其實(shí)不論是何種運(yùn)營，都應(yīng)該根據(jù)當(dāng)前的市場情況、用戶需求和功能場景隨時(shí)調(diào)整自己的運(yùn)營政策。比如說在當(dāng)前資本市場的強(qiáng)監(jiān)管疊加弱行情雙重壓力下，就更應(yīng)該“見風(fēng)使舵”才能做好數(shù)字化運(yùn)營。

2024年以來，資本市場的數(shù)據(jù)表現(xiàn)呈路徑鮮明、變化顯著的特征，在強(qiáng)監(jiān)管疊加弱行情雙重壓力下，證券行業(yè)的“轉(zhuǎn)型出路”“業(yè)務(wù)探索”，或許就暗藏在數(shù)據(jù)之中。

一、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、客戶運(yùn)營，當(dāng)以數(shù)據(jù)說話

港交所數(shù)據(jù)顯示，2024年5月，南向資金累計(jì)凈流入702. 89億港元，環(huán)比4月減少約100億港元，流入速度有所放緩。2024年前5個(gè)月南向資金保持連續(xù)凈流入，累計(jì)流入2837. 9億港元，較去年同期的1294億港元增長119. 3%。截至5月末，南向資金已連續(xù)11個(gè)月保持凈流入，期間累計(jì)凈買入4790. 80億港元。隨著南向資金的強(qiáng)勁流入，香港市場越發(fā)受到內(nèi)地投資者的青睞與推動(dòng)。

而QDII基金規(guī)模的增長，同樣反映出資金出海的熱潮。Wind數(shù)據(jù)顯示，5月QDII恢復(fù)新批額度，四成QDII基金限購，6月部分QDII基金開始恢復(fù)申購。據(jù)中基協(xié)披露的數(shù)據(jù)，1-4月QDII基金規(guī)模同比增長38. 73%，資金出海熱凸顯，跨境需求越來越旺盛。截至6月17日，QDII基金在年內(nèi)溢價(jià)最高的ETF產(chǎn)品中幾乎占據(jù)了前30名的位置。

同時(shí)，國內(nèi)利率的持續(xù)走低和債市的多頭趨勢，促使資金從股市轉(zhuǎn)向債市。公募規(guī)模突破30w億規(guī)模，扒開細(xì)看，能增長一些量的都是固收類基金、貨基。資管機(jī)構(gòu)重心持續(xù)向穩(wěn)健類產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，低費(fèi)率產(chǎn)品或越來越成為主要趨勢。

期貨市場交易量的增長，尤其是大宗商品的活躍，也反映出資金的避險(xiǎn)情緒和對股市博弈性的增加。截至6月初，年內(nèi)已有超160億資金凈流入黃金相關(guān)ETF。

投資者和資金用腳投票，市場可能正逐漸遠(yuǎn)離A股，轉(zhuǎn)而尋求新的投資機(jī)會(huì)。這一趨勢具體體現(xiàn)在幾個(gè)關(guān)鍵的轉(zhuǎn)變上，從股票到債券的資產(chǎn)配置調(diào)整，從國內(nèi)市場到國際市場的地域擴(kuò)展，以及從A股市場向非A股市場的投資轉(zhuǎn)移。

面對這些轉(zhuǎn)變，數(shù)字化運(yùn)營團(tuán)隊(duì)要如何“見風(fēng)使舵”呢？筆者將從數(shù)據(jù)運(yùn)營、內(nèi)容運(yùn)營、活動(dòng)運(yùn)營、客戶運(yùn)營四個(gè)角度來闡述。

數(shù)據(jù)運(yùn)營策略

1. 數(shù)據(jù)指標(biāo)體系 + 監(jiān)控系統(tǒng)設(shè)置：建立實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)監(jiān)控系統(tǒng)，跟蹤經(jīng)營數(shù)據(jù)、客戶行為等關(guān)鍵運(yùn)營指標(biāo)外，還應(yīng)該建立起市場行業(yè)數(shù)據(jù)監(jiān)測體系，為決策提供即時(shí)數(shù)據(jù)支持。

2. 預(yù)測分析模型+ AI算法搭建：利用AI能力，自定義預(yù)測分析模型，根據(jù)市場動(dòng)態(tài)，預(yù)測市場趨勢和客戶行為，提前布局應(yīng)對策略。

3. 數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)決策+ 科學(xué)機(jī)制建立：培養(yǎng)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的決策文化，確保所有決策基于數(shù)據(jù)洞察，提高決策的科學(xué)性和有效性。

內(nèi)容運(yùn)營策略

1. 市場解讀 + 趨勢分析：承擔(dān)起運(yùn)營團(tuán)隊(duì)“研究所”職能，定期發(fā)布關(guān)于市場趨勢的深度分析，包括南向資金流向、QDII基金動(dòng)態(tài)、債券市場和大宗商品市場的分析報(bào)告等。

2. 投資者教育 + 新業(yè)務(wù)開發(fā)：制作易于理解的教育性內(nèi)容，如債券投資基礎(chǔ)知識(shí)、境外投資指南、基金市場概覽等，提升客戶對股市以外投資領(lǐng)域的認(rèn)識(shí)。

3. 多模態(tài)并發(fā) + 內(nèi)容品牌：利用視頻、播客、圖表等多種媒介，提高內(nèi)容的吸引力和易傳播性，擴(kuò)大券商品牌的影響力。

4. SEO + 全網(wǎng)傳播：通過搜索引擎優(yōu)化和網(wǎng)絡(luò)營銷，提高內(nèi)容的在線可見度，以及超前的內(nèi)容維度露出，吸引更多潛在客戶。

活動(dòng)運(yùn)營策略

1. 線上直播 + 線下研討：定期舉辦線上或線上研討會(huì)，邀請行業(yè)專家和分析師，就市場熱點(diǎn)和下一步投資策略進(jìn)行深入討論。

2. 專題活動(dòng) + 實(shí)操指導(dǎo)：針對債券市場、境外投資等主題，策劃專題活動(dòng)，提供實(shí)操指導(dǎo)和案例分享。

3. 同業(yè)活動(dòng) + 資源鏈接：根據(jù)市場熱點(diǎn)，選擇性的與基金公司、期貨公司、家辦公司、行業(yè)協(xié)會(huì)等合作伙伴共同舉辦活動(dòng)，共享資源，擴(kuò)大活動(dòng)影響力。

客戶運(yùn)營策略

1. 客戶分層 + 精細(xì)化管理：根據(jù)客戶的交易量、資產(chǎn)規(guī)模和活躍度進(jìn)行分層管理，為不同層級(jí)的客戶制定差異化的服務(wù)策略。以客戶為中心，以市場需要為抓手，以提升客戶盈利為目標(biāo)，提供多維度資產(chǎn)配置解決方案、多元化綜合金融服務(wù)。

2. 客戶忠誠度計(jì)劃 + 后端優(yōu)質(zhì)服務(wù)：設(shè)計(jì)客戶忠誠度計(jì)劃，通過積分獎(jiǎng)勵(lì)、優(yōu)先服務(wù)等方式，提高客戶的粘性和忠誠度。

3. 企微場景 + 集約化運(yùn)營：依托企微場景，與內(nèi)容、活動(dòng)團(tuán)隊(duì)合作，構(gòu)建可“見風(fēng)使舵”的綜合私域運(yùn)營“彈藥庫”，輔以集約化批量觸達(dá)、運(yùn)營。

二、滿足全球化投資者需求與滿足投資者全球化需求

隨著資本市場的不斷演變，不少頭部券商早已開始全新布局，特別是在財(cái)富管理業(yè)務(wù)領(lǐng)域，新加坡市場逐漸成為新的熱點(diǎn)。自2023年以來，中信證券在新加坡推出了財(cái)富管理平臺(tái)，國泰君安對當(dāng)?shù)氐淖庸具M(jìn)行了增資，興業(yè)證券的新加坡子公司正式開業(yè)，華泰證券的新加坡子公司獲得了相關(guān)牌照，開始進(jìn)行證券交易及企業(yè)融資業(yè)務(wù)，而中金國際財(cái)富管理旗下的App“中金新加坡”也正式上線。這些舉措不僅體現(xiàn)了券商對于市場變化的敏銳洞察力，也展示了它們在拓展國際業(yè)務(wù)和提供多元化服務(wù)方面的戰(zhàn)略布局，以滿足全球投資者的需求。

總體來看，券商發(fā)力方向必然是從嚴(yán)監(jiān)管向相對寬松監(jiān)管的遷移，旨在在監(jiān)管較為寬松的領(lǐng)域?qū)で笤鲩L機(jī)會(huì)，同時(shí)在受到嚴(yán)格監(jiān)管的領(lǐng)域保持業(yè)務(wù)的穩(wěn)定。盡管在國內(nèi)市場，ETF、債券和商品等少數(shù)幾個(gè)領(lǐng)域顯示出了增長潛力，券商也在這些方向上加大了投入，但這些領(lǐng)域的競爭非常激烈，業(yè)務(wù)模式復(fù)雜，券商的生存和發(fā)展面臨巨大挑戰(zhàn)。

筆者認(rèn)為，面臨當(dāng)前經(jīng)營形勢，對券商未來發(fā)展持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。謹(jǐn)慎點(diǎn)在于，券商需要進(jìn)行深刻的業(yè)務(wù)重塑，這不僅包括短期的業(yè)務(wù)調(diào)整，更涉及到長期的發(fā)展戰(zhàn)略。而樂觀點(diǎn)則是，雖然短期內(nèi)可能難以實(shí)現(xiàn)顯著的業(yè)績提升，但長期來看，堅(jiān)持正確的發(fā)展方向和合理的戰(zhàn)略布局，是券商實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵和根本依托。