yè)環(huán)境。在BAT制定游戲規(guī)則的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)，創(chuàng)業(yè)者們還有辦法突圍嗎?

　活在巨頭陰影里

描述互聯(lián)網(wǎng)巨頭競(jìng)爭(zhēng)對(duì)中國(guó)創(chuàng)業(yè)市場(chǎng)的破壞力，沒有比打車軟件更合適的例子了。

2012年下半年，滴滴打車、快的打車相繼成立，隨后分別獲得騰訊、阿里巴巴的戰(zhàn)略投資。同時(shí)期市場(chǎng)中有不少于30家的打車軟件公司，包括搖搖、大黃蜂、嘟嘟、e達(dá)、打車小秘等，這些公司部分獲得了獨(dú)立VC的投資。

接下來發(fā)生的故事，狠狠抽了這些獨(dú)立VC們一個(gè)耳光。他們所秉持的“創(chuàng)始人是決定投資的第一標(biāo)準(zhǔn)”、相信“自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)”等原則統(tǒng)統(tǒng)失效。在騰訊和阿里的投資下，滴滴、快的聯(lián)手掀起打車軟件應(yīng)用的補(bǔ)貼大戰(zhàn)，在急速膨脹中瓜分了絕大部分市場(chǎng)。時(shí)至今日，當(dāng)時(shí)的30家打車軟件創(chuàng)業(yè)公司已經(jīng)大半倒閉、被并購(gòu)或被迫轉(zhuǎn)型，大多數(shù)參與其中的VC，在這場(chǎng)超速戰(zhàn)中被拋出軌道。

競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手們輸了，但滴滴和快的也沒贏。“打車大戰(zhàn)”背后實(shí)為微信支付和支付寶對(duì)用戶的搶奪，但滴滴和快的卻正在淪為空殼——被直接灌輸?shù)木薮罅髁繜o法與緩慢成長(zhǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力相匹配。兩家公司獲得的獨(dú)立用戶、用戶粘性極為有限。

一位投資人告訴《財(cái)經(jīng)》記者，巨頭正在取代“市場(chǎng)之手”來決定市場(chǎng)格局和創(chuàng)業(yè)生死，這嚴(yán)重?fù)p害了中國(guó)的創(chuàng)業(yè)環(huán)境和商業(yè)生態(tài)。

創(chuàng)業(yè)者云濤在這場(chǎng)“打車大戰(zhàn)”中關(guān)閉了自己的公司——嘟嘟打車，隨后創(chuàng)立了e家潔，一家做家政領(lǐng)域O2O服務(wù)的公司，目前獲得了騰訊的A輪融資。對(duì)于云濤來說，上一次錯(cuò)過了巨頭們發(fā)的船票，這次終于趕上了。

上述投資人稱，阿里正在頻繁接洽類e家潔項(xiàng)目，未來家政市場(chǎng)很可能重演“打車大戰(zhàn)”一幕。

蘑菇街CEO陳琪將打車和家政等O2O領(lǐng)域描述為巨頭戰(zhàn)火之下的行業(yè)。BAT大戰(zhàn)到來前夜，是互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司恐懼感最強(qiáng)的時(shí)候，大部分人選擇站隊(duì)。而像蘑菇街、口袋購(gòu)物這樣從巨頭腹心地帶成長(zhǎng)起來的獨(dú)立公司，不結(jié)盟意味著活下去的可能性越來越小。

“從2004年到現(xiàn)在，淘寶的挑戰(zhàn)者無數(shù)，只要碰服裝就死?，F(xiàn)在說對(duì)他們的競(jìng)爭(zhēng)力還早，但我們活下來了?！标愮鞲嬖V《財(cái)經(jīng)》記者。

蘑菇街最初是一家做女性分享導(dǎo)購(gòu)社區(qū)的網(wǎng)站。陳琪說，創(chuàng)業(yè)公司還小的時(shí)候，只能選邊站。當(dāng)時(shí)蘑菇街一頭靠在新浪微博，一頭流量倒給淘寶。蘑菇街每送出100人到淘寶，就會(huì)有8人下單。依靠高轉(zhuǎn)化率，蘑菇街可從淘寶收到5%的返利，一天的收入數(shù)十萬元。

當(dāng)蘑菇街的流量渠道持續(xù)做大，慢慢成為淘寶的流量上游時(shí)，處于下游的淘寶感到了威脅。于是，阿里在2012年一連開發(fā)了愛逛街、哇哦、圈子等五個(gè)社區(qū)化產(chǎn)品。

但是這些產(chǎn)品的用戶活躍度很低。于是阿里希望收購(gòu)蘑菇街，給出了一個(gè)極低的價(jià)格。被拒絕之后，阿里對(duì)其封殺，切斷了蘑菇街對(duì)支付寶的支付接口。同樣的事情也發(fā)生在美麗說和口袋購(gòu)物等創(chuàng)業(yè)公司身上，口袋購(gòu)物的單天收入一夜之間變?yōu)榱恪?/p>

在經(jīng)歷了短暫陣痛之后，2013年8月，蘑菇街放棄了盈利的打算，轉(zhuǎn)型獨(dú)立電商平臺(tái)，同時(shí)與微信支付合作，做交易閉環(huán)。從其三年發(fā)展歷程中，可一窺阿里從互聯(lián)網(wǎng)到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)過渡時(shí)期的不安全感，在業(yè)界看來，這種不安全感讓阿里這家巨頭從封閉走向更封閉。

投資者們將蘑菇街、口袋購(gòu)物這類創(chuàng)業(yè)公司稱為“有平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的公司”，它們的共同點(diǎn)是：背靠大平臺(tái)，發(fā)展速度極快，但是有很多莫名的風(fēng)險(xiǎn)。

創(chuàng)業(yè)公司“微博易”有著和蘑菇街相似的遭遇。微博易是國(guó)內(nèi)最大的微博精準(zhǔn)廣告自助投放平臺(tái)，業(yè)內(nèi)用 “微博一感冒，微博易打噴嚏”來調(diào)侃這家公司對(duì)新浪微博的強(qiáng)依賴性。

2013年新浪微博進(jìn)行調(diào)整，同時(shí)整肅大號(hào)微博。這次調(diào)整讓微博易的收入一夜之間下降30%-50%。之后，微博易開始嘗試和微信、騰訊微博以及美麗說等公司合作。

像蘑菇街、微博易這樣在巨頭打壓之下還能抽身轉(zhuǎn)型的公司畢竟是少數(shù)。大多數(shù)公司在巨頭的擠壓下岌岌可危。

RayFile的日子越來越不好過了。這家中國(guó)最早的云存儲(chǔ)創(chuàng)業(yè)公司之一在2007年就推出了網(wǎng)盤產(chǎn)品，迅速成為網(wǎng)盤業(yè)內(nèi)領(lǐng)先者。但當(dāng)百度攜巨大流量和資金進(jìn)入這個(gè)行業(yè)， RayFile的流量幾天內(nèi)就跌至高峰時(shí)期的八分之一。在撤掉一批服務(wù)器、限制空間、降低帶寬，并盡可能多做網(wǎng)頁廣告后，這家公司勉強(qiáng)保持盈利。

在緩慢走向死亡同時(shí)，創(chuàng)業(yè)公司還有另一個(gè)選擇——加入巨頭陣營(yíng)。但看起來強(qiáng)大的靠山，許多時(shí)候卻靠不住。

口碑網(wǎng)在2008年被阿里全資收購(gòu)，彼時(shí)口碑網(wǎng)一度是大眾點(diǎn)評(píng)網(wǎng)最強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)者。阿里收購(gòu)口碑網(wǎng)后，多次對(duì)其分拆整合，口碑網(wǎng)名存實(shí)亡，原先的創(chuàng)始人和骨干力量先后離職。

口碑網(wǎng)的例子令許多創(chuàng)新公司感嘆：小公司被大公司控股之后，來自大公司強(qiáng)大且善變的需求，往往讓兩者都處于困境之中。

上述投資人說，接受大企業(yè)的錢，有時(shí)候就意味著不能再和他們的對(duì)手合作，這很大程度上限制了創(chuàng)業(yè)公司的成長(zhǎng)空間。

一位創(chuàng)業(yè)者告訴《財(cái)經(jīng)》記者，公司進(jìn)行A輪融資時(shí)，他接受了360的入股。但簽約后他拿到了一份名單，上面羅列了十幾家不能合作的公司。該創(chuàng)業(yè)者說，名單之長(zhǎng)，幾乎是除了360外的所有公司都不能合作。

雖然許多投資人和創(chuàng)業(yè)者認(rèn)為，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)是小公司可能顛覆大公司的機(jī)會(huì)所在，但事實(shí)上并不容易，因?yàn)樵谝苿?dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，大公司會(huì)把觸角伸得更長(zhǎng)。

根據(jù)百度發(fā)布的報(bào)告顯示，Native App用戶需求中，工具服務(wù)、游戲、購(gòu)物類占到76%，剩下的需求都非常少。這意味著多數(shù)有需求的App都是巨頭的天下，開發(fā)者面臨較大壓力。

IT記者劉韌早年寫過一篇素描群像《螞蟻雄兵》，說很多公司雖小，卻有改變歷史的力量。那是在2001年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的興起階段，騰訊QQ在線用戶也剛突破100萬。如今13年過去，當(dāng)年的幾只螞蟻(騰訊、阿里和百度)真的成為了巨象。但今日不同之處在于，新的螞蟻們借力風(fēng)險(xiǎn)投資基金活下去的很多，但要在巨頭陰影之下快速長(zhǎng)大，營(yíng)收突破10億美元卻很難。

而移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的魅力，恰恰就在于它的不確定性，巨頭和螞蟻都是一樣。

　“螞蟻”的選擇

從一開始，王俊煜就決定不加盟任何大公司。

王俊煜是豌豆莢的聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO。一家估值8億美元的公司、有創(chuàng)新力的團(tuán)隊(duì)和過億身價(jià)，王俊煜都擁有了。最重要的是，他還不到29歲。

豌豆莢的發(fā)展路徑一開始就異于其他公司。其成立于2010年，是Android手機(jī)出貨量和市場(chǎng)份額急速上升的一年。當(dāng)時(shí)，以91無線為代表的一批創(chuàng)業(yè)公司在同一時(shí)期開始做應(yīng)用程序商店，王俊煜發(fā)布了一款“豌豆莢應(yīng)用搜索”，這是整合所有應(yīng)用商店商品的入口，選擇把所有的下載和收入拱手給了其他的應(yīng)用商店。這種差異化策略，讓豌豆莢避免了與大公司的過早競(jìng)爭(zhēng)。

2011年下半年，91助手選擇了360合作推出同類產(chǎn)品，名為360(91)助手。但次年360就把括號(hào)后的91去掉了，把這個(gè)產(chǎn)品變成了自己的產(chǎn)品。而豌豆莢的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之一魔樂，在2011年接受騰訊戰(zhàn)略控股之后，從市場(chǎng)上消失。

王俊煜很慶幸自己沒有過早和大公司合作。這給了他在2012年率先向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的時(shí)間。在轉(zhuǎn)型的同時(shí)，王俊煜決定把原來的應(yīng)用搜索全部推倒重來，只是為了進(jìn)行搜索技術(shù)的優(yōu)化，最終的結(jié)果之一是，搜索聚合效率提升了5倍，應(yīng)用入庫時(shí)間少于2分鐘。

2013年下半年，91無線以19億美元出售給百度。同時(shí)期的豌豆莢則啟動(dòng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，從單純的“應(yīng)用搜索”過渡到了“應(yīng)用內(nèi)搜索”。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，應(yīng)用內(nèi)搜索很可能是未來手機(jī)端的分發(fā)新形態(tài)。正如百度、360至今仍在爭(zhēng)搶PC端搜索入口一樣，豌豆莢正是為了打破各家內(nèi)容的瓶頸，嘗試探索移動(dòng)搜索的同時(shí)，發(fā)現(xiàn)渠道市場(chǎng)的新形式。

軟銀集團(tuán)的孫正義為這個(gè)嘗試支付了1.2億美元，他在今年2月的B輪融資中領(lǐng)投并持股豌豆莢15%的股份。至此，業(yè)內(nèi)對(duì)豌豆莢的估值已經(jīng)在8億美元上下，雖然這家公司至今還沒有盈利，并且短期內(nèi)也不會(huì)盈利。

王俊煜認(rèn)為豌豆莢和國(guó)內(nèi)大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)公司的區(qū)別是，后者更多考慮的是布局和戰(zhàn)略，希望可以構(gòu)建一個(gè)完整的移動(dòng)生態(tài)?！暗麄儧]有問用戶為什么需要一個(gè)新的生態(tài)，對(duì)我們來講，如何讓手機(jī)變得更簡(jiǎn)單好用，我們的產(chǎn)品能給用戶提供什么價(jià)值，這才是最重要的?！?/p>

豌豆莢的對(duì)手之一百度在去年推出了輕應(yīng)用，也在嘗試做應(yīng)用內(nèi)搜索。但是阻礙大公司的往往是過多的內(nèi)部利益平衡。人們?cè)谕愣骨v中搜索美劇“紙牌屋”，出現(xiàn)的第一條是可直接點(diǎn)開播放的視頻。而同樣的搜索，手機(jī)百度的第一個(gè)位置則給了百度百科。

王俊煜說，他曾多次受到大公司入股的誘惑和“強(qiáng)迫”。但巨頭所擁有的錢和流量他們并不需要，未來豌豆莢希望可以把產(chǎn)品做得再好一點(diǎn)，招更好的人才，跑得再快一點(diǎn)。

陳琪也做了和王俊煜一樣的選擇——堅(jiān)持獨(dú)立發(fā)展。據(jù)了解，蘑菇街在最新一輪融資中，除了京東有意向投資外，百度、騰訊也作為投資者參與了談判，但最后蘑菇街選擇讓獨(dú)立基金進(jìn)入。據(jù)投資界人士估算，蘑菇街的估值在10億美元左右。

轉(zhuǎn)型前的蘑菇街每月給淘寶帶來1.5億元的交易量，而轉(zhuǎn)型獨(dú)立平臺(tái)后自身單月交易量也達(dá)到了1億元。陳琪說蘑菇街的底氣在于，其平臺(tái)定位精準(zhǔn)，更擅長(zhǎng)內(nèi)容營(yíng)銷，他們比淘寶更了解年輕女孩想買什么。他們擁有很大的自有流量和用戶基礎(chǔ)，已經(jīng)是一個(gè)有9000萬會(huì)員的垂直電商入口。目前，蘑菇街最需要的是在平臺(tái)運(yùn)營(yíng)上和吸引更多優(yōu)質(zhì)商戶上快速進(jìn)步。

“以前我們依賴淘寶，現(xiàn)在淘寶逼著我們用自己的一套體系去成長(zhǎng)。一旦我們沒死，大企業(yè)就沒有直接控制我們的手段了?！标愮髡f。

蘑菇街和豌豆莢選擇保持獨(dú)立，PPS的創(chuàng)始人張洪禹則做出了截然相反的決定——選擇主動(dòng)被巨頭收購(gòu)，因?yàn)樗诰揞^林立的視頻行業(yè)，似乎看到了獨(dú)立生存的盡頭。

張洪禹在2012年決定為公司找一個(gè)靠山。原因之一是2012年優(yōu)酷與土豆的合并，創(chuàng)造出了規(guī)模巨大的視頻行業(yè)領(lǐng)跑者。合并當(dāng)日，張洪禹正在與投資者商談一個(gè)金額在5000萬到1億美元之間的投資意向。聽到合并消息，張洪禹的第一反應(yīng)是“這個(gè)條款不能簽了”。

因?yàn)?億美元遠(yuǎn)不能與優(yōu)土、愛奇藝、搜狐視頻直接對(duì)抗。于是他開始主動(dòng)接觸愛奇藝。2013年5月，百度愛奇藝吞并PPS，價(jià)格是3.7億美元現(xiàn)金。

張洪禹的結(jié)局，對(duì)于創(chuàng)業(yè)者而言并不是壞事，被大公司收購(gòu)有時(shí)還可以激勵(lì)創(chuàng)業(yè)者進(jìn)行更多的創(chuàng)新。正如Elon Musk在參與創(chuàng)辦PayPal、并在eBay收購(gòu)?fù)顺鲋?，?chuàng)辦了空間探索技術(shù)公司Space X，以及電動(dòng)車公司Tesla，成為硅谷新的創(chuàng)新旗幟之一。

相比于完全獨(dú)立和全資被收購(gòu)，大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司選擇了走中間路線——接受巨頭一部分入股，同時(shí)不放棄獨(dú)立上市夢(mèng)想。典型如大眾點(diǎn)評(píng)、安居客、陌陌、搜狗，甚至京東。

陌陌是2011年8月上線的一款基于地理位置的移動(dòng)社交產(chǎn)品，其避開與微信、米聊、易信的競(jìng)爭(zhēng)，不做熟人關(guān)系鏈，而專注于陌生人社交。目前用戶數(shù)已經(jīng)突破了1億，在去年底靠平臺(tái)游戲?qū)崿F(xiàn)了盈利。今年，陌陌已經(jīng)啟動(dòng)了上市計(jì)劃。

陌陌曾在2012年接受阿里的入股，背靠大平臺(tái)讓陌陌可以在移動(dòng)戰(zhàn)場(chǎng)上安心成長(zhǎng)，而陌陌也曾多次拒絕阿里的全資收購(gòu)要求，這使得其可以保持獨(dú)立性直至上市。

對(duì)于獨(dú)立的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)者來說，需要想清楚的是，被巨頭收購(gòu)或是入股之后如若可以成為巨頭產(chǎn)業(yè)鏈上的一環(huán)，并且不可替代的程度越大越好，那么接受巨頭資本并非不可以。如果只是無關(guān)痛癢的一環(huán)，或者只是一次財(cái)務(wù)需要的并購(gòu)，結(jié)局可能就會(huì)不盡如人意。

豌豆莢、PPS、陌陌體現(xiàn)了創(chuàng)業(yè)者面臨的三種選擇——獨(dú)立競(jìng)爭(zhēng)、徹底投降、互相利用。如何選擇取決創(chuàng)業(yè)公司自身商業(yè)形態(tài)和創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的野心。

我并不認(rèn)為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)大局已定，幾年前看起來不可戰(zhàn)勝的公司今天都已經(jīng)衰落。正如當(dāng)初我投資360時(shí)，沒有人認(rèn)為搜索和殺毒軟件市場(chǎng)還能給新來者留下機(jī)會(huì)。高原資本董事總經(jīng)理涂鴻川表示。

高原資本在2006年投資了奇虎360，當(dāng)時(shí)周鴻剛剛加入360，并遭到了阿里的聯(lián)合抵制。如今，360已經(jīng)是一家市值超過100億美元的上市公司，業(yè)內(nèi)將其稱為BAT第二代，它從小到大的曲折成長(zhǎng)，或許可以給更多互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司以信心和啟示。

來源：《財(cái)經(jīng)》??? 轉(zhuǎn)載自中國(guó)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)