在基金類產(chǎn)品中，有一些隱性的費(fèi)用會(huì)影響投資者收益，但這部分費(fèi)用很難看到。這篇文章，作者拆分了基金投資的真實(shí)成本，希望能幫到大家。

一、基金投資成本的費(fèi)用構(gòu)成

從費(fèi)用構(gòu)成來看，普通投資者購(gòu)買基金需要繳納兩類費(fèi)用。

一類是單次支付的交易費(fèi)用，即我們常在基金銷售頁(yè)面上看到的認(rèn)/申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)基金轉(zhuǎn)換費(fèi)用，這些費(fèi)用通常在進(jìn)行買賣操作時(shí)直接扣除。是投資者在交易時(shí)直接支付的成本，它們減少了投資本金或贖回金額。（上述費(fèi)用由基金公司和基金銷售機(jī)構(gòu)協(xié)商分配，其中贖回費(fèi)用會(huì)根據(jù)用戶持有份額的時(shí)常不同，部分或全部計(jì)入基金資產(chǎn)，作為對(duì)長(zhǎng)期投資人權(quán)益的保護(hù)。）

另一類是基金管理過程產(chǎn)生的運(yùn)作費(fèi)用，由基金資產(chǎn)來承擔(dān)，也就是基金的持有成本。這具體包括了管理費(fèi)（基金公司收取，其中一部分支付給基金銷售渠道作為“尾傭”，在支付寶的基金交易規(guī)則頁(yè)面就可以看到“尾傭”比例）、托管費(fèi)（銀行或券商收?。?、交易費(fèi)（券商收?。┑?。這些費(fèi)用不會(huì)一次性向投資者收取，而是會(huì)每天均攤到所有投資者頭上，直接從基金資產(chǎn)里扣除。它們通過減少基金資產(chǎn)凈值的方式影響投資者收益。

其中管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)可以分類為顯性費(fèi)用，主要原因是這些費(fèi)率在招募說明書中明確規(guī)定，顯而易見也是基金持續(xù)運(yùn)營(yíng)費(fèi)用中最重要的組成部分；其他比如證券交易費(fèi)、信息披露費(fèi)用等分類為隱性費(fèi)用，主要是因?yàn)檫@些費(fèi)用往往游離于投資者的視線之外，在基金的年報(bào)或者半年報(bào)中以絕對(duì)金額進(jìn)行披露，投資者很難對(duì)這兩部分成本形成直觀的概念，也很難進(jìn)行基金之間的比較。這些隱藏在“海平面”以下的交易及其他運(yùn)營(yíng)費(fèi)用對(duì)于投資者實(shí)際回報(bào)侵蝕的力量不容小覷。

基金費(fèi)用圖：

二、基金投資成本的影響

基金的投資成本會(huì)直接影響我們的投資回報(bào)，下面來看一個(gè)簡(jiǎn)單的公式：

投資者到手的收益 = 基金投資回報(bào) – 基金投資成本

這個(gè)公式揭示了兩個(gè)增加投資回報(bào)的要點(diǎn)：

首先，選一個(gè)好的、靠譜的基金經(jīng)理，這樣可以盡量提高你獲取高收益的概率。再者，買低費(fèi)率的基金。對(duì)于個(gè)人投資者而言，基金經(jīng)理的能力不可控，但是基金費(fèi)率的高低，是你買基金時(shí)可以通過簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)比較來把握和選擇的。在投資者面臨多個(gè)相似的選擇時(shí)，費(fèi)率相對(duì)低廉的基金應(yīng)為更好的選擇。

長(zhǎng)期投資中，費(fèi)用的復(fù)利效應(yīng)不容忽視。即使是小比例的費(fèi)用，隨著時(shí)間的推移，也會(huì)對(duì)投資收益產(chǎn)生重大影響。

舉例：

如果你在一只主動(dòng)偏股型基金上投資了1萬(wàn)元，假設(shè)它每年產(chǎn)生的收益是10%。如果沒有任何持有成本，10年后這筆錢會(huì)變成25937元。然而，按照2022年主動(dòng)權(quán)益基金整體2.61%的持有成本計(jì)算，你10年后實(shí)際能拿到的只有大約20400元。

三、如何獲取基金的投資費(fèi)用成本

通過基金的定期報(bào)告，我們自己也可以計(jì)算。但費(fèi)時(shí)費(fèi)力效率太低不做推薦?？梢酝ㄟ^微信小程序搜索，進(jìn)入基金的詳情頁(yè)查看。不僅有基金的各項(xiàng)費(fèi)用，還可以和同類基金做對(duì)比。

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參考：《你問我答：你了解基金費(fèi)用嗎？基金降費(fèi)會(huì)產(chǎn)生什么影響？》