AI一直被視為一把雙刃劍，作為象征著科技進步，其有著迷人的魅力，無不令人著迷，但其所帶來的倫理和社會治理等及其他未知的風險和潛在挑戰(zhàn)，也不得不令人敬畏和警惕。

ChatGPT這把火，正燒得越來越旺！

去年11月底上線，當時僅在AI和科技圈內(nèi)小火了一把，沒想到在今年春節(jié)后，火爆出圈，表現(xiàn)實屬驚艷——瑞銀集團在今年2月1日發(fā)布的一份關(guān)于ChatGPT的報告中表明，到今年1月末，也就是ChatGPT推出僅兩個月后，月活已破億大關(guān)，并稱這是互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域發(fā)展20年來，增長最快的消費類應用。

另外，該報告援引分析公司Similarweb的數(shù)據(jù)表明，1月期間，ChatGPT平均每天獨立訪客約有1300萬，是去年12月的兩倍之多。

與此同時，二級市場情緒也被迅速點燃。自去年11月以來，A、港、美三地二級市場，ChatGPT相關(guān)概念股熱度持續(xù)升溫，且持續(xù)向泛AI和數(shù)字經(jīng)濟板塊擴散。

顯然，ChatGPT本身強大的語言理解和生成能力是其俘獲眾多用戶的殺手锏，而其背后所預示的變革及無限的商業(yè)潛能，更是令產(chǎn)業(yè)資本、風險投資者為之著迷，甚至瘋狂的關(guān)鍵。

例如，比爾·蓋茨稱其歷史意義不亞于互聯(lián)網(wǎng)和PC的誕生！當然，ChatGPT的成功，也離不開微軟的支持——其背后的開發(fā)商Open AI除了連續(xù)三次獲微軟數(shù)十億美金的投資之外，還享有這家全球最大的云服務商提供的獨家算力支持和優(yōu)待。此外，需要留意的是，今年1月17日，微軟CEO納德拉進一步對外表示，下一階段計劃將包括ChatGPT、DALL-E嵌入旗下全線產(chǎn)品。

馬斯克也忍不住發(fā)推稱贊自家的產(chǎn)品，盡管其已從OpenAI董事會出局，與該公司已無多大利益關(guān)聯(lián)，且一直以來都在呼吁外界警惕人工智能帶來的風險。

對于新技術(shù)帶來的機會，巨頭們銳意進取的態(tài)度有目共睹，但對此所引發(fā)的擔憂也可見一斑。例如，谷歌元老、Gmail的創(chuàng)建者之一Paul Buchheit于近日發(fā)推表示，谷歌可能只需要一兩年時間就會被徹底顛覆，AI將會消滅搜索引擎的結(jié)果頁面！

由于ChatGPT問答環(huán)節(jié)的優(yōu)異表現(xiàn)，根本上是基于深度內(nèi)容的搜索，同時結(jié)合對話場景，極大地提升了搜索交互的效率和體驗，因此這也引起了市場對其替代甚至顛覆傳統(tǒng)搜索引擎的廣泛討論。

中信證券認為，盡管ChatGPT能大幅優(yōu)化用戶的搜索體驗，但要取代傳統(tǒng)搜索引擎仍然面臨多個關(guān)鍵技術(shù)瓶頸，且其預計ChatGPT的成功不會給搜索產(chǎn)業(yè)帶來顛覆性的新入局者，但會推動谷歌等搜索巨頭加快迭代大語言模型輔助傳統(tǒng)搜索引擎的新格局。

而在Paul Buchheit看來，顛覆谷歌壟斷地位的可能不是ChatGPT這個應用，但技術(shù)的進步肯定會徹底改變?nèi)藗儷@取信息的方式。

對此，谷歌無法坐視不理——除了轉(zhuǎn)投AI初創(chuàng)企業(yè)Anthropic（ChatGPT競品）之外，還在最新一季度的財報電話會中表示，未來幾周或幾個月將正式推出類似ChatGPT基于大語言模型的人工智能，將以搜索伴侶的形式輔助其傳統(tǒng)搜索引擎，從而重塑其現(xiàn)有業(yè)務體系。

無獨有偶，國內(nèi)方面，百度也宣布將在下個月推出與OpenAI的ChatGPT類似的人工智能聊天機器人服務，并將其嵌入其搜索服務中。此外，美版“今日頭條”Buzzfeed和亞馬遜也在探索ChatGPT的應用場景。

一、不止是大模型算法的勝利

當然，ChatGPT的成功其實并非偶然——繼去年Midjourney（AI繪圖工具）火爆出圈后，Stability.AI、Runway、Jasper.AI等AI生成內(nèi)容工具開發(fā)商，也相繼得到資本的青睞，并帶火了市場對于AIGC的投資熱情。

歸根結(jié)底，ChatGPT的成功是技術(shù)發(fā)展積累和突變的結(jié)果，特別是底層技術(shù)。

眾所周知，算法、算力和數(shù)據(jù)是共同制約AI發(fā)展的三個關(guān)鍵要素，這些在過去十年都完成了由量變到質(zhì)變的一個過程。其中，去年更是被機構(gòu)視為技術(shù)層面的一個拐點，不論是數(shù)據(jù)量級、算法模型/架構(gòu)都達到了一個臨界點。

從根本上講，ChatGPT優(yōu)異的問答表現(xiàn)以及所能延展出豐富的使用場景，依賴的是其背后自然語言處理（NPL）和生成模型的支持。而從這個視角來看，如今的ChatGPT其實是經(jīng)歷了四輪迭代后的版本，堪稱是機器學習、神經(jīng)網(wǎng)絡和Transformer算法三大技術(shù)的集大成之作。

其中，最初版就開始采用的Transformer生成式預訓練模型，是基于谷歌于2017年提出的Transformer架構(gòu)，使得AI在文字、語音、圖像識別、語言理解等領(lǐng)域達到了超越人類的水平，以此為基礎(chǔ)的大模型路線成為發(fā)展共識，后經(jīng)Open AI改造，這也是ChatGPT乃至AIGC火爆背后最為關(guān)鍵的技術(shù)變量。

正是基于大模型，加上高質(zhì)量的數(shù)據(jù)以及不斷的強化訓練（PPO算法），大幅提升了ChatGPT對于人類意圖的理解能力，并結(jié)合對話場景，憑借流暢、高質(zhì)量的回答體驗，加速了其出圈。

另外，大模型之大主要體現(xiàn)在海量的數(shù)據(jù)規(guī)模，尤其是參數(shù)量，可以類比人腦的神經(jīng)元。據(jù)了解，ChatGPT是微軟使用Azure AI超級計算基礎(chǔ)設(shè)施上的文本和代碼數(shù)據(jù)進行訓練的大模型，參數(shù)量多達 1750 億個，而目前研究發(fā)現(xiàn)的人腦神經(jīng)元最多也在1000億個左右。

目前市場對于ChatGPT遠超市場預期的表現(xiàn)，已逐漸形成多方面的共識和預期：

• 將極大地提升內(nèi)容生產(chǎn)力，率先落地于AIGC領(lǐng)域，打開其產(chǎn)業(yè)的想象邊界；
• 大模型成為AI賽道的必爭之地，走向通用AI的主流路線；
• AI發(fā)展步入全新階段，即從弱人工智能邁向強人工智能。

二、AIGC技術(shù)紅利釋放，多角度挖掘深度受益機會

那么，哪些行業(yè)以及企業(yè)大概率會是這輪技術(shù)紅利的深度受益者？

首先，直接涉及ChatGPT和AIGC的產(chǎn)業(yè)化。而從中短期視角來看，主流機構(gòu)也普遍給出了幾個較為明確的方向：

1. 文本生成

ChatGPT作為文本模態(tài)的AIGC，其應用具有直接的現(xiàn)實意義，特別是在歸納性文字類工作中展現(xiàn)出極為優(yōu)異的表現(xiàn)。所以，未來向包括會議總結(jié)、文件翻譯、例行報告等辦公場景迅速延展獲看好。

目前，主打文字生成的初創(chuàng)企業(yè)如Jasper，主要針對社交媒體、廣告、文章、郵件等不同類型的內(nèi)容生成。除此之外，海外巨頭也紛紛跟進合作，在傳媒、寫作、辦公等領(lǐng)域開始落地應用。據(jù)悉，BuzzFeed已宣布與OpenAI合作寫稿。

2. 代碼生成

即將自然語言翻譯成代碼，從而極大地提升編程效率。以谷歌旗下的Github推出的Copilot為例，每年可為其節(jié)省開發(fā)成本或達百億美元。

目前，OpenAI、微軟、谷歌、亞馬遜、華為等都在該領(lǐng)域有所布局。

來源：中信建投，格隆匯整理

3. 圖像生成

是除文本模態(tài)之外的另一個熱門布局領(lǐng)域。目前，海外以O(shè)penAI的Dall·E 2、Midjourney、Stable Diffusion代表，國內(nèi)主要產(chǎn)品包括百度的文心一格、美圖的美圖秀秀、萬興科技的萬興AI繪畫、毛線球科技的6pen、映刻科技的清墨社區(qū)等等。

當然，除了文本和圖像之外，音頻、視頻及跨模態(tài)生成等都屬于AIGC的范疇，跨模態(tài)發(fā)展被視為AIGC未來的主流趨勢之一。但若以技術(shù)的成熟度、配套的數(shù)

據(jù)和商業(yè)路徑而論，文本、圖像生成類目前已走在前列，Midjourney、ChatGPT相繼出圈，更是直接為跟隨者打了個樣。與此同時，由于參與者越多，ChatGPT等依托的模型進化的速度也會越快。相比而言，AIGC在視頻和動畫領(lǐng)域的發(fā)展相對落后，目前被認為仍存在連貫性和邏輯性的問題。

4. 智能客服

被視為ChatGPT良好的落地場景，有望在to C的場景中率先落地的應用，相比目前的智能客服，ChatGPT支撐的客服將在靈活性與人性化服務方面有顯著的進步。近兩年來，國內(nèi)一級市場中也涌現(xiàn)出大量智能客服公司。根據(jù)佛若斯特沙利文發(fā)布的《2021年中國智能客服市場報告》顯示，2020年中國智能客服行業(yè)投融資事件有23件，投資總金額為34.4億元，同比增長123%；2021年上半年，該領(lǐng)域投融資事件有13件，投資金額達23.4億元，其中一半是C輪至D輪，可見各細分賽道企業(yè)漸趨成熟。其中，智齒科技、來也科技、樂言科技、Udesk、曉多科技、小能科技等智能客服廠商，頗受資本市場青睞。

目前，ChatGPT更多是海外的狂歡，國內(nèi)尚未出現(xiàn)一款類似的爆款應用，但基于產(chǎn)業(yè)升級和自主可控的大背景之下，尋找中國自己的ChatGPT-like投資機會無疑是合理且令人期待的。當然，除了上述所提及的AIGC企業(yè)之外，目前主要還有以下幾類值得關(guān)注：

• 以阿里巴巴、華為、騰訊及百度為代表的基礎(chǔ)云廠商，具備做出通用ChatGPT的能力，既受益于AIGC快速發(fā)展所帶來的算力需求增長，也有著足夠的數(shù)據(jù)和算力，來繼續(xù)推動大模型的優(yōu)化及落地。
• 以科大訊飛為代表的AI算法領(lǐng)先企業(yè)?？拼笥嶏w為機構(gòu)普遍看好，并被視為計算機板塊中最有可能做出通用ChatGPT的公司之一。因為國情不同，其在國內(nèi)可作為關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的通用型ChatGPT，在除了互聯(lián)網(wǎng)巨頭之外也有廣闊的發(fā)展空間。
• 擁有天然的場景應用及配套數(shù)據(jù)優(yōu)勢的互聯(lián)網(wǎng)平臺。例如，國內(nèi)最大的在線問答社區(qū)—知乎。在該內(nèi)容社區(qū)中，問題被視作起點，由此引發(fā)的討論和答案，是知乎內(nèi)容的核心，這與ChatGPT這類基于對話模式，以問答類任務為主的效率工具可以說是天然契合，尤其是知乎長期以來所形成的良好知識分享環(huán)境和社區(qū)氛圍。

另外，高價值內(nèi)容數(shù)據(jù)的集合是做好ChatGPT這種大模型的核心之一，ChatGPT的優(yōu)異表現(xiàn)也是建立在龐大數(shù)據(jù)量的訓練基礎(chǔ)上，并通過引入“手動標注數(shù)據(jù)+強化學習”(RLHF，從人的反饋進行強化學習）來不斷調(diào)整預訓練語言模型，大幅提升ChatGPT對人類意圖的理解，從而提升回答信息的準確性。

憑借多年對于高質(zhì)量內(nèi)容的深耕細作，知乎在數(shù)據(jù)方面的優(yōu)勢亦可想而知。根據(jù)其2022年第三季度財報數(shù)據(jù)顯示，知乎社區(qū)內(nèi)的內(nèi)容量已累計超5.79億條，問答量累計超4.82億條。此外，包括海量的用戶點贊互動等投票數(shù)據(jù)，這既是對內(nèi)容質(zhì)量的一種篩選，同時也對于AIGC大模型的開發(fā)也是一種天然優(yōu)勢。

這也為其邁入智能化新階段奠定了基礎(chǔ)。除了將極大地提升內(nèi)容生產(chǎn)和問答的效率之外，高頻互動模式下對于用戶粘性的增強和產(chǎn)品的進化，想必都是令人關(guān)注和可以期待的。

此外，ChatGPT帶來驚喜和風光的同時，也制造出了一些焦慮和麻煩。例如，在教育出版行業(yè)，目前已有數(shù)千種科學期刊明令禁止或限制投稿人使用ChatGPT撰寫編輯論文。

目前業(yè)內(nèi)對此一致的謹慎態(tài)度，主要在于對AI數(shù)據(jù)的可靠性和實驗成果的質(zhì)量的擔憂。這反倒也讓我們進一步看到了像知乎這類本身有著龐大內(nèi)容數(shù)據(jù)庫平臺的優(yōu)勢。無論是算法的迭代還是AI發(fā)展，內(nèi)容數(shù)據(jù)庫本身的價值，仍然是一個平臺進化的重要基礎(chǔ)。

回歸產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢來看，AIGC被認為是繼PGC、UGC之后的一種新型的內(nèi)容供應范式，不論是“打輔助”，還是最終“獨當一面”，本質(zhì)上都是一場效率革命。歸根結(jié)底，都在于技術(shù)平替人力。也就是說，人力成本占比較高的行業(yè)/企業(yè)降本增效的潛力理論上也會比較大。

目前來看，除了典型的勞動力密集型行業(yè)之外，重技術(shù)研發(fā)的軟件、制作/版權(quán)成本占比較高的內(nèi)容制作等領(lǐng)域理應有更大的可優(yōu)化空間。前者例如游戲行業(yè)，后者包括影視、傳媒等典型內(nèi)容行業(yè)的制作，其中以愛奇藝為代表的長視頻平臺內(nèi)容成本占比高達七成左右，而以騰訊音樂為代表的音樂流媒體平臺服務成本也占到了約六成（其中主要為內(nèi)容成本）。

由于當前AI在圖像、音樂生成領(lǐng)域相對較為成熟，而在視頻類（直播/劇集/電影/綜藝）的技術(shù)發(fā)展相對緩慢，所以圖像、音樂類內(nèi)容產(chǎn)業(yè)鏈有望率先受益于生成式AI技術(shù)的發(fā)展和應用。

不論是ChatGPT現(xiàn)有的豐富使用場景，還是AIGC廣泛的應用場景，其想象空間顯然遠不止于此。同樣，其背后的大模型算法的應用邊界，想必也遠不止于此。

三、豐滿與骨感的一面

憑借AI魔法，AIGC正實實在在地影響著這個世界。例如，ChatGPT已經(jīng)影響到現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)大廠的布局，尤其是傳統(tǒng)搜索引擎領(lǐng)域。

伴隨AIGC技術(shù)的發(fā)展，其極大的市場潛力也開始凸顯，并獲投資人看好。紅杉資本認為，ChatGPT這類生成式AI工具，讓機器開始大規(guī)模涉足知識類和創(chuàng)造性工作，這涉及數(shù)十億人的工作，并預計未來將產(chǎn)生數(shù)萬億美元的經(jīng)濟價值。

同時，AIGC產(chǎn)業(yè)生態(tài)也已初現(xiàn)雛形。據(jù)《AIGC發(fā)展趨勢報告2023：迎接人工智能的下一個時代》報告，目前AIGC產(chǎn)業(yè)生態(tài)已經(jīng)覆蓋基礎(chǔ)層、中間層、應用層。

該報告也指出，AIGC的商業(yè)化應用將快速成熟，市場規(guī)模會迅速壯大。在廣告領(lǐng)域，騰訊混元AI大模型能夠支持廣告智能制作，即利用AIGC將廣告文案自動生成為廣告視頻，大大降低了廣告視頻制作成本。巨大的應用前景將帶來市場規(guī)模的快速增長。

以數(shù)字內(nèi)容營銷為例，據(jù)業(yè)內(nèi)人士認為，AIGC將徹底顛覆現(xiàn)有的內(nèi)容生產(chǎn)模式，以十分之一的成本，實現(xiàn)百倍千倍的內(nèi)容生產(chǎn)速度，對數(shù)字內(nèi)容營銷領(lǐng)域產(chǎn)生深遠的影響。

期待很豐滿，但也難掩“現(xiàn)實”骨感的一面。

盡管AIGC潛力巨大，但在技術(shù)和商業(yè)方面、道德倫理和法規(guī)層面，仍面臨著客觀的問題和挑戰(zhàn)。

比如在技術(shù)上，ChatGPT仍然還不夠聰明。當你打開ChatGPT的對話框，就會發(fā)現(xiàn)首頁寫著“對2021年后的世界和事件了解有限”，偶爾還會產(chǎn)生不正確的信息，有時會編造文獻，也會給出錯誤虛假的答案。

AIGC內(nèi)容質(zhì)量仍然取決于算法、算力和數(shù)據(jù)，其中大模型、高算力和大數(shù)據(jù)是共識。根據(jù)業(yè)內(nèi)普遍看法，相比海外以O(shè)penAI和DeepMind為代表的AI廠商，國內(nèi)不論是在算力、算法還是高質(zhì)量的數(shù)據(jù)方面，都存在著一定的差距。尤其是ChatGPT的成功，再次印證了大模型路線和早期開源的意義。

目前，國內(nèi)的巨頭也這些方向上持續(xù)發(fā)力。例如，抖音集團旗下的火山引擎、阿里達摩院相繼開源適配大模型的專業(yè)訓練框架平臺，針對大模型算法結(jié)構(gòu)和數(shù)據(jù)參數(shù)量，利用分布式策略大幅降低訓練時間和成本。

可想而知，不論是大模型還是走向開源，都需要極大的算力基礎(chǔ)來支撐。

以ChatGPT為例，據(jù)悉，其作為GPT3.5的微調(diào)版，訓練使用了微軟專門建設(shè)的AI計算系統(tǒng)，由1萬個V100 GPU組成的高性能網(wǎng)絡集群，總算力消耗約3640 PF-days。也就是說，假如每秒計算一千萬億次，則需要計算3640天，將近十年之久。

近期，來自十二個國內(nèi)外研究機構(gòu)共同發(fā)表的一篇關(guān)于智能計算的論文中指出，AI模型所需算力每100天就要翻一倍，遠超摩爾定律（集成電路上可容納的晶體管數(shù)目，約每隔兩年便會增加一倍），也就是說，預計在未來五年內(nèi)將增加超過100萬倍。隨著傳統(tǒng)摩爾定律的失效，要跟上如此快速增長的計算能力要求，的確是一件很有挑戰(zhàn)性的事。

另外，盡管ChatGPT推出付費訂閱版進入商業(yè)化階段，但AIGC的商業(yè)化之路尚處于摸索階段，目前仍以B端為主。浙商證券研報指出，B端變現(xiàn)路徑更為多元、成熟，廣告和營銷等行業(yè)均有可想見的應用情景，付費的可能性和水平相對更高。

不論怎樣，在一直遵循著階躍式的發(fā)展規(guī)律的信息技術(shù)領(lǐng)域，至少ChatGPT又打開了一個新窗口，將AI產(chǎn)業(yè)帶入到一個全新階段，同時也將加劇虛擬和現(xiàn)實世界的連接和交互。

四、尾聲

誠然，ChatGPT打開了AI和投資世界的新風口，且熱度持續(xù)不減。

AI一直被視為一把雙刃劍，作為象征著科技進步，其有著迷人的魅力，無不令人著迷，但其所帶來的倫理和社會治理等及其他未知的風險和潛在挑戰(zhàn)，也不得不令人敬畏和警惕。

那么，更長遠的發(fā)展視角來看，此次開啟的究竟是寶箱，還是魔盒？不得而知。未雨綢繆作為人類樸素且有用的智慧，在面對未知的風險面前，或許，依然奏效。