在線理財市場這個領域里，互聯(lián)網(wǎng)思維正在蒙羞：在一片新的市場開拓之后，后續(xù)跟進的互聯(lián)網(wǎng)公司們一邊對著市場份額流口水，一邊在KPI的指引下主動降低節(jié)操下限，將互聯(lián)網(wǎng)思維硬生生地玩成了補貼營銷和瞞天過海。

SO，起碼對在線理財這個細分市場來說，為什么互聯(lián)網(wǎng)公司們?nèi)绱瞬粻帤猓拷璐藱C會，我回顧下2013年這些互聯(lián)網(wǎng)公司是如何賣理財?shù)陌伞?/p>

一、沒風險的理財產(chǎn)品有多少？

上上周末，余額寶和支付寶錢包的負責人樊治銘在虎嗅網(wǎng)F&M節(jié)上問大家，“愿意買15%沒風險的產(chǎn)品嗎？”現(xiàn)場觀眾都說愿意，然后樊總說做夢，這樣的產(chǎn)品根本不存在。這里的畫外音可能就是回應外界指責余額寶收益低的問題。

當年余額寶剛出來的時候，用銀行活期存款的收益率當靶子，“銀行收益XX倍”的標語好不惹眼。現(xiàn)在各路互聯(lián)網(wǎng)豪杰攜貨幣基金入場，再欺負銀行活期存款顯然過氣了，于是和余額寶收益率作對比就成了標配。余額寶一點不冤枉。

年底幾家巨頭扎堆互聯(lián)網(wǎng)金融，你來我往給大家貢獻了很多熱鬧，但如果冷靜下來思考下，其實互聯(lián)網(wǎng)金融再偉大也沒有脫離傳統(tǒng)金融市場。如果金融市場上沒有合適的金融產(chǎn)品，目前的互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有能力造一個新的出來。既然如此，那可供互聯(lián)網(wǎng)金融借力的低風險金融產(chǎn)品還有多少呢？老規(guī)矩，我們按照銀監(jiān)會、保監(jiān)會和證監(jiān)會這三個監(jiān)管大類分頭看。

銀行自己推出的理財產(chǎn)品，除去結構性理財產(chǎn)品，就算不保本保息也風險極低，但是這類產(chǎn)品還輪不到互聯(lián)網(wǎng)渠道插手。2013年雙11的時候，廣發(fā)銀行試圖在淘寶理財出售7%收益率的銀行理財產(chǎn)品，壓根連打擦邊球的機會都沒出現(xiàn)就被禁止了。更何況銀行理財也不怎么需要其他渠道輔助銷售，如果實在賣不出去，只需要把收益率提高一點點就行，銀行的金子招牌仍然不是其它金融機構能比的。

保險中的萬能險閹割掉保障功能之后，完全可以改名叫理財險了，例如眾多壽險公司在淘寶理財上銷售的產(chǎn)品，收益動輒貼到7%以上，也沒什么風險。萬能險最大的弱點在于，這類產(chǎn)品不掙錢，沒法像貨幣基金一樣大量銷售。一次性交清保費的做法叫“躉交”，不管是什么保險產(chǎn)品，只要是躉交一般都不掙錢，保險公司給基層下任務的時候通常也會要求躉交的比例不許太高。所以，這類保本保2.5%收益的萬能險賣幾十個億還行，要是像余額寶一樣直接賣掉1000億，再大的保險公司也承受不起。而除了萬能險之外，只要踏入投連險等其它壽險的領域，就一定會有風險，更不能像貨幣基金一樣偷偷宣傳成于無風險的銀行存款。

最后是基金行業(yè)，貨幣基金就不用多說了，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)上賣的理財產(chǎn)品大部分都是自己掏錢把貨幣基金補貼成高收益的理財產(chǎn)品，動靜最大的是百度8%和網(wǎng)易10%。但是補貼終究不能長久啊，除了貨幣基金還有什么產(chǎn)品能包裝一下在互聯(lián)網(wǎng)上賣嗎？基金的風險從小到大依此是貨幣基金、債券基金、混合基金、股票基金。從混合基金開始就等于進入股市，一碰股票就沒道理能保本。而債券基金的精華在于杠杠操作，風險雖然不高但仍然有可能虧本。如果硬搞出一個債券分級基金來保本，投資對象和貨幣基金也就差別不大了，你要不自己掏錢補貼還真未必能超過貨幣基金收益。

綜合以上三點，大家可以發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融處在很尷尬的境地。余額寶雖然打響了互聯(lián)網(wǎng)金融第一槍，但大家紛紛殺進這片前途無限的市場后，發(fā)現(xiàn)除了貨幣基金沒有其他安全可靠的低風險金融產(chǎn)品可用。沒有新產(chǎn)品可以差異化競爭，就算再用互聯(lián)網(wǎng)思維提升客戶體驗也絕對趕不上余額寶。都是貨幣基金怎么吸引客戶？發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)思維不掙錢的精神，搞補貼營銷吧。

二、都是貨幣基金怎么吸引客戶？

貨幣基金這個東西，一般是規(guī)模越大越不容易取得高收益。例如，幾百個億的資金，可以和著急借錢的小銀行談談高收益。但是好幾千億的資金，真就找不到能掏起錢的主兒了。所以長期來看，余額寶的收益很難在貨幣基金里排到前列。

但余額寶的收益就算不是最高，也穩(wěn)穩(wěn)地排進前二十不成問題，和最靠前的非B類貨幣基金能差上0.5個百分點就差不多了。也就是說，只要你包裝的是貨幣基金，就不可能和余額寶拉開顯著的差異。

貨幣基金主要拼的是流動性，其他像每天早上能看到收益之類的小功能只是點綴。問題在于，余額寶的流動性不是強大在能夠隨時贖回，而是強大在隨時能當成支付寶余額用——隨便你淘寶購物或支付寶轉賬都沒問題。這樣一下子就斷了其它互聯(lián)網(wǎng)公司提升客戶體驗的可能性。就算你再努力做到隨時能取，也只是能把貨幣基金換成錢而已，和第三方支付第一的支付寶以及電商第一的淘寶天貓完全沒法比。所以大家可以發(fā)現(xiàn)，所謂提升客戶體驗的互聯(lián)網(wǎng)思維本質(zhì)上就是撿軟柿子捏。如果對手是技術不太行的傳統(tǒng)企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)就拼客戶體驗；如果對手是技術比自己更厲害的支付寶，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)就拼補貼營銷。

關于貨幣基金的補貼營銷，怎一個壯觀了得！2013年10月底，百度公司首先舉起補貼營銷的大旗，不僅給資金的產(chǎn)品取名百發(fā)，收益率也鎖定在8%，一舉刷新之前淘寶理財7%收益率的爆款理財產(chǎn)品。搶購之日，居然強大如百度也會服務器宕機，讓人不禁感嘆原來互聯(lián)網(wǎng)的思維就是搶購的思維。百度補貼貨幣基金的時候，起碼還是遮遮掩掩，將補貼放進了一個名為“寶箱”的東東里，大意是我賣的貨幣基金和寶箱是徹底兩碼事。當然，最后的8%收益也毫無懸念地實現(xiàn)了——真是廢話，本來就是補貼營銷，又不是投資收益，怎么可能實現(xiàn)不了。

本以為8%足以決戰(zhàn)紫禁之巔，但可惜的是，這是互聯(lián)網(wǎng)思維的天下，你永遠不會知道這幫互聯(lián)網(wǎng)公司能有多瘋狂。于是在短短一個多月之后的2013年底，8%的收益率已經(jīng)泯然眾人矣！在要客戶不要盈利的互聯(lián)網(wǎng)思維指引下，各類貨幣基金代銷機構紛紛將收益率補貼至8.08%、8.88%，并且在12月由網(wǎng)易公司一舉將收益率補貼至10%！真是讓人感慨互聯(lián)網(wǎng)的速度才是王道，格力的明珠姐姐顯然輸定了。

至此，你也可以體會到余額寶樊總的苦心。如果在開頭那個例子里不慎把產(chǎn)品收益率舉例為10%而不是15%，就真心被網(wǎng)易鄙視了。但不要著急，互聯(lián)網(wǎng)金融之爭才剛剛開始半年，我堅信在戰(zhàn)無不勝的互聯(lián)網(wǎng)思維引領下，15%以上收益率的貨幣基金遲早會出現(xiàn)的！到時候，樊總要再想逗逗現(xiàn)場觀眾，就得問“大家愿意買250%沒風險的產(chǎn)品嗎”？

三、掏不起錢又想高收益怎么辦？

你以為補貼營銷就是終點？放肆！這是赤裸裸地蔑視互聯(lián)網(wǎng)思維?；ヂ?lián)網(wǎng)界不全是土豪能夠掏錢補貼貨幣基金的，所以，掏不起錢又想高收益怎么辦？拜托，第一大段就說了，金融產(chǎn)品又不是只有貨幣基金，其它高收益的金融產(chǎn)品到處都是，只不過有風險而已。

但是，怎么勸客戶購買高風險的理財產(chǎn)品呢？作為互聯(lián)網(wǎng)金融界始終嘲笑的銀行，不就是因為去存款的老大爺買了保險或基金而被罵沒有良心嗎？不要緊，這種差不多的事情，銀行干就是誤導銷售，互聯(lián)網(wǎng)公司干就是圍繞客戶體驗簡化流程顛覆傳統(tǒng)為人民服務等等等……反正只要把謊話編圓了就行。

例如，同樣是在2013年12月，一個應該還屬于創(chuàng)業(yè)期的小互聯(lián)網(wǎng)公司就為客戶提供了10%收益的理財產(chǎn)品。當我悍然指出這個理財產(chǎn)品是由宜信公司推出的P2P網(wǎng)貸時，受到了這家公司高管的強烈鄙視。他是這么說的：

“一家在賣奇瑞、福特、通用的汽車店，要引入特斯拉。號稱汽車實驗室的人說，特斯拉有美國有起火事故，你汽車店要說清楚會起火哦。這就是某些人的思維！”

區(qū)區(qū)不才，其中的“汽車實驗室”正是諷刺我做的“理財實驗室”。其中奇瑞、福特、通用，比喻的是貨幣基金；而高大上的特斯拉，比喻的則是他們出售的宜信公司的P2P網(wǎng)貸。讀過這段話后，尤其是在對方義正言辭地說“這就是某些人的思維”后，我為自己沒有深入掌握互聯(lián)網(wǎng)思維的精髓感到羞愧。不就是把10%的P2P網(wǎng)貸和其他貨幣基金放在一起賣嘛，產(chǎn)品說明都用小字標在后面，難道現(xiàn)在還有不認真把產(chǎn)品介紹全部看完的用戶嗎？難道P2P網(wǎng)貸和貨幣基金區(qū)別不是所有人都知道的常識嗎？誰敢阻止P2P網(wǎng)貸和貨幣基金混在一起賣，誰就是不懂互聯(lián)網(wǎng)思維！誰就是不懂特斯拉！

當然，最后這款10%收益率的產(chǎn)品瞬間就搶購空了，宜信畢竟也是業(yè)內(nèi)的老牌大公司，到期實現(xiàn)收益率問題不大。風險這個東西，迂腐的銀行業(yè)認為高就是高、低就是低，就算P2P網(wǎng)貸實現(xiàn)了預期收益，也不妨礙它是比貨幣基金風險高的理財產(chǎn)品。如此落后的思維，被互聯(lián)網(wǎng)思維顛覆真是指日可待呀！

四、2014年互聯(lián)網(wǎng)金融展望

吐槽結束，用認真的心展望2014年互聯(lián)網(wǎng)金融。

客觀地回頭看，盡管阿里小微等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)早早就做起了金融的事情，但如果沒有余額寶在2013年中引爆整個市場的話，互聯(lián)網(wǎng)金融只會是IT圈里一個并不算熱鬧的子話題，受關注度甚至可能小于可穿戴設備。所以，說2013年是互聯(lián)網(wǎng)元年或余額寶年是毫不夸張的。

只用了半年的時間，這些互聯(lián)網(wǎng)公司就重新定義了金融業(yè)中的一個細分領域。只是在快速推進的同時，把傳統(tǒng)金融業(yè)的壞習慣也學到不少，真是讓人哭笑不得。比如“累計發(fā)放”這個詞，大家在互聯(lián)網(wǎng)公司涉及貸款的新聞中經(jīng)常可以看到。這個“累計發(fā)放”的意思是，1萬塊錢，一年放出去又收回來12次，今年的貸款“累計發(fā)放”就是12萬元，“貸款余額”才是1萬元。這種“累計發(fā)放”的把戲?qū)儆阢y行都已經(jīng)不好意思用的小聰明，如果收到的報告一看有“累計發(fā)放”金額，直接說明這家銀行的業(yè)務不怎么樣。現(xiàn)在這個招數(shù)被原封不動地搬到了互聯(lián)網(wǎng)金融界，真不知道需要多長時間才能讓互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也不好意思用這個說法。

作為從互聯(lián)網(wǎng)金融崛起中獲益良多的虎嗅網(wǎng)小作者，在此斗膽對2014年互聯(lián)網(wǎng)金融提出幾點預測。準確率恐怕不會高，但都是我認為值得關注的熱點，權當娛樂。

1.在線理財市場仍然是貨幣基金大戰(zhàn)。有鎖定期的產(chǎn)品會不斷加入市場競爭，但總體規(guī)模上仍然以各種被互聯(lián)網(wǎng)公司包裝后的貨幣基金為主。

2.支付領域仍然是支付寶錢包大戰(zhàn)微信支付。微信支付仍然無法在份額上顛覆支付寶錢包，但是圍繞微信支付的生態(tài)圈逐步繁榮，騰訊系和阿里系在電商和支付的差距逐步縮小。

3.在監(jiān)管機構認真管理之后，P2P網(wǎng)貸領域出一起大事件，影響范圍遠遠超過2013年的皮包公司跑路。

4.眾籌仍然不放開，比特幣繼續(xù)吹牛皮。

5.貸款類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務大量涌現(xiàn)，但是累計發(fā)放多，貸款余額少。

6.錢荒這種傻事基本被控制住，貨幣基金收益整體下行至4%左右。

7.淘寶理財成為雙11的主要增長點。

?8.傳統(tǒng)商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融探索仍然以拼電子銀行產(chǎn)品為主，不會介入P2P領域。

9.基金、保險、證券持續(xù)跟隨創(chuàng)新，但仍然在渠道上處于弱勢。

10.康寧1984（原ID：飛絮如斯）會成為一名了不起的互聯(lián)網(wǎng)金融磚家^_^Y

歡迎一年后回來打臉，也希望“互聯(lián)網(wǎng)金融”這個詞不要在一年后淪落到“互聯(lián)網(wǎng)思維”現(xiàn)在這樣的凄慘下場。

來源：虎嗅網(wǎng)