時(shí)間回?fù)艿?015年，最火的創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域非互聯(lián)網(wǎng)金融莫屬，從北上廣深到內(nèi)地三四線城市，網(wǎng)貸、擔(dān)保等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)遍地開花。全民皆金融?；鸨潭冗h(yuǎn)勝于今天的共享單車模式。但是進(jìn)入到2016年下半年，在相關(guān)政策管控、行業(yè)調(diào)整情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)了斷崖式的下跌。整個(gè)行業(yè)進(jìn)入了小寒冬。互聯(lián)網(wǎng)金融還有機(jī)會(huì)嗎？什么樣的項(xiàng)目能成功突圍？

政策與巨頭的雙夾擊

金融是能夠與搜索、電商、社交并列的大市場(chǎng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融公司，無(wú)論規(guī)模多大，在2016年這個(gè)政策收緊、資本寒冬都感受了行業(yè)的壓力。連支付寶這樣優(yōu)勢(shì)顯著的巨頭絲毫沒有安全感，拼命模仿微信在新版本中增加社交功能。

近兩年，BAT相繼推出金融產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)金融正以迅雷不及掩耳之勢(shì)席卷傳統(tǒng)金融行業(yè)。P2P、眾籌等被看好的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，在經(jīng)濟(jì)下行的大形勢(shì)下遭遇信任危機(jī)。本該百花齊放的創(chuàng)業(yè)公司，迅速上位的全新產(chǎn)品幾乎消失不見，沒有護(hù)城河的小公司紛紛削減業(yè)務(wù)范圍或直接消失，當(dāng)然在這其中，也有像麥子金服這樣的產(chǎn)品和公司成功突圍。

據(jù)網(wǎng)貸之家相關(guān)的P2P網(wǎng)貸行業(yè)報(bào)告顯示，截至2017年1月底，北京上海廣東三地網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量總計(jì)1232家，分別較上月減少了數(shù)十家。同時(shí)，網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率也在快速下降。

同時(shí)，政府相關(guān)的管理政策也越來(lái)越嚴(yán)格和完善。針對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管部門去年頻出重拳。2017年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，要求嚴(yán)控金融風(fēng)險(xiǎn)；央行在月初的2017年工作會(huì)議上也再次強(qiáng)調(diào)防范風(fēng)險(xiǎn)先于金融創(chuàng)新。

可以預(yù)見，2017年甚至接下來(lái)的時(shí)間里，針對(duì)金融行業(yè)的監(jiān)管仍將趨緊趨嚴(yán)。根據(jù)要求，相關(guān)的網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)必須滿足備案、銀行存管、信息披露等一系列要求，準(zhǔn)入門檻的提高導(dǎo)致了大量不合格的平臺(tái)被淘汰，同時(shí)抑制了部分原本迅速發(fā)展的平臺(tái)繼續(xù)投入和追加投資的興趣。相應(yīng)門檻的提高，也擋住了新進(jìn)入者。

除了監(jiān)管政策收緊、經(jīng)濟(jì)大環(huán)境欠佳、風(fēng)險(xiǎn)資本收縮等等情況外，愈加成熟的市場(chǎng)體系下，資金端的獲客成本越來(lái)越高，巨頭們的不安全感源于無(wú)法確保流量?jī)?yōu)勢(shì)；曾經(jīng)被看好的模式由于流量?jī)r(jià)格暴漲不再具有可行性；依賴風(fēng)險(xiǎn)投資的創(chuàng)業(yè)公司，不能繼續(xù)享受整個(gè)市場(chǎng)不斷擴(kuò)大的紅利。在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量增長(zhǎng)見頂之后，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)陷入一場(chǎng)殘酷的流量保衛(wèi)戰(zhàn)。

互金行業(yè)寒冬中的創(chuàng)新

2016年，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平（CPI）同比上漲2.0%；但我國(guó)1年期定期存款的基準(zhǔn)利率為1.5%。此基準(zhǔn)上，國(guó)有銀行和股份制銀行普遍上浮至1.75%左右，而城市商業(yè)銀行則普遍上浮至1.95%左右。也就是物價(jià)在上漲，但是利率卻跟不上，我們已經(jīng)進(jìn)入了“負(fù)利率”時(shí)代。換句話來(lái)說，就是錢越來(lái)越不值錢了。

于是，面臨資產(chǎn)縮水，投資領(lǐng)域有限，打響財(cái)產(chǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)，讓財(cái)富保值增值，這成了我們每個(gè)人剛性需要，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速興起，使原本有限的投資渠道變得更加豐富，同時(shí)普通用戶進(jìn)入的門檻被大大降低，“每個(gè)人都能成為投資者或者潛在的投資者”成為可能。

在互聯(lián)理財(cái)領(lǐng)域，巨頭的逐漸進(jìn)入，讓原本競(jìng)爭(zhēng)激烈的行業(yè)更加白熱化，但同時(shí)也說明了互聯(lián)網(wǎng)金融的前景和吸引力。之前包括BAT都在信貸領(lǐng)域推出微粒貸等各種金融產(chǎn)品。但是在一個(gè)龐大的消費(fèi)鏈條上，精準(zhǔn)垂直的創(chuàng)業(yè)公司往往比繁雜龐大的巨頭更能誕生出生命力和新的模式。正如在一個(gè)城市，社區(qū)類似7-11連鎖便利店會(huì)比沃爾瑪這樣的大型商超更有人情味和活力，比巨頭更加精準(zhǔn)了解社區(qū)的用戶需求。從而成為社區(qū)海量用戶的連接點(diǎn)。

盡管行業(yè)形勢(shì)比較嚴(yán)峻，但是也有很多的明星創(chuàng)業(yè)公司脫穎而出。真正優(yōu)質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融項(xiàng)目，依然是融資不斷。投資機(jī)構(gòu)真正看好并布局進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，看中的不是短期收益，更重要的是平臺(tái)的未來(lái)發(fā)展。

據(jù)彭博社報(bào)道，前四輪融資合計(jì)募集近3億美元的點(diǎn)融網(wǎng)，聯(lián)合創(chuàng)始人郭宇航，透露近期可能會(huì)在，香港或者紐約上市。目前公司估值超過10億美元，據(jù)稱目前已經(jīng)完成了第五輪融資。同樣B輪融資過億的麥子金服，其旗下的NONOBANK（諾諾鎊客）平臺(tái)累計(jì)交易額突破400億，服務(wù)用戶超過410萬(wàn)。在系統(tǒng)優(yōu)化和重構(gòu)、用戶資金安全、交易資金流處理可追溯方面發(fā)力，在風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的精準(zhǔn)測(cè)算方面都有大幅提高。整個(gè)平臺(tái)去年整體逾期率僅為1.9%，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。

金融的下半場(chǎng)剛剛開始

隨著新美大的王興提出了互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入了下半場(chǎng)的概念?；久恳粋€(gè)行業(yè)，都面臨著轉(zhuǎn)型升級(jí)的形勢(shì)和局面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融也是如此，經(jīng)過早期的野蠻生長(zhǎng)之后，整個(gè)行業(yè)并不是到了尾聲，而是經(jīng)過洗牌，進(jìn)入了下半場(chǎng)。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融化整體才剛剛展開，未來(lái)和前景值得期待。

互聯(lián)網(wǎng)金融早期就是幫助用戶理財(cái)，減少選擇困難，節(jié)約時(shí)間，所以在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，最先興起的是P2P理財(cái)產(chǎn)品，但是整個(gè)行業(yè)高速增長(zhǎng)的同時(shí)，劣質(zhì)平臺(tái)的進(jìn)入和混雜，使整個(gè)行業(yè)魚龍混雜，部分劣質(zhì)平臺(tái)讓用戶深受其害，但是讓用戶個(gè)人去做甄別和分析，顯然是一個(gè)費(fèi)時(shí)費(fèi)力高成本的活。但隨著行業(yè)監(jiān)管的加強(qiáng)，優(yōu)勝劣汰，于是在這樣的環(huán)境下，像NONOBANK（諾諾鎊客）這樣技術(shù)有保障、老牌的平臺(tái)和產(chǎn)品，一站式解決了用戶的大部分問題，逐漸成為了行業(yè)的領(lǐng)頭羊。

解決了基本的理財(cái)?shù)膯栴}后，緊隨其后的就是覆蓋到更多用戶面臨的的問題，比如快速借貸等等，這些解決的都是用戶在某個(gè)細(xì)分場(chǎng)景下的需求。不僅僅是效率，更關(guān)鍵是時(shí)間上和成本的優(yōu)化。

純粹的暴發(fā)式理財(cái)?shù)臅r(shí)代已經(jīng)逐漸過去，可以發(fā)掘和想象的空間有限。最重要的是單純暴發(fā)式的生意模型，就是簡(jiǎn)單的借貸計(jì)算，故事性一般，資本市場(chǎng)不買單。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品而言，已經(jīng)進(jìn)入了產(chǎn)品、服務(wù)、技術(shù)、人才等綜合性的競(jìng)爭(zhēng)。

NONOBANK（諾諾鎊客）8年積累的大量用戶數(shù)據(jù)依托控股公司麥子金服打造的水滴風(fēng)控系統(tǒng)、聲紋、臉紋等多項(xiàng)前沿科技，極大的提升了平臺(tái)的風(fēng)控效率和安全性。麥子金服自主研發(fā)的金融科技系統(tǒng)-“五行系統(tǒng)”在近7年的實(shí)際運(yùn)營(yíng)中取得了良好效果，提升了近10倍的運(yùn)營(yíng)效率。未來(lái)將向銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以及中小型互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行技術(shù)輸出。

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，從理財(cái)?shù)浇栀J，再到個(gè)人消費(fèi)和家庭資產(chǎn)管理。節(jié)約的不僅僅是用戶的時(shí)間，而是提供優(yōu)質(zhì)的管理組合和有效推薦。成為個(gè)人有效有用的資產(chǎn)管理中心。

優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，解決的不是簡(jiǎn)單的如何賺錢，而是如何更好的管理個(gè)人和家庭財(cái)務(wù)的問題。隨著行業(yè)發(fā)展，理財(cái)行業(yè)也在不斷向高層次需求進(jìn)化。工具的下半場(chǎng)已經(jīng)開始，但只屬于深度契合用戶認(rèn)知的平臺(tái)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的下半場(chǎng)剛剛開始，只有平臺(tái)的技術(shù)、風(fēng)控等專業(yè)性有保障的公司，將會(huì)在下半場(chǎng)成功突圍。

#專欄作家#

南七道，人人都是產(chǎn)品專欄作家，南七道新媒創(chuàng)始人&CEO，虎嗅等年度作者，互聯(lián)網(wǎng)明星創(chuàng)業(yè)公司臉萌、FaceU等品牌操盤手，關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)和科技創(chuàng)業(yè)。微信公眾號(hào)：南七道。

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