雖然“餅”很大也很好看，但是業(yè)界對于京東白條的一些問題仍存有疑問：

1.京東能不能hold住百億級別貸款額度？

據(jù)億邦動力網(wǎng)了解，京東稱此次“白條業(yè)務”沒有與銀行進行合作，不涉及供應商貨款結(jié)算、無需任何一方進行墊資。

假設京東規(guī)定的50萬公測名額均能夠申請“白條”，以15000元最大放款額計算，累計放貸金額將達75億。如不借助銀行貸款或供貨商貨款，這些資金來源究竟為何？

以京東上市招股書上公開的數(shù)據(jù)，截至2013年前三季度，京東現(xiàn)金流為88.12億人民幣，應付賬款則為106.78元，能否有75億現(xiàn)金來支持“白條”系統(tǒng)的運轉(zhuǎn)，京東并未對此明確解釋。

而根據(jù)京東描述，在公測結(jié)束后，則有可能面向京東用戶正式開放，而京東目前用戶量級已過千萬，即便按照50%的通過率計算，如均12個月分期付款，京東一年要面對最多五百億級別的消費放貸，這將占據(jù)京東GMV的一半，對其現(xiàn)金壓力可想而知。

2.京東可以通過這項業(yè)務掙多少錢？

仍然假設有50萬用戶使用“白條”購物貸款15000元，并執(zhí)行最長的12個月分期付款，以每月0.5%的利息計算，京東最多可以從中收益4.5億人民幣。

這即意味著，京東硬抗百億級別以上的資金壓力同時，其獲取的只有4.5億。

3.風險如何把控？

京東目前沒有屬于自己的第三方支付，雖然之前收購了網(wǎng)銀在線，但是至今仍沒有將其接入京東官網(wǎng)，并向用戶和商家開放。這也意味著，使用京東白條的用戶不得不通過綁定的銀行賬戶定向還款，而沒有一個像支付寶一樣，可以暫時擱置資金的第三方支付系統(tǒng)。

當然，據(jù)官方透露，京東也提到了一種名為“網(wǎng)銀錢包”的還款賬戶。不過，京東并沒有解釋清楚“網(wǎng)銀錢包”中資金的流動性與安全性。此前曾有用戶質(zhì)疑京東官方賬戶里的滯留資金存在安全隱患，關(guān)于京東金融的風險如何規(guī)避，京東官方則表現(xiàn)得模棱兩可。

4.“白條”資格如何取得？

這也是京東“白條”留給用戶的最大懸念。根據(jù)京東官方描述，京東僅是宣稱將借助京東各項大數(shù)據(jù)（如消費記錄、退換貨記錄、配送信息、購物評價等）對消費者的信用額度進行評估并授信，但并沒有公布具體的指標，消費者對于資格的獲取仍然云里霧繞不知所蹤。

當然，這些待解謎題留給明天京東正式公測，那些“有緣人”才能真的找到答案。

轉(zhuǎn)自：億邦動力