編輯導語：想做金融產(chǎn)品，不知道從哪里入手，沒時間系統(tǒng)化梳理概念？作者總結(jié)了一些關(guān)于金融的基礎(chǔ)知識，對金融產(chǎn)品經(jīng)理或者金融產(chǎn)品感興趣的朋友可以了解一下。

以前也做過金融產(chǎn)品，不過，也都沒有系統(tǒng)化的梳理過一些概念，尤其是對于供應(yīng)鏈金融的知識。

什么是金融呢？

陳志武，耶魯大學教授，在《金融的邏輯》里講到，金融的邏輯就是：跨時間和跨空間的價值交換。

中國銀行原行長陳四清，在《貿(mào)易金融》里講到，金融的本質(zhì)是：把錢賣給能買得起錢的人。

黃奇帆老師講到，金融本質(zhì)要從三個層面來看待：

1. 為有錢的人理財，為缺錢的人融資
2. 信用，風險和杠桿
3. 金融一定要為實體企業(yè)服務(wù)

眾所周知，我國是金融主權(quán)國家，“十四五規(guī)劃”已從政策層面將數(shù)字金融上升到國家戰(zhàn)略高度。

制造強國離不開實體制造業(yè)，離不開供應(yīng)鏈金融。黃奇帆老師也明確說過，金融一定要服務(wù)于實體經(jīng)濟。

金融其實是很專業(yè)很嚴謹?shù)膶W科，甚至說，金融思維可以影響一個人的一生，這個有機會再談。

今天主要復盤一些基礎(chǔ)概念，剛好開展了一個供應(yīng)鏈金融的新項目，正在做用戶調(diào)研分析，順便把一些金融的基礎(chǔ)概念也匯總一下。

這些概念知識，都比較基礎(chǔ)。從網(wǎng)上文章、付費視頻課程，加上自己的思考匯總而成，不一定對，謹慎參考。

有金融的產(chǎn)品經(jīng)理或者對金融產(chǎn)品感興趣的同學，歡迎大家交流指正。

一、金融市場

首先對金融市場做個解釋。一般來說，金融市場可以分為貨幣市場、資本市場、外匯市場和黃金市場。

貨幣市場又可細分為承兌貼現(xiàn)市場、拆借市場和短期政府債券市場。

資本市場可分為儲蓄市場、證券市場、長期信貸市場、保險市場和融資租賃市場。

二、標的

為了確定當事人追求的司法效果的基本內(nèi)容而要求當事人自己必須予以明確確定的那一部分內(nèi)容? ，如，貨物交付、勞務(wù)交付、工程項目交付等。它是合同成立的必要條件，是一切合同的必備條款。

標的的種類總體上包括財產(chǎn)和行為。其中財產(chǎn)又包括物和財產(chǎn)權(quán)利，具體表現(xiàn)為動產(chǎn)、不動產(chǎn)、債權(quán)、物權(quán)等；行為又包括作為、不作為等。

三、保理

保理（Factoring），全稱保付代理，又稱托收保付，是一個金融術(shù)語，指賣方將其現(xiàn)在或?qū)淼幕谄渑c買方訂立的貨物銷售/服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商（提供保理服務(wù)的金融機構(gòu)），由保理商向其提供資金融通、買方資信評估、銷售賬戶管理、信用風險擔保、賬款催收等一系列服務(wù)的綜合金融服務(wù)方式。

保理又有明保理、暗保理、折扣保理。

• 明保理：指供貨商在債權(quán)轉(zhuǎn)讓的時候應(yīng)立即將保理情況告知購貨商，并指示購貨商將貨款直接付給保理商。
• 暗保理：暗保理業(yè)務(wù)就是債權(quán)人在不告知債務(wù)人的情況下將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓。
• 折扣保理：是指當供貨商將代表應(yīng)收賬款的票據(jù)交給保理商時，保理商立即以預付款方式向供貨商提供不超過應(yīng)收賬款一定比例的融資，剩余部分應(yīng)收賬款待保理商向債務(wù)人（進貨商）收取全部貨款后，再行清算。這是比較典型的保理方式。

四、預付款融資

預付款融資模式是指上游企業(yè)承諾回購的前提下，由第三方物流企業(yè)提供信用擔保。中小企業(yè)以金融機構(gòu)指定倉庫的既定倉庫向銀行等金融機構(gòu)申請質(zhì)押貸款來緩解預付貨款壓力，同時由金融機構(gòu)控制其提貨權(quán)的融資業(yè)務(wù)。

從產(chǎn)品分類而言，預付款融資可以理解為“未來存貨的融資”。因為從風險控制的角度看，預付款融資的擔保基礎(chǔ)是預付款項下客戶對供應(yīng)商的提貨權(quán)，或提貨權(quán)實現(xiàn)后通過發(fā)貨、運輸?shù)拳h(huán)節(jié)形成的在途存貨和庫存存貨。

提貨權(quán)融資的情況如擔保提貨(或保兌倉)，這是指客戶通過銀行融資向上游支付預付款，上游收妥后即出具提貨單，客戶再將提貨單質(zhì)押給銀行。之后客戶以分次向銀行打款方式分次提貨。

對一些銷售狀況非常好的企業(yè)，庫存物資往往很少，因此融資的主要需求產(chǎn)生于等待上游排產(chǎn)及貨物的在途周期。

這種情況下，如果買方承運，銀行一般會指定中立的物流公司控制物流環(huán)節(jié)，并形成在途庫存質(zhì)押；如果賣方承運，則仍是提貨權(quán)質(zhì)押。

貨物到達買方后，客戶可向銀行申請續(xù)做在庫的存貨融資。這樣預付款融資成為存貨融資的“過橋”環(huán)節(jié)。

五、商業(yè)信用融資

商業(yè)信用融資是指企業(yè)之間在買賣商品時，以商品形式提供的借貸活動，是經(jīng)濟活動中的一種最普遍的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

一般從操作方法上來說，可以分為應(yīng)付賬款融資、商業(yè)票據(jù)融資、預收貨款融資。

六、應(yīng)付賬款融資

應(yīng)付賬款是指企業(yè)購買貨物未付款而形成的對供貨方的欠賬，即賣方允許買方在購貨后的一定時間內(nèi)支付貨款的一種商品交易形式。

應(yīng)付賬款融資，對于融資企業(yè)而言，意味著放棄了現(xiàn)金交易的折扣，同時還需要負擔一定的成本，因為往往付款越早，折扣越多。

應(yīng)付帳款反映企業(yè)應(yīng)支付給供貨方的款項，在財務(wù)中是負債類帳戶。

應(yīng)付帳款融資是指買方在確認基礎(chǔ)交易及所產(chǎn)生的應(yīng)付帳款無爭議，并保證按買賣合同或訂單付款的情況下，基于賣方同意買方融資，金融機構(gòu)向買方提供融資并根據(jù)其委托將款項直接支付給賣方的一項供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，是買家通過融資方式提前為供應(yīng)商提供資金。

對于貿(mào)易融資機構(gòu)而言，應(yīng)付帳款融資的風險集中于買家，而且實施融資的操作程序錯綜復雜，因此采用此類融資方式的通常僅限于信譽良好的大型買家。

七、商業(yè)票據(jù)融資

商業(yè)票據(jù)是指由金融公司或某些企業(yè)簽發(fā)，無條件約定自己或要求他人支付一定金額，可流通轉(zhuǎn)讓的有價證券，持有人具有一定權(quán)力的憑證。如匯票、本票、支票等。

八、預收貨款融資

預收貨款是指銷貨單位按照合同或者協(xié)定，在交付貨物之前向購貨單位預先收取的部分或者全部貨款的信用形式。

預收貨款也是一種典型的商業(yè)信用形式，它相等于銷貨單位向購貨單位先接了一筆款項，然后用貨物抵償，這是供貨企業(yè)籌集短期資金的一種免息信用形式。

如果企業(yè)銷售的是普通商品，僅僅是因為生產(chǎn)周期長，墊資較多，資金周轉(zhuǎn)困難而要求對方提前付款或部分付款或分次預付款項的。

除非有行業(yè)慣例或是原材料比重大的，買者一般不會接受，或者要求銷貨方直接給予貨款折扣。

目前國內(nèi)有較多的美容業(yè)、糕餅、餐飲業(yè)、健身、修理、百貨等服務(wù)性行業(yè)的商家，為了爭取一部分穩(wěn)定客戶，采用電子預付卡、充值卡等方式招攬客戶，預收一定數(shù)量的現(xiàn)金，并按充值的金額多少給予一定的價格優(yōu)惠。

這種貌似雙贏的商業(yè)信用模式，也給了一些商業(yè)信譽很差的商戶老板鉆時間差空子的機會。

他們往往大做優(yōu)惠幅度較高的充值卡發(fā)行的廣告，預收大量服務(wù)款項，然后突然不告而別，卷款逃跑，一走了之，其性質(zhì)非常惡劣。

九、倉單融資

倉單融資（Warehouse Financing）又稱為“倉單質(zhì)押融資”。

是指申請人將其擁有完全所有權(quán)的貨物存放在商業(yè)銀行指定的倉儲公司（以下簡稱倉儲方），并以倉儲方出具的倉單在銀行進行質(zhì)押。

作為融資擔保，銀行依據(jù)質(zhì)押倉單向申請人提供用于經(jīng)營與倉單貨物同類商品的專項貿(mào)易的短期融資業(yè)務(wù)。

十、或有負債

或有負債(contingent liability)是指因過去的交易或事項可能導致未來所發(fā)生的事件而產(chǎn)生的潛在負債。

例如，過去已存在的交易或事項導致訴訟的發(fā)生，而訴訟的結(jié)果又須視法院的判決而定，故未決訴訟便具有或有負債的性質(zhì)。

一般而言，或有負債的支付與否視未來的不確定事項是否發(fā)生而定。

作者：弱水謙山；公眾號：弱水謙山

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