之前發(fā)過一篇文章《游離于P2P監(jiān)管邊緣的產(chǎn)品模式：委托投資》，大概講了一下這種產(chǎn)品模式的發(fā)展歷程，本篇文章主要分享下P2P平臺接了銀行存管之后，委托投資產(chǎn)品的設(shè)計。

銀行存管

所有涉及到資金的操作（包括充值、提現(xiàn)、放款、還款、轉(zhuǎn)讓等），都由銀行存管系統(tǒng)處理，不允許P2P平臺觸碰借貸雙方的資金。當(dāng)然，P2P平臺也在存管銀行開立了幾個賬戶，用來發(fā)放優(yōu)惠券、存放保證金、收取服務(wù)費(fèi)等。

P2P平臺負(fù)責(zé)收集、審核借貸雙方的信息，對借款人進(jìn)行風(fēng)控審核，將審核通過后的信息發(fā)布在平臺上，出借人選擇標(biāo)的，進(jìn)行投標(biāo)，借貸資金通過存管系統(tǒng)進(jìn)行借貸雙方賬戶間劃轉(zhuǎn)。

• 銀行存管系統(tǒng)為借貸雙方提供開通存管賬戶以及資金的進(jìn)出服務(wù)；
• P2P平臺為借貸雙方提供信息撮合服務(wù)并負(fù)責(zé)對借款人進(jìn)行風(fēng)控審核。

債權(quán)轉(zhuǎn)讓

債權(quán)轉(zhuǎn)讓（又稱份額轉(zhuǎn)讓），是指當(dāng)出借人持有的債權(quán)未到期時，滿足一定條件即可進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓，由其他用戶受讓債權(quán)，成為新的債權(quán)人。

例：A向B借了一筆錢，約定12個月后返還本息，但是第6個月時，B也急用錢，于是B將手中借條以一定的價格賣給了C，這樣A在第12個月還錢時，只需要將本息還給新的債權(quán)人C即可。

在不影響借款人正常還款的前提下，保障了出借人的資金流動性。

但是實(shí)際應(yīng)用中，債權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式會更加多樣和復(fù)雜，同時還需要考慮到債權(quán)本身的還款方式，本文不展開介紹。介紹幾種常見的轉(zhuǎn)讓方式：

• 多筆轉(zhuǎn)讓：B投了1000元，只轉(zhuǎn)讓500元給C，轉(zhuǎn)讓交易達(dá)成后，B和C各持有500元；
• 多次轉(zhuǎn)讓：B轉(zhuǎn)給C，C又轉(zhuǎn)給D。

想要滿足委托投資的產(chǎn)品設(shè)計，必須能夠支持上述的兩種轉(zhuǎn)讓方式，總之就是必須要做到能夠靈活的多筆、多次轉(zhuǎn)讓。

授權(quán)

接了存管后，交易密碼都由銀行存管系統(tǒng)保管并校驗(yàn)，所有涉及到資金變動的請求，都需要進(jìn)行密碼校驗(yàn)。所以要想P2P平臺來幫助用戶進(jìn)行投標(biāo)和轉(zhuǎn)讓，必須要獲得用戶授權(quán)委托（ps：只要在產(chǎn)品協(xié)議模板中看到授權(quán)或委托平臺進(jìn)行匹配投標(biāo)、回款再投資、債權(quán)轉(zhuǎn)讓的，都可以認(rèn)定為委托投標(biāo)產(chǎn)品），需要與存管銀行進(jìn)行商談，雙方共同研發(fā)，實(shí)現(xiàn)用戶一次授權(quán)平臺，由平臺代替用戶完成投標(biāo)、債權(quán)轉(zhuǎn)讓操作。

重點(diǎn)：這里需要考慮的是，是需要在每個授權(quán)投標(biāo)產(chǎn)品訂單下單獨(dú)授權(quán)，還是在用戶開通存管時一次性授權(quán)。

我的建議是：在開通存管時一次性授權(quán)，避免把授權(quán)行為與產(chǎn)品邏輯關(guān)聯(lián)，如果將授權(quán)的范圍限定在產(chǎn)品訂單下，系統(tǒng)的業(yè)務(wù)邏輯處理將變得更加麻煩。我們只需要在用戶每次加入產(chǎn)品時進(jìn)行授權(quán)協(xié)議簽署即可，并不需要進(jìn)行產(chǎn)品業(yè)務(wù)邏輯上的強(qiáng)關(guān)聯(lián)。

產(chǎn)品核心要素

1. 理財端

除了獲取授權(quán)外，還需要讓理財用戶提供一些基礎(chǔ)投標(biāo)需求，主要是投資金額和希望持有的期限（鎖定期），可以將其包裝為一款產(chǎn)品，產(chǎn)品的核心要素包括但不限于以下字段：

2. 借款端

獲得用戶授權(quán)后，由平臺根據(jù)產(chǎn)品訂單需求及標(biāo)的情況，自動為用戶投標(biāo)，并將完成投標(biāo)記錄與授權(quán)投標(biāo)產(chǎn)品訂單關(guān)聯(lián)。

這里需要設(shè)計一套自動投標(biāo)的機(jī)制，將理財端的產(chǎn)品訂單按照資金需求，以時間優(yōu)先原則，匹配借款端的標(biāo)，這里不只是需要處理新增標(biāo)的投資，還需要處理轉(zhuǎn)讓標(biāo)的的投資。

拿理財端的資金，去買借款端的標(biāo)：

這里需要注意幾個點(diǎn)：

• 理財端的新增資金有兩種：新加入資金（需要匹配）、持有中發(fā)生了還款的資金（需要復(fù)投），可以考慮兩類資金的優(yōu)先級，建議優(yōu)先處理需要復(fù)投的資金，保障持有中用戶的收益最大化；
• 建議優(yōu)先匹配轉(zhuǎn)讓標(biāo)，因?yàn)檗D(zhuǎn)讓標(biāo)大部分來源于產(chǎn)品鎖定期結(jié)束，用戶正常退出的情況，如果不能盡快為用戶完成退出產(chǎn)品的持有債權(quán)轉(zhuǎn)讓份額過戶，退出用戶就無法及時獲得資金，整個產(chǎn)品體驗(yàn)會極差且容易引發(fā)擠兌；
• 必要時可以考慮以超級理財人的角色參與債權(quán)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的受讓，避免發(fā)生用戶退出等待過久的情況；
• 轉(zhuǎn)讓標(biāo)建議按照債權(quán)價值進(jìn)行等價交易過戶；
• 出借人的風(fēng)險等級也需要考慮到，可以進(jìn)行雙向限定，在理財端限定加入用戶的風(fēng)險承受能力條件，在借款端限定資產(chǎn)池的準(zhǔn)入風(fēng)險等級門檻，避免在隊(duì)列中加入判斷降低匹配效率。

還有很多點(diǎn)需要不斷完善（比如：考慮根據(jù)用戶會員的等級來進(jìn)行隊(duì)列的處理優(yōu)先級調(diào)整），自動投標(biāo)作為這個產(chǎn)品最核心的模塊，需要根據(jù)實(shí)際運(yùn)營情況，不斷完善和調(diào)整，找到整體收益最大化（不光是部分用戶的收益）和產(chǎn)品金融性風(fēng)險可控之間的平衡點(diǎn)。

本文由 @如俞得水 原創(chuàng)發(fā)布于人人都是產(chǎn)品經(jīng)理。未經(jīng)許可，禁止轉(zhuǎn)載

題圖來自Unsplash，基于CC0協(xié)議