基金行業(yè)的發(fā)展和國(guó)民投資需求的日益增長(zhǎng),大多數(shù)人都開始基金投資，那大家了解基金的收益是怎么計(jì)算的嗎？知道投資過程中涉及了哪些費(fèi)用的支出嗎？下面這篇文章是筆者整理分享此的內(nèi)容，大家一起往下看了解更多吧！

隨著基金行業(yè)的發(fā)展和國(guó)民投資需求的日益增長(zhǎng)，身邊越來越多的朋友開始了基金投資，但是大部分人只知道投資基金是把自己的錢交給專業(yè)的基金經(jīng)理打理，卻不知道基金的收益是怎么計(jì)算的，也不知道投資過程中涉及了哪些費(fèi)用的支出，本文將對(duì)<公募基金的收益計(jì)算方式、主要的收益指標(biāo)和投資過程中包含的費(fèi)用進(jìn)行深度解析，歡迎大家一起探討。

一、基金的收益類型

根據(jù)收益計(jì)算方式的不同，大致可以將基金分為凈值型、現(xiàn)金理財(cái)型（貨幣基金）和固定收益型。

1. 凈值型

• 基金凈值：凈值又稱基金單位凈值，也就是每一份基金單位的凈資產(chǎn)價(jià)值。其計(jì)算公式為：基金凈值=基金總凈資產(chǎn)/基金總份額。
• 投資者交易基金按照最新的單位凈值計(jì)算，收益則是根據(jù)基金凈值的變動(dòng)來計(jì)算。如：張三用12000元買入一只凈值為1.2的基金，不考慮費(fèi)率的情況，買入份額=買入金額/基金凈值=12000/1.2=10000（份），若基金凈值從1.2上漲到1.3，則張三的盈利=買入份額*凈值變動(dòng)值=10000*（1.3-1.2）元=1000元。

2. 現(xiàn)金理財(cái)型

貨幣基金是一種專門投向風(fēng)險(xiǎn)較小的貨幣市場(chǎng)工具的開放式基金，具有高安全性、高流動(dòng)性、穩(wěn)定收益性的特點(diǎn)，大家熟知的“余額寶”就是貨幣基金包裝而來的。貨幣基金的收益分配指標(biāo)包括“每萬份收益”和“七日年化收益率”兩種，萬份收益指的是每一萬份基金份額當(dāng)天可以獲得的收益，七日年化收益率是指過去七天每萬份基金份額凈收益折合成的年化收益率。

3. 固定收益型

該類型指產(chǎn)品到期后，按照約定好的收益率進(jìn)行結(jié)算，產(chǎn)品收益=買入金額*約定年化收益率*計(jì)息天數(shù)/365，目前市面上沒有保本保息的基金產(chǎn)品，本文后面的內(nèi)容將針對(duì)凈值型和現(xiàn)金理財(cái)型基金進(jìn)行解析。

二、交易規(guī)則-收益計(jì)算時(shí)點(diǎn)

購買基金分為<申購和<認(rèn)購兩種情況：基金首次募集期購買基金的行為稱為認(rèn)購;在基金成立后購買基金的行為稱為申購。

1. 申購

• T日3點(diǎn)前申購，按照T日凈值買入，收益從T+1日開始計(jì)算；
• T日3點(diǎn)后申購，按照T+1日凈值買入，收益從T+2日開始計(jì)算。

2. 認(rèn)購

募集期認(rèn)購，產(chǎn)品成立日開始計(jì)算收益。

3. 贖回

• T日3點(diǎn)前贖回，按照T日凈值賣出，收益計(jì)算截止到T日；
• T日3點(diǎn)后贖回，按照T+1日凈值賣出，收益計(jì)算截止到T+1日；
• 貨幣基金在周五贖回時(shí)，周末的也會(huì)一并計(jì)算。

注：上文T日是指交易日。

三、查看收益的關(guān)鍵指標(biāo)

購買基金后，投資者查看基金收益的主要指標(biāo)包括<日收益、持倉收益（率）、持有收益（率），累計(jì)收益，凈值型基金和貨幣型基金除日收益計(jì)算方式不同之外，其他指標(biāo)都可以使用相同的計(jì)算邏輯。

1. 日收益

日收益指的是基金每天的收益，凈值型基金基本上以每天、每周等固定頻率更新凈值，貨幣型基金按照每天的萬份收益更新收益，且收益會(huì)以現(xiàn)金分紅的形式轉(zhuǎn)換成基金份額，節(jié)假日的收益在節(jié)后第一個(gè)交易日統(tǒng)一計(jì)算。

• 凈值型基金：日收益=持有基金份額*（今日凈值-昨日凈值）+今日現(xiàn)金分紅。
• 貨幣型基金：日收益=持有基金份額*今日萬份收益。

2. 持倉收益及持有收益

兩個(gè)指標(biāo)都是計(jì)算持倉期間的收益，<區(qū)別在于：持倉收益統(tǒng)計(jì)的是本次持倉（從持有份額開始，直到贖回全部份額）期間的總收益；持有收益統(tǒng)計(jì)的是當(dāng)前持有份額所產(chǎn)生的收益，若基金被部分贖回，那將按照基金的份額分配收益，贖回部分的收益將被剝離。

1）持倉收益（率）-計(jì)算方式

• <持倉收益=持倉期間每日收益累加；
• <持倉收益率=持倉收益/持倉成本；
• 持倉成本=持倉期間累計(jì)買入金額-持倉期間累計(jì)賣出金額。

注：當(dāng)持倉成本為負(fù)時(shí)，持倉收益率無法統(tǒng)計(jì)，出現(xiàn)這種情況主要是基金凈值大漲，即使客戶只贖回了部分份額，贖回的金額也超過了當(dāng)初買入的金額。

2）持有收益（率）-計(jì)算方式

• <持有收益=持有市值-持有成本；
• <持有收益率=持有收益/持有成本；
• 持有市值=當(dāng)前持有份額*當(dāng)前基金凈值；
• 持有成本=當(dāng)前持有份額*持有成本單價(jià)，持有成本單價(jià)為持倉期間平均買入成本。

3. 累計(jì)收益

累計(jì)收益指的是投資者購買的某一個(gè)基金產(chǎn)品（包括已經(jīng)贖回的和仍持有的），歷史上產(chǎn)生的所有日收益的總和。

4. 基金分紅

基金分紅是指基金將收益的一部分以現(xiàn)金形式或紅利再投資（將現(xiàn)金轉(zhuǎn)為基金份額）的形式派發(fā)給投資人，這部分收益原來就是基金單位凈值的一部分，分紅分紅前后基金資產(chǎn)不發(fā)生變化，也就是<分紅并不會(huì)增加投資者的收益。

四、投資過程中的費(fèi)用

公募基金投資過程中涉及了申（認(rèn)）購費(fèi)、贖回費(fèi)、管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)。其中申（認(rèn)）購費(fèi)和贖回費(fèi)是在申購和贖回時(shí)支付，投資者可以很明確的看到這筆費(fèi)用的支出，是一筆“看得見”的費(fèi)用；而管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)是運(yùn)作費(fèi)用，這部分費(fèi)用會(huì)按日折算，直接從基金凈值中提取，無需投資者在每筆交易中另行支付，是一筆“看不見”的費(fèi)用。

1. 申（認(rèn)）購費(fèi)

申/認(rèn)購費(fèi)是支付給銷售機(jī)構(gòu)的費(fèi)用，一般來說申購金額越大，費(fèi)率優(yōu)化越大。

計(jì)算公式：

• 申購金額=凈申購金額×（1+申購費(fèi)率）；
• 申購費(fèi)=申購金額-凈申購金額=申購總金額×申購費(fèi)率/（1+申購費(fèi)率）。

2. 贖回費(fèi)

同理，贖回費(fèi)是基金賣出時(shí)支付給銷售機(jī)構(gòu)的費(fèi)用，一般來說持有時(shí)間越長(zhǎng)，費(fèi)率優(yōu)化越大。

計(jì)算公式：

• 贖回總金額=贖回份額*贖回日凈值；
• 贖回費(fèi)=贖回總金額*贖回費(fèi)率；
• 贖回到賬金額=贖回總金額-贖回費(fèi)。

3. 運(yùn)作費(fèi)率

1）基金管理費(fèi)

基金管理費(fèi)本質(zhì)上是投資者支付給基金管理人員的報(bào)酬?；鸸芾碣M(fèi)用有高有低，一般情況下，被動(dòng)型基金低于主動(dòng)型基金，債券型或偏債型基金低于股票型基金。

基金管理費(fèi)按日的計(jì)算公式為：管理費(fèi)率×基金資產(chǎn)凈值 / 365

2）托管費(fèi)

• 基金托管費(fèi)是托管人為保管和處理基金資產(chǎn)而收取的費(fèi)用。一般來說，基金托管人由銀行擔(dān)任。
• 基金托管費(fèi)按日的計(jì)算公式為：托管費(fèi)率×基金資產(chǎn)凈值 / 365。

3）銷售服務(wù)費(fèi)

銷售服務(wù)費(fèi)是從基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提的一定比例的費(fèi)用，用于支付銷售機(jī)構(gòu)傭金、基金的營(yíng)銷費(fèi)用以及基金份額持有人的服務(wù)費(fèi)等。

銷售服務(wù)費(fèi)按日的計(jì)算公式為：服務(wù)費(fèi)率×基金資產(chǎn)凈值 / 365

一般來說銷售服務(wù)費(fèi)和申購費(fèi)只收取一種，這里要提到A、B、C三類基金的區(qū)別，大家買基金時(shí)可能會(huì)注意到，在一些基金的名稱中，會(huì)以A、B、C三個(gè)字母結(jié)尾（如國(guó)信安泰中短債券A和國(guó)信安泰中短債券A），相同名稱下的不同類基金，其實(shí)意味著交易費(fèi)用的不同。

A類屬于“前端付費(fèi)模式”，申購費(fèi)用在申購時(shí)扣除；B類一般屬于“后端付費(fèi)模式”，即申購費(fèi)用在申購時(shí)不扣除，但在贖回時(shí)扣除；C類屬于“銷售服務(wù)費(fèi)用模式”，即申購和贖回時(shí)不扣費(fèi)，申購費(fèi)用按天在銷售服務(wù)費(fèi)用中扣除。

當(dāng)然，有些基金并不是A、B、C三類都有，可能只有A類和C類，我們?cè)谕顿Y時(shí)需要記住“長(zhǎng)A短C”，也就是長(zhǎng)期投資買A類，短期投資買C類，因?yàn)樯曩徺M(fèi)是一次性支出，而銷售服務(wù)費(fèi)是持有期間每日收取的，因此長(zhǎng)期投資買A類更劃算。

五、總結(jié)

1. 基金投資過程中涉及到了多種類型的費(fèi)用，投資者一定要精打細(xì)算，在同類型基金中綜合比較申購費(fèi)、贖回費(fèi)和運(yùn)作費(fèi)用，選擇性價(jià)比最高的基金。
2. 同一只基金在不同的銷售平臺(tái)申購費(fèi)可能會(huì)有很大的差異，有些平臺(tái)打一折，有些平臺(tái)可能不打折，記得要貨比三家。
3. 購買基金前需規(guī)劃好投資時(shí)間，短線投資可能會(huì)被收取很高的贖回費(fèi)，購買時(shí)一定要仔細(xì)查看贖回費(fèi)率。