編輯導(dǎo)語：近日，深圳市人民政府聯(lián)合中國(guó)人民銀行開展數(shù)字人民幣試點(diǎn)工作。從10月12日開始，參與“禮享羅湖數(shù)字人民幣紅包”活動(dòng)的中簽者，可前往羅湖區(qū)已完成數(shù)字人民幣系統(tǒng)改造的商戶進(jìn)行消費(fèi)。數(shù)字人民幣為什么會(huì)出現(xiàn)，應(yīng)該怎么用呢？

數(shù)字人民幣讓消費(fèi)者感到新奇，但卻讓第三方支付行業(yè)心情忐忑。數(shù)字人民幣究竟會(huì)對(duì)第三方支付帶來多大影響尚無定論，他們除了做好現(xiàn)有業(yè)務(wù)別無他法，只能先走一步看一步。

在深圳，有5萬人正在嘗鮮數(shù)字人民幣。

10月9日，深圳市政府聯(lián)合人民銀行開展數(shù)字人民幣紅包試點(diǎn)，開啟“2020禮享羅湖”系列促消費(fèi)活動(dòng)，通過抽簽的方式發(fā)放1000萬元“禮享羅湖數(shù)字人民幣紅包”。

深圳當(dāng)?shù)睾芏嘤脩粼囍M(jìn)行了預(yù)約，他們面對(duì)的是一場(chǎng)激烈的競(jìng)爭(zhēng)。深圳市政務(wù)服務(wù)數(shù)據(jù)管理局表示，此次活動(dòng)預(yù)約登記人數(shù)約191.4萬，最終中簽5萬人，中簽率約2.6%。

建行用戶羅亮萬萬沒想到自己也成為“錦鯉”之一，這也讓他在公司成為了“紅人”——為了圍觀如何用數(shù)字人民幣購(gòu)物，他的幾位同事“爭(zhēng)搶”開車送羅亮去商場(chǎng)，“順便”體驗(yàn)一下數(shù)字人民幣的消費(fèi)過程。

羅亮將購(gòu)物地點(diǎn)選在羅湖萬象城，他發(fā)現(xiàn)，這里許多商家已經(jīng)在收銀臺(tái)立起了“數(shù)字人民幣”的牌子，表示支持?jǐn)?shù)字人民幣紅包消費(fèi)。

在最后的付款環(huán)節(jié)，使用數(shù)字人民幣和使用微信、支付寶類似，用戶既可以通過掃描商戶收款碼支付，也可以由商戶掃描用戶的付款碼收款。

不過羅亮注意到，商戶的掃碼機(jī)器并非常見的支持微信、支付寶的“小白盒”，而是另有一臺(tái)專用機(jī)器。那么，對(duì)于消費(fèi)者而言，用數(shù)字人民幣付款和微信、支付寶付款到底有什么區(qū)別？

今年9月份和10月份，央行副行長(zhǎng)范一飛、陳雨露分別撰文對(duì)數(shù)字人民幣的諸多熱點(diǎn)問題予以闡述。

范一飛稱，從M0的費(fèi)用體系看，數(shù)字人民幣是央行向公眾提供的公共產(chǎn)品，不計(jì)付利息，央行也不對(duì)兌換流通等服務(wù)收費(fèi)。

10月11日，中共中央辦公廳和國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)相關(guān)方案表示，支持開展數(shù)字人民幣內(nèi)部封閉試點(diǎn)測(cè)試，推動(dòng)數(shù)字人民幣的研發(fā)應(yīng)用和國(guó)際合作。

對(duì)于這一社會(huì)關(guān)注度極高的話題，和消費(fèi)者不同，第三方支付行業(yè)的心情顯得更加“復(fù)雜”。

“數(shù)字人民幣對(duì)所有第三方支付機(jī)構(gòu)都是利空”，一位國(guó)內(nèi)排名靠前的第三方支付企業(yè)高管劉劍龍稱，對(duì)于數(shù)字人民幣，目前行業(yè)“大家都比較忐忑”。

支付寶這樣的巨頭也不例外。螞蟻集團(tuán)此前在招股書中提到，“數(shù)字人民幣是人民幣的數(shù)字化形式，定位于流通中貨幣（M0），不同于一般的電子支付工具。尚難以評(píng)估該項(xiàng)工作對(duì)公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響。”

一、新物種來了

雖然在消費(fèi)者眼中，數(shù)字人民幣和微信、支付寶等第三方支付工具在體感上差別不大，但是在行業(yè)人士看來，這是兩個(gè)完全不同的物種。

普華永道中國(guó)資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家趙廣彬撰文指出，從本質(zhì)上來講，數(shù)字人民幣是“錢或貨幣”，而移動(dòng)支付是“取收錢的方式”。二者的關(guān)系或可以比喻為“魚”和“鉤”，或“水”和“瓢”，性質(zhì)完全不同。

即便是把數(shù)字人民幣和微信、支付寶等第三方支付工具里的資金相比，雙方的屬性也有很大的差異。

“央行數(shù)字貨幣最簡(jiǎn)單的理解方式就是電子現(xiàn)金，把法定貨幣的載體由紙質(zhì)形式變?yōu)殡娮有问?，也就是紙幣的?shù)字化形式?！?/p>

歐科云鏈集團(tuán)研究員李煉炫認(rèn)為，兩者最大的區(qū)別在于：從貨幣的統(tǒng)計(jì)口徑上看，央行數(shù)字貨幣屬于M0，即現(xiàn)金的范疇；第三方支付工具里的資金本質(zhì)上是非存款類金融機(jī)構(gòu)存款，屬于M2的范疇。

換句話說，數(shù)字人民幣賬戶是一個(gè)原生銀行賬戶，里面的金額相當(dāng)于本身存在的“一張張錢”；而用戶在第三方支付工具里開的賬戶只是一個(gè)記賬的賬戶，其對(duì)應(yīng)的金額是在商業(yè)銀行里的存款，因此用戶在使用第三方支付時(shí)，要關(guān)聯(lián)銀行卡賬戶上的資金。

相比之下，數(shù)字人民幣在支付時(shí)效率更高，可實(shí)現(xiàn)支付即結(jié)算，第三方支付機(jī)構(gòu)則必須通過清算機(jī)構(gòu)進(jìn)行清算。微信、支付寶等第三方支付工具在使用時(shí)收取了一定的手續(xù)費(fèi)，而數(shù)字人民幣作為公共產(chǎn)品，在使用時(shí)不需要手續(xù)費(fèi)。

范一飛指出，實(shí)際上商業(yè)銀行存款貨幣無法替代法定貨幣發(fā)揮價(jià)值尺度或記賬單位功能。

且以商業(yè)銀行存款貨幣為基礎(chǔ)的電子支付工具，基于賬戶緊耦合模式，在應(yīng)用場(chǎng)景覆蓋面、普惠金融、支付效率、用戶隱私保護(hù)和匿名支付等方面仍有較大提升空間。

非現(xiàn)金支付工具，如傳統(tǒng)的銀行卡和互聯(lián)網(wǎng)支付等，都基于賬戶緊耦合模式，無法實(shí)現(xiàn)匿名。而數(shù)字人民幣則支持銀行賬戶松耦合功能，可以實(shí)現(xiàn)“可控匿名”。

按照業(yè)內(nèi)人士的說法，“可控匿名”是“你跟你的交易對(duì)手看起來互相是匿名的，但是對(duì)于央行完全不是匿名的?！笨煽啬涿暮锰幨牵梢云胶獗Ｗo(hù)用戶雙方數(shù)據(jù)隱私和防范打擊洗錢、恐怖融資和逃稅等違法犯罪行為，有效維護(hù)金融穩(wěn)定。

隨著近年來比特幣、全球性穩(wěn)定幣等加密資產(chǎn)試圖發(fā)揮貨幣職能，又開始了新一輪私鑄貨幣、外來貨幣與法定貨幣的博弈?！耙驊?yīng)這一形勢(shì)，國(guó)家有必要利用新技術(shù)對(duì)M0進(jìn)行數(shù)字化，為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供通用性的基礎(chǔ)貨幣?！狈兑伙w提及。

作為央行發(fā)行的法定貨幣，數(shù)字人民幣不允許拒收，將擁有最廣泛的使用場(chǎng)景，且其法律地位和安全程度都高于第三方支付工具。

“假如某天第三方支付公司破產(chǎn)了，那么人們?cè)诶锩娴馁Y金也會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)，但央行數(shù)字貨幣不存在這些問題?！睔W科云鏈集團(tuán)研究員李煉炫談到。

此外，數(shù)字人民幣還可以實(shí)現(xiàn)雙離線支付。

關(guān)于雙離線支付的應(yīng)用場(chǎng)景，央行數(shù)字貨幣研究所所長(zhǎng)穆長(zhǎng)春曾舉過這樣一個(gè)例子：兩個(gè)人的手機(jī)里都有DCEP（Digital Currency Electronic Payment，數(shù)字貨幣）的數(shù)字錢包，只要手機(jī)有電，哪怕沒有網(wǎng)絡(luò)，兩個(gè)手機(jī)一碰觸就可以使一個(gè)人電子錢包里的數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)給另外一個(gè)人。

目前第三方支付軟件還沒有實(shí)現(xiàn)這一功能，按照一位支付行業(yè)人士的說法，離線支付有兩種，一種是單離線，支付寶、微信支付都能實(shí)現(xiàn)，平時(shí)買東西，賣方貼出收款二維碼，只要買方在線，就能付款。

另一種是雙離線，也就是雙方在沒有網(wǎng)絡(luò)的情況完成支付和收款。雙離線模式目前存在的問題就是“雙花問題”，也就是說在離線的情況下，一筆錢被重復(fù)使用。

如何解決這個(gè)問題外界非常關(guān)注。

“目前的技術(shù)專利尚未說明如何在雙離線情況下解決‘雙花問題’，因此需要等待未來更多的技術(shù)專利披露。”李煉炫認(rèn)為。

不過，“雙花問題”也并非只有技術(shù)才能解決。目前央行已經(jīng)規(guī)定DCEP只能面向小額零售場(chǎng)景，在一定程度上避免了因“雙花問題”帶來的巨額損失。

另一方面，傳統(tǒng)“雙花問題”的假設(shè)前提是用戶具有作惡的動(dòng)機(jī)和能力，但現(xiàn)實(shí)中可以依靠法律制度和監(jiān)管措施來確保用戶不敢作惡，或者在發(fā)生“雙花”后可以追付。

二、第三方支付最大的利空

數(shù)字人民幣對(duì)于第三方支付最大的利空是什么？

在上述第三方支付機(jī)構(gòu)高管劉劍龍看來，這個(gè)答案就是“賬戶價(jià)值”。

隨著數(shù)字人民幣賬戶的出現(xiàn)，央行或?qū)⒄紦?jù)個(gè)人資金賬戶上的主導(dǎo)權(quán)，從而削弱第三方支付錢包賬戶的價(jià)值。而商業(yè)銀行以及支付寶、微信都將成為提供服務(wù)的運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)。

在深圳的數(shù)字人民幣試點(diǎn)中就有用戶發(fā)現(xiàn)，協(xié)議指出，微信支付和支付寶都是服務(wù)機(jī)構(gòu)。

對(duì)此，西南證券的研報(bào)提到，在DCEP正式落地后，支付寶、微信等第三方電子支付的部分業(yè)務(wù)，也可能會(huì)被DCEP整合，且“可以肯定的是，（DCEP）一旦落地會(huì)分流第三方支付機(jī)構(gòu)的用戶，利用流量變現(xiàn)的金融類業(yè)務(wù)將會(huì)受到顯著的負(fù)面影響?！?/p>

而被整合后，第三方支付機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)空間可能會(huì)受限。比如“沒辦法在賬戶上做一些特殊的開發(fā)。”劉劍龍認(rèn)為，即便是通過外部的供應(yīng)商來做，也需要數(shù)字人民幣的賬戶支持，取得政策的準(zhǔn)許。

因此，數(shù)字人民幣推出后是否會(huì)改變移動(dòng)支付市場(chǎng)格局？其中，對(duì)兩大支付巨頭支付寶和微信的影響最受外界所矚目。

多年以來，支付寶和微信占據(jù)了移動(dòng)支付市場(chǎng)的大頭。

按照艾瑞咨詢發(fā)布報(bào)告，2020年第二季度，支付寶市場(chǎng)份額55.6%，而財(cái)付通（含微信支付）占比38.8%，合計(jì)占據(jù)了逾94%的市場(chǎng)份額。

2020Q國(guó)內(nèi)第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)格局，圖片來自艾瑞咨詢

因此，移動(dòng)支付市場(chǎng)集中度過高的聲音也時(shí)有出現(xiàn)。

2017年，易寶支付戰(zhàn)略副總裁廖睿在接受“新華訪談”欄目專訪時(shí)表示，“一般而言，一個(gè)產(chǎn)業(yè)前10名的競(jìng)爭(zhēng)者市場(chǎng)占有率達(dá)到60%以上，就是一個(gè)高度集中的行業(yè)，但第三方支付行業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過這個(gè)份額?！?/p>

他認(rèn)為，由于集中度高，監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)預(yù)感到風(fēng)險(xiǎn)，必須采取更有力的措施平衡市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)度。

事實(shí)上，在過去幾年，監(jiān)管層確實(shí)采取了一些動(dòng)作。比如在2017年舉辦的“中國(guó)支付清算論壇”上，范一飛首次公開提到了“全面開放”的概念。

他表示，推進(jìn)電子支付領(lǐng)域的對(duì)外開放，歡迎和鼓勵(lì)外資參與我國(guó)電子支付業(yè)務(wù)的發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)我國(guó)支付服務(wù)市場(chǎng)格局進(jìn)一步優(yōu)化?！霸黾邮袌?chǎng)主體有助于分散風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定，緩釋市場(chǎng)集中度過高風(fēng)險(xiǎn) ?！?/p>

在《關(guān)于數(shù)字人民幣M0定位的政策含義分析》文章中，范一飛也提到，數(shù)字人民幣的價(jià)值之一就是“有利于打破零售支付壁壘和市場(chǎng)分割，避免市場(chǎng)扭曲，保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益，促進(jìn)普惠金融?！?/p>

國(guó)際清算銀行發(fā)布的報(bào)告稱，中國(guó)央行的數(shù)字貨幣除了提供方便在線交易現(xiàn)金的補(bǔ)充外，也可能為移動(dòng)支付領(lǐng)域帶來多樣性選擇。

實(shí)際上，對(duì)于數(shù)字人民幣來說，下步如何提高普及率是一個(gè)關(guān)鍵的問題。目前來看，數(shù)字人民幣也主打零售支付，從生活服務(wù)領(lǐng)域入手。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼則撰文稱，數(shù)字人民幣主要定位于小額、零售支付。

可以使用數(shù)字人民幣的商戶，包括商場(chǎng)超市、生活服務(wù)、日用零售、餐飲消費(fèi)等四大類型，都與老百姓日常生活消費(fèi)密切相關(guān)，這和微信、支付寶的普遍使用場(chǎng)景一致。

范一飛在2020年SIBOS年會(huì)上披露了數(shù)字人民幣內(nèi)部測(cè)試情況：截至2020年8月底，全國(guó)共落地試點(diǎn)場(chǎng)景6700多個(gè)，覆蓋生活繳費(fèi)、餐飲服務(wù)、交通出行、購(gòu)物消費(fèi)、政務(wù)服務(wù)等領(lǐng)域；累計(jì)開立個(gè)人錢包11.33萬個(gè)、對(duì)公錢包8859個(gè)，交易筆數(shù)312多萬筆，交易金額超過11億元。

三、微信、支付寶們的對(duì)策

面對(duì)數(shù)字人民幣的潛在沖擊，第三方支付機(jī)構(gòu)該怎么辦？

一位第三方支付行業(yè)人士認(rèn)為，以前微信、支付寶期望的用戶黏性是“黏”在賬戶上，“現(xiàn)在這個(gè)賬戶如果是人民銀行的賬戶了，可能意愿也沒那么強(qiáng)了，畢竟自己對(duì)這個(gè)賬戶的控制力不夠強(qiáng)?！?/p>

在這種情況，支付賬戶或?qū)⒆兂梢粋€(gè)純粹的工具，支付寶和微信支付則需要靠服務(wù)和生態(tài)來掌控用戶。而服務(wù)也正好是微信、支付寶們最強(qiáng)的護(hù)城河。

業(yè)務(wù)眾多、實(shí)力雄厚的微信支付、支付寶或許可以從容轉(zhuǎn)身，但中小型的第三方支付機(jī)構(gòu)呢？

“擔(dān)心也沒用”，前述第三方支付機(jī)構(gòu)高管劉劍龍稱，很多第三方支付機(jī)構(gòu)都是在走一步看一步，“我們沒有組織一個(gè)像咨詢公司的團(tuán)隊(duì)專門去研究數(shù)字人民幣，數(shù)字貨幣的主導(dǎo)權(quán)在央行?！倍行⌒偷谌街Ц稒C(jī)構(gòu)只能選擇“盡量適應(yīng)”。

但讓他心里稍感“平衡”的是，“大家一樣，都在收緊的情況下競(jìng)爭(zhēng)?！薄吧娴谝?，服務(wù)好現(xiàn)有客戶”成為第三方支付行業(yè)的共識(shí)。

對(duì)劉劍龍來說，一個(gè)值得欣慰的情況是，他所在的機(jī)構(gòu)還從事聚合支付業(yè)務(wù)。而數(shù)字人民幣對(duì)于聚合支付服務(wù)商影響可能較小。

“數(shù)字錢包并不改變收單業(yè)務(wù)模式，總要有人去服務(wù)商戶，把錢先收到符合資格的收單機(jī)構(gòu)，然后再給商戶”。劉劍龍認(rèn)為，央行和商業(yè)銀行不可能在前臺(tái)經(jīng)營(yíng)，因此還是需要服務(wù)商來是服務(wù)，替商戶做收單服務(wù)，管控商戶合規(guī)準(zhǔn)入等，“這個(gè)過程不會(huì)消失?！?/p>

（本文羅亮、劉劍龍為化名）

作者：張吉龍； 編輯： 羅麗娟；公眾號(hào)：全天候科技

來源：https://mp.weixin.qq.com/s/MY-v9eH5HY7alDmmsxEcMw

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