就在這天，百度宣布以3.7億美元現(xiàn)金收購(gòu)PPS視頻業(yè)務(wù)，并與愛(ài)奇藝進(jìn)行合并。

這件事，被認(rèn)為是中國(guó)視頻行業(yè)一次標(biāo)志性并購(gòu)事件，因?yàn)樗馕吨谧畲髢杉乙曨l網(wǎng)站優(yōu)酷和土豆合并之后，玩家將在資本聯(lián)姻之下越來(lái)越少，視頻網(wǎng)站“寡頭化”趨勢(shì)不可避免。

其實(shí)對(duì)很多記者來(lái)說(shuō)，這起收購(gòu)并不意外，因?yàn)樵缭谛贾?，已?jīng)有相當(dāng)確切的“小道消息”在近乎半公開(kāi)化地流傳?！拔覀円膊檫^(guò)到底是誰(shuí)透露了消息，”愛(ài)奇藝一位內(nèi)部員工對(duì)《商業(yè)價(jià)值》記者表示，“最后結(jié)果，很有可能是一位同時(shí)對(duì)PPS和PPTV進(jìn)行了投資的投資人”，“在PPS變現(xiàn)之后，將其提前泄露，有助于提高PPTV身價(jià)”。

PPS與愛(ài)奇藝合并一事，不僅事關(guān)行業(yè)變局、百度這樣大公司“產(chǎn)業(yè)資本”的深度參與，更反映出投資人在其中占據(jù)的重要角色。

對(duì)于整個(gè)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)，2013年5月終將在歷史中占據(jù)重要位置，PPS與愛(ài)奇藝只是一個(gè)縮影。這個(gè)月前后，一系列并購(gòu)事件集中爆發(fā)，就像是一盤(pán)桌球，每個(gè)球都飛速運(yùn)轉(zhuǎn)、產(chǎn)生碰撞，并接連導(dǎo)致連鎖反應(yīng)。

而其中最初拿起球桿狠狠揮桿的人，是阿里巴巴。

野蠻人

剛剛過(guò)去的5月，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)圈發(fā)生了什么大家都知道。

被稱(chēng)作阿里投資策略三座大山的：新浪微博、高德地圖、UCweb，已有兩個(gè)被成功翻越。另外的UC，也被很多知情人士透露“已經(jīng)定了只待公布”。而無(wú)論是陌陌、友盟、快的打車(chē)、丁丁優(yōu)惠，阿里以收購(gòu)迅速卡位的策略正順?biāo)橈L(fēng)。據(jù)相關(guān)人士透露，阿里目標(biāo)list里的下一個(gè)進(jìn)展順利者是“豌豆莢”。

這場(chǎng)未完待續(xù)的合縱連橫，無(wú)疑會(huì)成為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)史上濃重的一筆。而其中最大的催化劑當(dāng)屬阿里。沒(méi)有人能完全看清阿里的這些收編動(dòng)作要怎么用，包括他們自己——這是一個(gè)正常商業(yè)世界里不正常的事情，可是它發(fā)生了，比我們預(yù)計(jì)早了半年。

并非其他人沒(méi)有這個(gè)意識(shí)，只是如果沒(méi)有阿里的殺入，互聯(lián)網(wǎng)的并購(gòu)潮可能還在各自拖拉著討價(jià)還價(jià)。幾個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，阿里迅速宣布一個(gè)個(gè)全新戰(zhàn)壕，影響力輻射極廣。很多人問(wèn)，為什么是阿里？

阿里要上市，盡人皆知。當(dāng)下的業(yè)務(wù)如此，而資本市場(chǎng)無(wú)疑需要“空間”和“故事”，阿里一直構(gòu)建的電子商務(wù)生態(tài)系統(tǒng)，已然被說(shuō)了太多。而誰(shuí)有資源和能力，掌控更加外圍的生態(tài)鏈條，誰(shuí)有更多未來(lái)延展的可能性，才能在資本市場(chǎng)上不斷加分。

當(dāng)然，也有猜測(cè)來(lái)自馬云的“退休”。盡管馬云在辭去阿里巴巴CEO之后，仍然保留了董事局主席的位置。但是否真如他在淘寶10年上所言：“要我回也不會(huì)回來(lái)了”，至少?gòu)鸟R云臨走之前的重重步子而不置可否?！胺凑惨肆耍o(hù)城河在這，在核心業(yè)務(wù)周?chē)鷳?zhàn)略卡位。資源在我馬云手上，未來(lái)還是可以下棋的。”一位業(yè)內(nèi)人士揣測(cè)形容。

相較而言，更重要的因素?zé)o疑是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的卡位和補(bǔ)課。記得2012年中，李彥宏還在百度聯(lián)盟大會(huì)上說(shuō)“移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)刺激但很危險(xiǎn)”，轉(zhuǎn)眼一年，360在BAT（百度、阿里、騰訊）中殺出一條縫隙，大家都在拼命搶占流量入口；很多VC也在調(diào)整投資戰(zhàn)略劃分，在看PC和看Mobile的投資人按行業(yè)分法打散重構(gòu)。

其實(shí)無(wú)論是BAT還是360，這些傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)巨量勢(shì)力，都紛紛有所意識(shí)和思考：互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展了3年，幾大巨頭中，除了騰訊長(zhǎng)出了微信，沒(méi)有誰(shuí)能稱(chēng)得上擁有創(chuàng)新并成功的產(chǎn)品。而這次巨變，正是來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)集體反思后的自我認(rèn)知。

這是一場(chǎng)從2012年中就開(kāi)始的“聯(lián)誼會(huì)”。到了一個(gè)該階段性總結(jié)的時(shí)候了。

就像高德和百度之間的“可能”其實(shí)已經(jīng)談了半年以上了，在百度加強(qiáng)自己地圖市場(chǎng)投入的時(shí)候，高德其實(shí)就意識(shí)到，自己已經(jīng)沒(méi)有機(jī)會(huì)成為大的平臺(tái)了，面對(duì)百度幾乎死路一條；而新浪微博也不再覬覦能成為挑戰(zhàn)BAT的平臺(tái)，而是需要先變成一個(gè)賺錢(qián)的生意；UC在一年半之前在美國(guó)走了一圈后發(fā)現(xiàn)，上市時(shí)機(jī)尚早，但在今天把資本市場(chǎng)的估值打個(gè)折似乎也是不錯(cuò)的選擇；當(dāng)然，還有懸而未決的搜狗。

此過(guò)程背后的邏輯是，大公司急需“自我認(rèn)知”，中小公司則更需要“價(jià)值認(rèn)同”，簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是“我缺什么”和“我需要誰(shuí)”，兩方都在尋找配合。這也是為什么會(huì)出現(xiàn)如此密集并購(gòu)和結(jié)構(gòu)性變化的原因。

關(guān)于阿里究竟會(huì)怎么用這些被投和收購(gòu)的公司，“這些都不重要”，一位近期參與阿里收購(gòu)的投資人表示，當(dāng)巨頭感受到未來(lái)世界和自己意識(shí)的世界不一樣，只需要去補(bǔ)課。而很多公司，相當(dāng)于提前為巨頭排了隊(duì)。

但毫無(wú)疑問(wèn)的是，阿里資本對(duì)于O2O和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)注非常緊密。尤其是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)試錯(cuò)的時(shí)間越來(lái)越短，很多來(lái)不及做的“東西”來(lái)得更快。在移動(dòng)策略上，面對(duì)外界公認(rèn)的4個(gè)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)入口：91、UC、360、騰訊，阿里非?？粗貙⒉糠质杖肽抑小６鴱耐顿Y美團(tuán)開(kāi)始，O2O和本地化的戰(zhàn)略也快馬加鞭，但又缺乏媒體和社區(qū)基因，“阿里胃口很大，工具、入口、數(shù)據(jù)、社區(qū)他們都想要?！?/p>

據(jù)《商業(yè)價(jià)值》記者了解，內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力——阿里戰(zhàn)略投資部也發(fā)生了一些變化。

此前阿里投資部被叫做阿里資本（Ali Capital），可以通過(guò)B2B、淘寶等重要部門(mén)進(jìn)行投資。曾波瀾不驚的投了一些類(lèi)似淘拍檔的百萬(wàn)美元級(jí)別的小項(xiàng)目，在2012年B2B下市后，阿里資本被整合。

對(duì)外名稱(chēng)不變，對(duì)內(nèi)主要分成兩條線(xiàn)：由CFO蔡崇信帶領(lǐng)的小組主要看2～3年中短期的項(xiàng)目，戰(zhàn)略投資的意味更濃，主要是并購(gòu)，近期也在密集看一些海外項(xiàng)目；以董事總經(jīng)理張鴻平帶領(lǐng)的小組，主要看5年的長(zhǎng)期項(xiàng)目，偏財(cái)務(wù)型投資，以參股為主。

“馬云也常在其中?！鄙鲜鋈耸勘硎荆瑤讉€(gè)大的項(xiàng)目馬云都有參與，“更想不到的是，很多非常小的案子，馬云都了如指掌，比如快的打車(chē)?！?/p>

此處還有一個(gè)“傳說(shuō)”。當(dāng)時(shí)金沙江投資了嘀嘀打車(chē)，阿里投了快的打車(chē)。金沙江合伙人還有和阿里聊過(guò)，大家一起打開(kāi)市場(chǎng)，后面需要的話(huà)可以合并，阿里依舊是老大。但不承想嘀嘀打車(chē)不久投入騰訊懷抱，所以阿里現(xiàn)在全力幫助快的打車(chē)打敗對(duì)手，“以前可能沒(méi)那么在乎輸贏，但現(xiàn)在各有歸宿，就不那么簡(jiǎn)單了?！睋?jù)知情者分析。

很多人說(shuō)，阿里現(xiàn)在做的，都是百度應(yīng)該做的，但顯然馬云的布局能力更強(qiáng)。隨著力量越來(lái)越多的被收編，BAT的格局也越來(lái)越微妙。

而如何看待自己的近3年，如何面對(duì)正在環(huán)境中衍生出來(lái)的新價(jià)值，每個(gè)大公司對(duì)此的思考和意識(shí)都不一樣。騰訊在1年前頻頻出手電子商務(wù)也是一例，盡管這些出手被外界看來(lái)“仍晚了一些，而且邏輯不對(duì)?！?/p>

作為一個(gè)更依靠電子商務(wù)脈絡(luò)演變的生態(tài)系統(tǒng)，阿里顯然對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)“最缺乏”和“最不懂”的，但恰恰是這種處境和準(zhǔn)確的自我認(rèn)知，反而給它帶來(lái)更大的眼界和胸懷。

資本密室

馬云在洗手間遇見(jiàn)孫正義5分鐘就敲定一筆投資的故事只是故事。但是歷史有時(shí)候是被細(xì)節(jié)改變的，很多事你不知道。

就像2012年的優(yōu)酷土豆案，其實(shí)一直是三國(guó)論戰(zhàn)，愛(ài)奇藝也在談。而近期阿里的這些案子里，最直線(xiàn)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手就是百度。UC和百度的談判早在2012年就開(kāi)始，一年的時(shí)間最終談判崩裂，百度的出價(jià)都比阿里高，但為什么都“沒(méi)成”？這個(gè)“野蠻人”憑什么得以連續(xù)成功出手？

投資界對(duì)阿里資本的評(píng)價(jià)和從前大相徑庭，“以前都是談一談人就不見(jiàn)了，肯定是阿里內(nèi)部沒(méi)意向沒(méi)通過(guò)。再看現(xiàn)在的項(xiàng)目，他們都追得非常緊?！?/p>

經(jīng)過(guò)圈內(nèi)多位投資人透露和確認(rèn)，阿里投資已經(jīng)在這幾個(gè)月中，迅速形成了一套自己的打法。

簡(jiǎn)單概括，就是用現(xiàn)金換VC的干股，比如兩年2～3倍的回報(bào)，按IRR（內(nèi)部報(bào)酬率）計(jì)算足夠把VC搞定，然后就給創(chuàng)始人錢(qián)和股票，創(chuàng)始人知道在里面可能還會(huì)翻一倍，心基本就定了。

“先投進(jìn)去再說(shuō)，像UC這樣想獨(dú)立上市可以談，能收購(gòu)更好。只要流量能到淘寶，阿里的打法很open，投資不了借錢(qián)也行——我們阿里支持你，好好干。” 一位業(yè)界知名投資人評(píng)價(jià)，“在投資這個(gè)圈子里，阿里的技術(shù)能力不強(qiáng)，但戰(zhàn)略能力很強(qiáng)。他們近期真的非常厲害?！?/p>

在很多創(chuàng)業(yè)者口中，阿里很簡(jiǎn)單。“坐下來(lái)放低身段，告訴你阿里是電商里最大的公司，但在社交和移動(dòng)上力量不強(qiáng)大，我也不太懂，你們對(duì)我們很有價(jià)值，我愿意出錢(qián)，也會(huì)給資源去培養(yǎng)你們，用心布局?！?/p>

與之對(duì)比明顯的是百度，在很多項(xiàng)目上，百度甚至出價(jià)要高于阿里1.5倍?！暗俣扔肋h(yuǎn)覺(jué)得自己很牛，并活在Robin的百度世界里。對(duì)大項(xiàng)目的條款和姿態(tài)上都太冷，很多小項(xiàng)目，更是看一眼連價(jià)都沒(méi)出過(guò)?，F(xiàn)在他們有點(diǎn)被動(dòng)了?！?/p>

“你看有些項(xiàng)目的創(chuàng)始人才不到30歲，我實(shí)在想不出他們?yōu)槭裁床荒冒⒗锏腻X(qián)?！币晃煌顿Y人透露，阿里的談判周期非?？焖?，出手干脆，不計(jì)較小利益。3～4個(gè)月并行推進(jìn)了的這些大小項(xiàng)目，其他公司是根本做不到的。

歸根到底還是一次準(zhǔn)確的自我定位和自我認(rèn)知?！按蠹叶荚趽岉?xiàng)目，你究竟能打動(dòng)哪些人哪些環(huán)節(jié)，是否找到對(duì)方合適的訴求，你對(duì)這些香餑餑的姿態(tài)是什么?！币晃煌顿Y界人士這樣感慨。

阿里是一個(gè)很有意思的公司，淘寶的KPI 還在銷(xiāo)售額上并且都在漲。至今，似乎沒(méi)有人能算清阿里到底有多少錢(qián)。

從資金沉淀上分析：淘寶收入、巨量的廣告、商家押款、支付寶、B2B業(yè)務(wù)、第三方合作費(fèi)用 …… 加之5月剛剛大手筆又簽下80億美元銀行貸款，以及企業(yè)信貸業(yè)務(wù)本身的杠桿效應(yīng)，重重疊加之后，阿里在幾個(gè)月內(nèi)花掉20億美元，對(duì)這個(gè)龐大的生態(tài)系統(tǒng)來(lái)說(shuō)，只是個(gè)小數(shù)字。

互聯(lián)網(wǎng)一連串的撞球效應(yīng)，背后的推手還有包括資本、管理、模式等一套產(chǎn)業(yè)力學(xué)體系。市場(chǎng)上的投資者并不是幕后的主動(dòng)推手，創(chuàng)始人才是。但很多人都樂(lè)見(jiàn)如今的格局。

這一波并購(gòu)中，投資者的心態(tài)有幾種：比如基金快到期了，而且半年一年之內(nèi)看不到窗口，能賣(mài)就賣(mài)了，誰(shuí)也不想有斷層；比如不看好市場(chǎng)，在優(yōu)先清算權(quán)的情況下，有個(gè)不錯(cuò)的IRR就拿錢(qián)走人；再比如很多投資人都想賺錢(qián)，證明自己。

“無(wú)論是10億的項(xiàng)目，還是未來(lái)可能更高，這一波收購(gòu)的價(jià)格其實(shí)都不離譜，每一個(gè)估值都是市場(chǎng)上其他人被定過(guò)價(jià)的。”一位投資人這樣表示，“以UC為例，投UC的聯(lián)創(chuàng)策源和晨星，以及后面跟進(jìn)的GGV 和諾基亞產(chǎn)業(yè)基金大家都賺了，第一輪大概是5～8倍。像友盟這樣的小項(xiàng)目，創(chuàng)新工場(chǎng)和經(jīng)緯能賺2倍也不錯(cuò)，時(shí)間短嘛?！?/p>

從資本力學(xué)角度來(lái)看，5年前的BAT、360都不夠大，如果沒(méi)有30億怎么去撬動(dòng)3億的并購(gòu)？他們根本付不起?！岸诿绹?guó)，三五個(gè)億，十億的并購(gòu)天天都出現(xiàn)，這是很健康的渠道?，F(xiàn)在中國(guó)慢慢開(kāi)始有這個(gè)感覺(jué)了?！币晃煌顿Y人表示，對(duì)VC來(lái)說(shuō)這是個(gè)好時(shí)代。

而對(duì)于開(kāi)頭提到的PPS和PPTV 共同的投資人泄密一事的追溯，其實(shí)該人與PPS并非直接投資關(guān)系，也沒(méi)有一家機(jī)構(gòu)同時(shí)以“投資”的方式投了兩家競(jìng)爭(zhēng)公司。業(yè)界甚有傳言，是和PPS某股東關(guān)系密切的大佬用這種“方法”哄抬物價(jià)。資本圈的借力使力從來(lái)如此。

相互不斷的撞球，是大產(chǎn)業(yè)力學(xué)中的作用與反作用力。如此瘋狂圈地的阿里，顯然是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)大格局有所忌憚。它怕微信統(tǒng)一天下，而360在移動(dòng)上的布局也很積極。有搜索、有瀏覽器，正在爭(zhēng)奪輸入法，除了沒(méi)有SNS。而搜索和電商都是變現(xiàn)，只是能力不同而已。阿里更不敢忽視周鴻為搜狗的一搏，拿出1/5的市值，如此的戰(zhàn)略資產(chǎn)可見(jiàn)其破釜沉舟。

至于最終會(huì)落入誰(shuí)家的搜狗，外界傳言至今沒(méi)有停止，搜狐被逼到更前面的位置?！安坏阶詈螅加凶兓目赡?。”一位接近王小川的人說(shuō)。身為最重要的影響力，張朝陽(yáng)一定會(huì)最大限度地聽(tīng)取王小川的意見(jiàn)，但最終格局敲定還是張朝陽(yáng)的選擇。

毫無(wú)疑問(wèn)搜狐內(nèi)部已經(jīng)沒(méi)有太多搜狗可以使用的資源了，而搜狐未來(lái)戰(zhàn)略也和搜狗沒(méi)太大關(guān)系。搜狐主戰(zhàn)場(chǎng)是視頻、次戰(zhàn)場(chǎng)是搜索，很多接近搜狐的人士透露，多方還在博弈，張朝陽(yáng)對(duì)360興趣最大，變成其第一大股又能換回4億美元的現(xiàn)金，拿錢(qián)去整合其他視頻網(wǎng)站，又能直接狙擊百度，但王小川更傾向于選擇文化和自己比較接近的公司。騰訊氣質(zhì)合適，但他們要的做的事情太多，而且縱觀歷史，也沒(méi)有看到騰訊有什么大數(shù)量級(jí)的并購(gòu)。

如果把張朝陽(yáng)看作資本的因素，看中王小川當(dāng)作人的因素，結(jié)果如何就更有趣了。而目前最大的好處，就是搜狐和360的股票都在坐地飆漲，自有人不亦樂(lè)乎。

能量積聚

對(duì)這一波中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)密集資本并購(gòu)而言，資本在其中起到的作用，是在大小互聯(lián)網(wǎng)公司合縱連橫之間形成推力并促進(jìn)真正事情的發(fā)生，但最終它依賴(lài)的仍是各個(gè)公司在過(guò)去幾年一直所積聚的能量和壓抑的需求。

BAT這3家公司，構(gòu)成了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金字塔的塔尖，可是在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)的過(guò)去3年，它們卻或多或少碰到一些問(wèn)題。

前文所說(shuō)的阿里，電子商務(wù)成長(zhǎng)極快并構(gòu)筑起了基于自身土壤的生態(tài)系統(tǒng)，但一直偏于電商這一垂直體系，除此之外無(wú)論是淘江湖這樣的社交產(chǎn)品，還是阿里云OS等移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目，進(jìn)展都不盡理想。

騰訊作為一家“接地氣”的公司，產(chǎn)品為王，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)上成長(zhǎng)起微信這個(gè)新國(guó)民產(chǎn)品，但除此之外，其移動(dòng)渠道上“應(yīng)用寶”受制于360和91，只能排到第3位，手機(jī)QQ這個(gè)真正有平臺(tái)基礎(chǔ)的產(chǎn)品發(fā)展也經(jīng)歷坎坷。雖然也有一些游戲娛樂(lè)相關(guān)的移動(dòng)投資，但這并沒(méi)有讓它形成平臺(tái)格局。與PC時(shí)代相比，在移動(dòng)時(shí)代它的影響力相對(duì)削弱，經(jīng)過(guò)3年的探索依然沒(méi)有明確方向。

問(wèn)題更大的是百度。在谷歌退出中國(guó)之后，百度股價(jià)一路狂漲，尤其是股票“一分十”和連年華麗財(cái)報(bào)，使得它一度站上500億美元市值的高位?？僧?dāng)利好出盡，資本市場(chǎng)的質(zhì)疑開(kāi)始產(chǎn)生并越來(lái)越強(qiáng)，尤其是搜索在移動(dòng)時(shí)代并不被看作一個(gè)那么強(qiáng)的入口，百度的核心成長(zhǎng)能力瓶頸漸顯。再加上百度曾經(jīng)以“投資”為理由進(jìn)行再融資，可像UC這樣的案子卻只打雷不下雨，使得壓力越來(lái)越大。

與它們相比，新浪、高德等相對(duì)處于二三線(xiàn)的公司也有問(wèn)題。新浪微博的成功使得從2009年開(kāi)始，新浪股價(jià)上揚(yáng)三四倍，可漸漸大家發(fā)現(xiàn)，微博正在不斷掠奪大家原本看新浪新聞的時(shí)間，也在掠奪傳統(tǒng)門(mén)戶(hù)網(wǎng)站的內(nèi)容，但卻沒(méi)有一個(gè)真正能運(yùn)轉(zhuǎn)的商業(yè)模式。再加上各種新版產(chǎn)品威力不顯，這種“瘸腿走法”走到2013年，新浪微博已經(jīng)不得不給大家一個(gè)交代，否則連自身的可持續(xù)發(fā)展都要受到嚴(yán)重影響。

高德作為傳統(tǒng)地圖導(dǎo)航提供商，以互聯(lián)網(wǎng)甚至平臺(tái)作為概念，也一度被很多人尤其是香港投資分析師所看好，可它經(jīng)過(guò)3年，一個(gè)越來(lái)越暴露出的問(wèn)題與新浪微博類(lèi)似：如何證明自己？當(dāng)它的互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略——以地圖為入口，越來(lái)越難以證明，它如果不在此時(shí)找到援軍，恐怕又將不得不回縮到企業(yè)級(jí)服務(wù)的市場(chǎng)中去。

再加上已經(jīng)不滿(mǎn)足于只做流量變現(xiàn)生意的360，虎視眈眈盯著所有能讓自己邁向更大流量入口和更強(qiáng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)影響力的方向，這樣一個(gè)江湖，已經(jīng)處于變局前夜。

為什么這些大小公司，不約而同走到了變革前夜的關(guān)卡？

首先是人口紅利的消失。不管是阿里巴巴投資新浪微博、360爭(zhēng)奪搜狗疑云，還是愛(ài)奇藝與PPS合并，這其中所涉及到的不僅是動(dòng)輒過(guò)億甚至過(guò)十億美元的資本，還有過(guò)億的用戶(hù)。如果說(shuō)在2009年的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)，還有很多新的產(chǎn)品機(jī)會(huì)、新的用戶(hù)蛋糕可供這些公司吃進(jìn)，到了2013年，事實(shí)上各個(gè)垂直行業(yè)的產(chǎn)品基本已經(jīng)覆蓋了中國(guó)大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)，所謂拓展新用戶(hù)，就不得不從競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的牙齒縫里搶奪。

表現(xiàn)最明顯的是視頻行業(yè)，而在“瀏覽器-搜索”這一市場(chǎng)也是如此，當(dāng)用戶(hù)獲取成本越來(lái)越高，以資本的方式來(lái)獲得突破性用戶(hù)增長(zhǎng)，是個(gè)越來(lái)越明確的選項(xiàng)。

其次，大公司創(chuàng)新放緩。比如百度，隨著搜索市場(chǎng)的成熟，已經(jīng)很像一家成熟公司；阿里巴巴要在電商上再“Think Big”，恐怕也太過(guò)勉強(qiáng)；騰訊在組織結(jié)構(gòu)調(diào)整后稍微好一些，但它的管理模式依舊成熟，創(chuàng)新方式也依賴(lài)于互聯(lián)網(wǎng)整體創(chuàng)新環(huán)境，除了微信這一特例，最近幾年鮮有讓人興奮之處。這其實(shí)是正常的，因?yàn)閯?chuàng)新往往在一家公司剛剛誕生、還處于快速成長(zhǎng)期時(shí)容易產(chǎn)生，當(dāng)企業(yè)邁向自身生命周期的峰值，創(chuàng)新的衰減無(wú)法避免。

而競(jìng)爭(zhēng)門(mén)檻的提高、孕育孵化出過(guò)億產(chǎn)品的投資者對(duì)變現(xiàn)的渴望，這些都成為了在公司層面之外，更大基礎(chǔ)層面也在促進(jìn)變革產(chǎn)生的原因。

當(dāng)能量積聚、勢(shì)能不斷增大，這樣的球局之下，阿里巴巴猛然揮桿，幾個(gè)球打出，自然會(huì)導(dǎo)致勢(shì)能轉(zhuǎn)化為動(dòng)能，產(chǎn)生連鎖效應(yīng)。

不管目前有沒(méi)有最終確定，阿里投資新浪微博，搶占社交媒體與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量入口，無(wú)形之間增值搜狗，促進(jìn)360、百度和騰訊思考流量和用戶(hù)并提高報(bào)價(jià)；阿里投資91的傳聞，在移動(dòng)渠道上又增強(qiáng)了后三者的緊迫感；阿里投資高德，高德的直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是百度地圖，這將百度必須進(jìn)行收購(gòu)的壓力進(jìn)一步推高，對(duì)百度收購(gòu)PPS必有促進(jìn)；當(dāng)PPS和愛(ài)奇藝合并，視頻行業(yè)中又連帶給予搜狐視頻壓力；搜狐的壓力使得它開(kāi)始考慮，是否端出搜狗，給到對(duì)搜狗的覬覦者……

阿里巴巴的揮桿還有另外一層意義。其實(shí)不管是UC、高德還是PPS這樣的公司，在去年已經(jīng)啟動(dòng)了投資談判，可是百度、騰訊等大公司對(duì)其價(jià)值的認(rèn)同，與它們對(duì)自身的價(jià)值認(rèn)同有著不小偏差。這就好像是不同大公司對(duì)適合收購(gòu)或合并的二三線(xiàn)公司打分，最終阿里巴巴站出來(lái)，給了一個(gè)最高分。

所以，最終它產(chǎn)生的作用，是讓各個(gè)公司對(duì)自我認(rèn)同和他人認(rèn)同進(jìn)行重新思考。在實(shí)際的關(guān)聯(lián)作用之外，大公司可能更多時(shí)候想的是：我是否應(yīng)該真的開(kāi)出更高價(jià)格，促進(jìn)這件事快速發(fā)生？

有趣的是，如果UC和百度那件談了卻沒(méi)談成的事，放在2013年當(dāng)下的場(chǎng)景下，未必是和去年相同的結(jié)果。這就是時(shí)機(jī)。

寡頭與破局

如果說(shuō)20世紀(jì)末，互聯(lián)網(wǎng)在中國(guó)的誕生和發(fā)展使得一片新的大陸被發(fā)現(xiàn)，則到現(xiàn)在，這片大陸已經(jīng)在相對(duì)自由的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，決出了很多勝負(fù)，幾家大公司一路成長(zhǎng)，占據(jù)了最廣袤的平原。

視頻是個(gè)最明顯的例子，從2005年數(shù)百家蜂擁而起爭(zhēng)奪用戶(hù)，到資本促進(jìn)不斷向前，倒掉了一批，轉(zhuǎn)型了一批，當(dāng)幾乎所有的互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)都成為視頻用戶(hù)之后，只剩下不到10個(gè)玩家的市場(chǎng)。蛋糕變小、門(mén)檻變高、盈利能力變強(qiáng)，優(yōu)酷土豆、愛(ài)奇藝PPS，留下的玩家又開(kāi)始了強(qiáng)強(qiáng)并購(gòu)，直至寡頭的出現(xiàn)。

歷史不會(huì)選擇一個(gè)公司，但歷史會(huì)選擇一個(gè)行業(yè)。只要有前景，在自由競(jìng)爭(zhēng)之下，快速成長(zhǎng)后一階段的必然結(jié)果便是寡頭。

從行業(yè)角度，互聯(lián)網(wǎng)最有含金量的業(yè)務(wù)無(wú)非4種：以百度、360、搜狗等為代表的搜索（流量）；以阿里巴巴、京東等為代表的電子商務(wù)；以新浪、搜狐等為代表的媒體（內(nèi)容）；以騰訊等為代表的社交（用戶(hù)關(guān)系）。當(dāng)每項(xiàng)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的玩家已經(jīng)屈指可數(shù)，如果沒(méi)有移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，寡頭化將更早到來(lái)。

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)是第二片新大陸，它讓新玩家再次找到了機(jī)會(huì)，讓大公司的影響力被削弱，不管是騰訊、阿里巴巴還是百度。

可是，這樣的新機(jī)會(huì)真的存在嗎？

由阿里巴巴揮桿引發(fā)的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)撞球效應(yīng)，讓這句話(huà)從疑問(wèn)句，變成了反問(wèn)句。

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)到目前為止，并沒(méi)有搜索、電商、媒體和社交這樣清晰的分類(lèi)。與之相反，它反而可能對(duì)傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，產(chǎn)生顛覆作用。

具體而言，搜索引擎正在喪失最強(qiáng)流量入口的優(yōu)勢(shì)，新的入口無(wú)處不在，可能是語(yǔ)音、瀏覽器，也可能是像微信這樣帶媒體屬性的社交工具；電商也進(jìn)一步分層，因?yàn)殡S身性，用戶(hù)接觸商品的方式不只是尋找，還有逛和推薦，而最終東西在哪個(gè)平臺(tái)上購(gòu)買(mǎi)，或許不再重要；媒體本就處于激烈變化中，經(jīng)歷了傳統(tǒng)媒體、門(mén)戶(hù)網(wǎng)站、UGC之后，它可能會(huì)在移動(dòng)社交行為的同時(shí)滿(mǎn)足，也有可能會(huì)被新的多終端服務(wù)方式所取代；最后，社交，當(dāng)通訊錄帶來(lái)更強(qiáng)烈的從虛擬弱關(guān)系到現(xiàn)實(shí)強(qiáng)關(guān)系的替代，當(dāng)未來(lái)的可穿戴設(shè)備也能變成每個(gè)人的真實(shí)ID和社交場(chǎng)景，它也將面臨更徹底的顛覆。

所以，未來(lái)人們?nèi)绾嗡阉鳌⑷绾坞娚?、如何消費(fèi)信息、如何社交，其實(shí)到今天都未確定。唯一可以確定的是，它對(duì)昔日的寡頭們不僅意味著危險(xiǎn)，還有機(jī)會(huì)——從自己地盤(pán)一躍跨入他人地盤(pán)的機(jī)會(huì)。

連續(xù)并購(gòu)的產(chǎn)生，是對(duì)過(guò)去3年以移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)大發(fā)展為背景的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的一次小結(jié)，大公司正在對(duì)這3年成長(zhǎng)起來(lái)的公司進(jìn)行鯨吞，實(shí)則是在為已經(jīng)日漸清晰的、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的未來(lái)可能性提前埋單。

它將使得移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的寡頭割據(jù)格局，比傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代來(lái)得更快更猛烈。

寡頭的世界看著似乎沒(méi)什么意思。他們提供各種服務(wù)，他們滿(mǎn)足各種用戶(hù)需求，他們運(yùn)行越來(lái)越成熟的商業(yè)模式，并且在慣性的推動(dòng)下，越來(lái)越巨大。

2013年5月7日下午7點(diǎn)，愛(ài)奇藝與PPS的合并交流會(huì)即將結(jié)束，龔宇將沒(méi)喝幾口的礦泉水放回地面，默默做著離開(kāi)的準(zhǔn)備。

“如果視頻網(wǎng)站到最后只有兩三個(gè)玩家，大家穩(wěn)穩(wěn)吃定市場(chǎng)，成熟地賺著錢(qián)，所有一切都有條不紊地進(jìn)行……這樣的世界不會(huì)很無(wú)趣嗎？”《商業(yè)價(jià)值》記者問(wèn)。

“有可能會(huì)這樣，但合久必分、分久必合?！饼徲钕肓讼耄糜沂秩嗳嗝济?，說(shuō)，“但這只是暫時(shí)的。我們處于一個(gè)變化非?？焖俚氖澜纾拖?年前沒(méi)有人能看到今天大家會(huì)這么頻繁使用手機(jī)、Pad看視頻一樣，未來(lái)幾年，到底用什么樣的方式、什么樣的終端來(lái)消費(fèi)視頻內(nèi)容，沒(méi)人知道。任何新的方式和新的終端，其實(shí)都意味著用戶(hù)習(xí)慣的改變與遷移，意味著新機(jī)會(huì)與新玩家的進(jìn)入；也許在不知不覺(jué)間，他們已經(jīng)顛覆了一切，重新定義規(guī)則。”

龔宇的話(huà)，事實(shí)上隱藏了寡頭時(shí)代的破局關(guān)鍵。當(dāng)下所看到的BAT“大鍋蓋”，實(shí)際上是歷史發(fā)展到一定階段，自由選擇和淘汰的結(jié)果，但它也只是一個(gè)階段。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)真正的爆發(fā)才是個(gè)開(kāi)頭，互聯(lián)網(wǎng)借由更移動(dòng)的硬件和更與傳統(tǒng)商業(yè)社會(huì)鏈接的服務(wù)模式，對(duì)整個(gè)世界的深刻改造剛剛啟幕。

5月的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)撞球效應(yīng)，在各個(gè)公司自我認(rèn)知的改變下，來(lái)得格外猛烈，影響也將格外深遠(yuǎn)，可它所形成的未來(lái)格局，仍然只是互聯(lián)網(wǎng)大變局之下的一小塊領(lǐng)域。對(duì)未來(lái)而言，這只能讓大公司“有可能”拿到通往更長(zhǎng)生命之路的門(mén)票，而或許真正的顛覆者，還隱藏在今日互聯(lián)網(wǎng)喧囂之外的黑幕中。

FROM 《商業(yè)價(jià)值》