數(shù)字人民幣是央行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣，由指定運營機構參與運營，以廣義賬戶體系為基礎，支持銀行松耦合功能，與實物人民幣等價。本文作者對數(shù)字人民幣的知識進行了分析解答，一起來看一下吧。

本文聚焦數(shù)字人民幣，法定數(shù)字人民幣按照國際使用慣例的字母縮寫為e-CNY。

一、數(shù)字人民幣基本內涵

1. 概念與主要特征

數(shù)字人民幣是央行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣，由指定運營機構參與運營，以廣義賬戶體系為基礎，支持銀行賬戶松耦合功能，與實物人民幣等價。根據(jù)央行披露的信息，數(shù)字人民幣主要有以下幾個特征：

1）數(shù)字人民幣是央行發(fā)行的法定貨幣，體現(xiàn)為央行對公眾的負債，以國家信用為支撐，具有法償性。

2）數(shù)字人民幣采取中心化管理、雙層運營架構，央行在運營體系中處于中心地位，負責向作為指定運營機構的商業(yè)銀行發(fā)行數(shù)字人民幣并進行全生命周期管理，后者則負責向社會公眾提供數(shù)字人民幣兌換和流通服務。

3）數(shù)字人民幣定位于現(xiàn)金類支付憑證（M0），與實物人民幣長期并存。在未來的數(shù)字化零售支付體系中，數(shù)字人民幣和指定運營機構的電子賬戶資金具有通用性，共同構成現(xiàn)金類支付工具。

4）數(shù)字人民幣是一種零售型央行數(shù)字貨幣，主要用于國內零售支付需求。

2. 主要優(yōu)勢：數(shù)字人民幣的使用不依賴于銀行賬戶、支持離線交易

除無需兌換、交易、轉賬手續(xù)費外，數(shù)字人民幣的最大優(yōu)勢是不依賴銀行賬戶便可以獨立存在、進行價值轉移，即其具有支付即結算、支持離線交易和可控匿名（小額匿名與大額可溯）等優(yōu)勢，使得其擺脫了可以在一定程度上實體銀行賬戶、避免了網(wǎng)絡信號收費和中間清算收費以及個人隱私保護等問題。具體來看：

用戶通過下載“數(shù)字人民幣（試點版）App”，并輸入手機號、驗證碼、設置登錄密碼，選擇運營機構后就可以完成等級為“四類錢包”的注冊，綁定銀行卡后則相應升級為“二類錢包”（即數(shù)字錢包內的數(shù)字人民幣與綁定銀行卡賬戶內存款可以互轉），通過App上的付款碼和收款碼就能完成交易。其中：

1. 數(shù)字人民幣錢包支持NFC功能的手機通過在線、離線兩種模式，靠近POS終端NFC區(qū)域、或與另一臺NFC手機輕輕“碰一碰”（蘋果手機暫不支持POS終端和手機終端），實現(xiàn)安全便捷的支付。在手機無電無網(wǎng)的情況下也可以完成交易！
2. 在轉錢功能上，僅需在App內輸入收款人手機號或錢包編碼后，再輸入金額和支付密碼即可成功轉錢。
3. 在數(shù)字人民幣錢包內還可添加“子錢包”開通錢包快付功能，綁定京東、餓了么、美團等商戶，就可實現(xiàn)在相應的商戶App內使用數(shù)字人民幣付款。

此外，除上述提及的“數(shù)字人民幣（試點版）App”外，用戶還可以通過指定銀行手機銀行App開通數(shù)字人民幣錢包，不是指定運營機構的商業(yè)銀行亦可以通過與指定運營機構合作，向客戶提供數(shù)字人民幣服務。

這意味著沒有銀行賬戶的社會公眾也可以通過數(shù)字人民幣享受基礎金融服務，短期來華的境外居民可以在不開立中國內地銀行賬戶的情況下開立數(shù)字人民幣錢包，滿足在華日常支付需求。

二、數(shù)字人民幣總體現(xiàn)狀

1. 數(shù)字人民幣錢包分類

數(shù)字人民幣錢包根據(jù)多種分類方式形成了數(shù)字人民幣錢包矩陣，為后續(xù)商業(yè)銀行開展不同金融產品創(chuàng)造了條件。

根據(jù)客戶身份識別強度的不同可以將數(shù)字人民幣錢包分為四類。其中：

1. 用戶在默認情況下開立的是最低權限的匿名錢包，可根據(jù)需要自主升級為高權限的實名錢包，且四類錢包可以進行升級，升級后不能降級。
2. 一類錢包只能帶個人身份證件，前往運營機構的試點地區(qū)網(wǎng)點辦理。

自然人和個體工商戶可以開立個人錢包，按照相應客戶身份識別強度采用分類交易和余額限額管理；法人和非法人機構可開立對公錢包，并按照臨柜開立還是遠程開立確定交易、余額限額，錢包功能可依據(jù)用戶需求定制。

數(shù)字人民幣錢包按照載體還可分為軟錢包和硬錢包。其中，軟錢包基于移動支付APP 、軟件開發(fā)工具包（SDK）、應用程序接口（API）等為用戶提供服務，硬錢包基于安全芯片等技術并依托 IC卡、手機終端、可穿戴設備、物聯(lián)網(wǎng)設備等為用戶提供相關服務。

數(shù)字人民幣錢包按照權限歸屬分為母錢包和子錢包。其中，錢包持有主體可將主要的錢包設為母錢包，并可在母錢包下開設若干子錢包，而個人可通過子錢包實現(xiàn)限額支付、條件支付和個人隱私保護等功能，企業(yè)和機構則可通過子錢包來實現(xiàn)資金歸集及分發(fā)、財務管理等特定功能。

2. 試點地區(qū)：共涉及17?。ㄊ校┑貐^(qū)

目前數(shù)字人民幣試點地區(qū)已歷經(jīng)四批。具體來看：

2020年4月，數(shù)字人民幣先行在深圳、蘇州、雄安、成都、冬奧場景等“4+1”地區(qū)進行封閉測試。

2020年10月，央行新增上海、海南、長沙、西安、青島、大連等6個地區(qū)，使得數(shù)字人民幣試點地區(qū)擴展至“10+1”地區(qū)。

2022年3月，央行啟動數(shù)字人民幣第三批試點地區(qū)，將天津、重慶、廣州、福州、廈門、浙江省承辦亞運會的六個城市作為試點地區(qū)，同時明確北京市和張家口市在2022年北京冬奧會、冬殘奧會場景試點結束后轉為試點地區(qū)。

截止到2022年12月16日，數(shù)字人民幣試點地區(qū)已擴展至17個省市和地區(qū)，全部的試點地區(qū)包括：北京、天津、河北省、大連、上海、江蘇省、浙江（杭州、寧波、溫州、湖州、紹興、金華）、福建（福州、廈門）、山東（濟南、青島）、長沙、廣東省、廣西（南寧、防城港）、海南省、重慶、四川省、云南（昆明、西雙版納）、西安。

根據(jù)本次更新的情況，沐沐講數(shù)幣注意到：一方面，試點地區(qū)由深圳、蘇州、雄安、成都4個單點城市，進一步擴展至廣東、江蘇、河北、四川全??；另一方面，增加了山東省濟南市、廣西壯族自治區(qū)南寧市、防城港市和云南省昆明市、西雙版納傣族自治州等5個市（州），作為新的試點地區(qū)。

此次數(shù)字人民幣試點地區(qū)的擴大，意味著我國央行數(shù)字人民幣在前三批試點的基礎上繼續(xù)穩(wěn)妥有序推進，為最終走向全國推廣奠定更扎實的技術和應用基礎。

3. 指定運營機構10家：包括國有六大行、招行、興業(yè)、網(wǎng)商與微眾

目前數(shù)字人民幣的指定運營機構共10家，分別為工行、農行、中行、建行、交行、郵儲銀行、招商銀行、興業(yè)銀行以及網(wǎng)商銀行（支付寶）、微眾銀行（微信支付），即包括全部國有六大行、股份行中的招行與興業(yè)銀行以及網(wǎng)商銀行、微眾銀行兩家互聯(lián)網(wǎng)銀行。

4. 目前集中于零售端，應用場景已較為豐富

根據(jù)央行的說法，數(shù)字人民幣的應用主要集中于零售端，旨在提升支付效率和便利性，場景已覆蓋生活繳費、工資發(fā)放、餐飲服務、交通出行、購物消費、住房公積金繳納及提取、稅費繳納與保險理賠等領域。不過，由于法人和非法人機構可開立對公錢包，意味著后續(xù)數(shù)字人民幣的應用場景會進一步擴展至對公端，比如深圳等地在供應鏈金融上便已有嘗試。

由于數(shù)字人民幣主要面向社會公眾的日常支付需求，且具有“支付即結算”以及與M0等價的特征，使得其有助于提高貨幣及支付體系的運營效率，降低公眾與普惠客群獲得金融服務的門檻，因此其對于支撐數(shù)字經(jīng)濟與普惠金融發(fā)展具有重要意義。

5. 數(shù)字人民幣與第三方支付有一定差異

數(shù)字人民幣與支付寶、微信支付等第三方支付工具存在一些差異，數(shù)字人民幣等同于現(xiàn)金，支付寶、微信支付則為裝錢的工具或載體，即錢包。主要體現(xiàn)在第三方支付工具資金存放于第三方支付機構，并由機構向央行繳存準備金；第三方支付工具沒有網(wǎng)絡難以完成支付（即支付后需等待第三方支付機構統(tǒng)一結算）；以及第三方支付工具需要實名認證且第三方平臺會獲得消費者身份信息和支付數(shù)據(jù)等等。

除了差異之外，數(shù)字人民幣與其他移動支付之間也有一定的關系。沐沐發(fā)現(xiàn)數(shù)字人民幣App“錢包快付管理”中已經(jīng)增加支付平臺選項，用戶可選擇開通支付寶、 微信支付使用數(shù)字人民幣，相信未來會有更多支付機構加入。

三、數(shù)字人民幣主要背景及發(fā)展歷程

2014年以來，雖然互聯(lián)網(wǎng)技術的不斷發(fā)展，社會公眾對零售支付便捷性、安全性、普惠性、隱私性等方面的需求越來越高，包括中國在內的主要經(jīng)濟體的貨幣當局多在積極探索法定貨幣的數(shù)字化形態(tài)（如美國、英國、法國、加拿大、瑞典、日本、俄羅斯、韓國、新加坡等國央行及歐洲央行近年來以各種形式公布了關于央行數(shù)字貨幣的考慮及計劃），使得法定數(shù)字貨幣正從理論走向現(xiàn)實。不過，中國央行的進展相對較為迅速。

1）根據(jù)BIS2020年初發(fā)布的《關于央行數(shù)字貨幣的后續(xù)調查》，全球參與調查的中央銀行約80%已開展了CBDC相關工作，其中40%已從概念研究轉向試驗階段，另有10%已經(jīng)開展試點。例如，瑞典央行為順應非現(xiàn)金支付趨勢、降低發(fā)鈔成本研發(fā)的電子克朗（e-Krona）已于2020年2月開始試點；日本央行和歐洲央行為提高跨境大額支付和證券結算系統(tǒng)效率，聯(lián)合研發(fā)批發(fā)型CBDC（Stella項目），目前正在開展分階段測試。

除政府部門外，私人部門也啟動了穩(wěn)定幣的研發(fā)工作。自2015年美國私人部門首次推出采用穩(wěn)定幣理念設計的“泰達幣”以來，全球穩(wěn)定幣發(fā)行日趨活躍，如美國臉書公司推出的“天秤幣”，為全球數(shù)十億潛在用戶提供跨境數(shù)字支付服務。不過政府部門普遍擔心私人部門研發(fā)的穩(wěn)定幣可能對反洗錢和反恐怖融資、消費者數(shù)據(jù)保護、網(wǎng)絡安全等方面帶來重大挑戰(zhàn)，甚至威脅本國法定貨幣的地位。

2）中國央行為提高零售支付的便捷性、安全性和防偽水平，開展了數(shù)字人民幣體系（DC/EP）項目，目前DC/EP的試點進展已經(jīng)啟動且步伐有望持續(xù)加快。

2014年與2016年，中國央行相繼成立法定數(shù)字貨幣研究小組和數(shù)字貨幣研究所，并于2016年完成法定數(shù)字貨幣第一代原型系統(tǒng)搭建，在國務院的批準后于2017年開始組織商業(yè)機構共同開展法定數(shù)字貨幣研發(fā)實驗。

2018-2019年期間，央行相繼在深圳、南京、蘇州成立金融科技公司和研究創(chuàng)新中心，并提出要加快推進數(shù)字人民幣的研發(fā)步伐。

2020年，數(shù)字人民幣研發(fā)工作基本完成，正式啟動試點，先后于2020年4月與10月將深圳、蘇州、雄安、成都、冬奧場景以及上海、海南、長沙、西安、青島、大連等“10+1”地區(qū)作為數(shù)字人民幣試點地區(qū)。

2022年7月，央行披露數(shù)字人民幣試點地區(qū)已從2020年的“10+1”試點地區(qū)拓展到15個省市的23個地區(qū)，深圳市、蘇州市、雄安新區(qū)、成都市4個地區(qū)取消了白名單制，吸收興業(yè)銀行作為新的指定運營機構。

四、數(shù)字人民幣跨境使用的步伐比預期要快

數(shù)字人民幣一經(jīng)推出，市場便對其在推動人民幣國際化中可能發(fā)揮的作用寄予較高期望。雖然數(shù)字人民幣目前已具備跨境使用的技術條件，但考慮到跨境支付涉及到貨幣主權、外匯管理政策、匯兌制度安排、監(jiān)管合規(guī)要求等眾多復雜問題，使得央行對數(shù)字人民幣在跨境使用方面一直較偏謹慎。不過，從近期幾個事件來看，數(shù)字人民幣在跨境使用步伐似乎在加快。

1. 數(shù)字人民幣有望在深港跨境消費方面先行先試

1）面向深港兩地居民和羅湖全域消費場景

2022年11月3日，深圳羅湖區(qū)舉辦深港消費金融高質量發(fā)展示范工程啟動儀式，宣布開展“數(shù)字人民幣深港消費先行示范技術測試”。同日，羅湖區(qū)與人行深圳中心支行簽署《共建“深港消費金融高質量發(fā)展示范工程”合作備忘錄》，以加快推進深港兩地跨境金融“機構互設、產品互通、信息互聯(lián)、監(jiān)管互助”，而“數(shù)字人民幣深港消費先行示范技術測試”將被作為“深港消費金融高質量發(fā)展示范工程”重點打造和首個落地的項目。

這意味著，數(shù)字人民幣有望在深港跨境消費方面先行先試，通過依托深圳各口岸商圈及沿線交通，面向深港兩地居民和羅湖全域消費場景，進行數(shù)字人民幣大灣區(qū)硬錢包產品研發(fā)。

2）深圳在數(shù)字人民幣實踐方面已取得一定成效，且不僅僅局限于零售端

跨境區(qū)域融合是數(shù)字人民幣跨境使用的有效支撐，而目前大灣區(qū)無疑是跨境區(qū)域融合的最好嘗試，深圳在這方面顯然又走在前面，具備先行先試的條件。

2020年10月9日，深圳市政府聯(lián)合央行開展了國內首次數(shù)字人民幣外部可控試點活動——“禮享羅湖數(shù)字人民幣紅包”，5萬個紅包，每個200元，通過“搖號抽簽”方式惠及民眾，這是國內首次面向不特定人群開展的數(shù)字人民幣試點活動，也是第一次向社會公眾揭開了數(shù)字人民幣的神秘面紗。

2022年8月10日，羅湖區(qū)開展“數(shù)字人民幣夜間時尚消費節(jié)”活動，為廣大市民再次帶來600萬元數(shù)字人民幣紅包，再次引發(fā)熱議。

深圳在數(shù)人民幣場景建設方面已經(jīng)取得一定成效，其聚集數(shù)字人民幣在小額高頻場景的應用，2020年便已實現(xiàn)了全市公共交通數(shù)字人民幣支付全覆蓋并完成了數(shù)字人民幣硬錢包直接支付交通費的嘗試。2022年5月，深圳數(shù)字人民幣預付式消費平臺在教培行業(yè)成功落地，通過對預付資金加載智能合約，實現(xiàn)預付資金“一筆一清、一課一釋”，可以有效防范資金挪用，據(jù)悉目前這一平臺已上線10個連鎖頭部教培機構，涉及門店近200家。

此外，深圳數(shù)字人民幣的應用場景不僅僅包括零售端，2022年5月深圳將數(shù)字人民幣對公錢包開立、兌換、轉賬、支付、代發(fā)薪等功能整體輸出至供應鏈平臺，平臺上的核心企業(yè)可“一站式”使用數(shù)字人民幣辦理供應鏈全流程金融業(yè)務，通過切入核心企業(yè)，將數(shù)字人民幣產品和服務延伸到數(shù)以千計的鏈上企業(yè)，帶動鏈上企業(yè)使用數(shù)字人民幣開展訂單支付、資金管理、代發(fā)薪等日常業(yè)務，形成數(shù)字人民幣試點應用的產業(yè)化示范場景，有效降低了鏈上企業(yè)資金成本，提高了資金結算效率。

公開信息顯示，截至2022年8月末，人行深圳中心支行推動地方政府累計開展了“禮享羅湖數(shù)字人民幣紅包”“福田有禮數(shù)字人民幣紅包”“龍華數(shù)字人民幣春節(jié)留深紅包”“羅湖區(qū)數(shù)字人民幣春之禮”“美好福田數(shù)字人民幣紅包”“樂購深圳數(shù)字人民幣紅包”等6輪大規(guī)模數(shù)字人民幣促消費活動（投入金額達1.05億元），同時深圳已正式落地數(shù)字人民幣應用場景105萬個、開立數(shù)字人民幣錢包2671萬個、累計交易金額達184億元。

2. 多邊央行數(shù)字貨幣橋項目取得一定成效

2021年2月24日，香港金管局、泰國央行、阿聯(lián)酋央行及中國央行數(shù)字貨幣研究所宣布聯(lián)合發(fā)起多邊央行數(shù)字貨幣橋研究項目（m-CBDC Bridge），旨在探索央行數(shù)字貨幣在跨境支付中的應用，該項目同時還得到了國際清算銀行香港創(chuàng)新中心的支持。

2022年9月28日，國際清算銀行（香港）創(chuàng)新中心、香港金管局、泰國央行、阿聯(lián)酋央行和中國央行數(shù)字貨幣研究所聯(lián)合宣布，8月15日至9月23日期間，在多邊央行數(shù)字貨幣橋平臺上首次成功完成基于四個地區(qū)央行數(shù)字貨幣的真實交易試點測試，來自四地的20家商業(yè)銀行基于貨幣橋為其客戶完成以跨境貿易為主的多場景支付結算業(yè)務，中國的工行、建行、中行、農行與交行參與并完成了貨幣橋首次跨境試點。

據(jù)悉，此次試點測試中發(fā)行的央行數(shù)字貨幣總額折合人民幣8000余萬元，實現(xiàn)跨境支付和外匯兌換同步交收業(yè)務逾160筆，結算金額折合人民幣超過1.5億元。

3. 數(shù)字人民幣作為跨境支付工具在港使用已成為香港金管局重要任務之一

2022年10月19日，香港2022年施政報告在“國際金融中心：不斷提升金融科技競爭”板塊中提出“金管局已開展數(shù)碼港元的準備工作，并正與內地機構合作擴大在港以數(shù)字人民幣作為跨境支付工具的測試”。這意味著，后續(xù)推動數(shù)字人民幣作為跨境支付工具在港使用，已經(jīng)成為香港金管局的重要任務之一。

4. 澳門在數(shù)字貨幣方面還比較滯后

雖然近年澳門對數(shù)字貨幣也給予了一定程度的關注，但和大陸、中國香港相比，目前各方面還比較滯后，且未成體系。2022年6月，澳門經(jīng)濟財政司司長李偉農表示將與相關部委及研發(fā)機構持續(xù)溝通，探討將央行數(shù)字貨幣引入澳門。2022年10月14日，澳門行政會完成《貨幣設立及發(fā)行的法律制度》法律草案的討論，該法案建議澳門法定貨幣不僅包括傳統(tǒng)類型的紙幣和硬幣，還包括數(shù)字形式貨幣，并賦予同等地位。2022年10月27日，澳門立法會全體會議一般性表決通過《貨幣設立及發(fā)行的法律制度》。

不過，澳門特區(qū)政府目前似乎只是剛開始著手研究數(shù)字貨幣，出發(fā)點還是為將來做準備，目前尚沒有任何具體計劃，也未有相應的時間表。這意味著，作為大灣區(qū)四大中心城市之一的澳門，雖然在數(shù)字貨幣方面已經(jīng)落后，但后續(xù)對數(shù)字貨幣的態(tài)度可能也很難有大的變化，更多采取的應該是亦步亦趨的策略。

五、關于數(shù)字人民幣的未展望

自2020年啟動數(shù)字人民幣試點以來，試點地區(qū)和場景在不斷擴大和豐富，這表明央行在推動數(shù)字人民幣方面的積極性還是比較高的。雖然，央行對數(shù)字人民幣的全方位推廣沒有預設時間表，但試點地區(qū)、場景覆蓋面以及指定運營機構的持續(xù)擴容應是比較明確的。

預計試點地區(qū)將會在目前15個省市23個地區(qū)的基礎上，進一步向長三角、粵港澳大灣區(qū)、京津以及成渝、福建等主流國家經(jīng)濟區(qū)域傾斜，并在這些區(qū)域內逐步實現(xiàn)應用場景的全覆蓋，以構建數(shù)字人民幣生態(tài)圈、生活圈，打造數(shù)字人民幣生態(tài)體系。同時，指定運營機構預計也將會從目前的10家逐步進行擴展。例如，2020年8月，商務部印發(fā)的《全面深化服務貿易創(chuàng)新發(fā)展試點總體方案》便提出在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)及中西部具備條件的試點地區(qū)開展數(shù)字人民幣試點。

近期各方對數(shù)字人民幣頻繁表態(tài)已經(jīng)表明官方正為推廣數(shù)字人民幣造勢，預計后續(xù)數(shù)字人民幣的應用場景將會進一步拓展，如為中小微企業(yè)提供便利化的資金管理、薪資發(fā)放、進銷存等服務，在財政、稅收、政務等對公領域提供先進的支付服務，在數(shù)字身份、數(shù)字消費、數(shù)字貿易等領域的創(chuàng)新應用。

4月22日沐沐講數(shù)幣獲悉，常熟市地方金融監(jiān)督管理局和常熟市財政局日前印發(fā)《關于實行工資全額數(shù)字人民幣發(fā)放的通知》。該通知稱，從5月開始對常熟市在編公務員(含參公人員)、事業(yè)人員、各級國資單位人員實行工資全額以數(shù)字人民幣發(fā)放。

除常熟以外，蘇州多地正在推進數(shù)字人民幣的使用，部分區(qū)域已開始試點對公職人員實行工資全額數(shù)字人民幣發(fā)放。

蘇州是數(shù)字人民幣首批試點城市，今年2月蘇州發(fā)布《蘇州市數(shù)字金融產業(yè)發(fā)展三年行動計劃（2023－2025年）》，揭牌一批新落戶數(shù)字人民幣實驗室，簽約一批重點數(shù)字人民幣項目。根據(jù)該計劃，蘇州提出2023年數(shù)字人民幣交易金額目標達2萬億元。

在跨境使用方面，數(shù)字人民幣應會遵循循序漸進的過程，對象上初期主要針對在境內的港澳等海外居民，應用場景上仍主要局限于海外居民比較集中的內地。這意味著，大灣區(qū)以及其它海外居民比較集中的區(qū)域需要重點關注，預計初始階段應會以服務貿易為突破口（如境外人士在境內旅游、消費、住宿、勞務等等），貨物貿易可能沒那么快。

當然，在這一過程中，央行還將通過研究制定數(shù)字人民幣相關管理辦法、建立健全數(shù)字人民幣運營系統(tǒng)全流程安全管理體系等來完善數(shù)字人民幣相關制度，對數(shù)字人民幣在貨幣政策、金融體系、金融穩(wěn)定等方面的影響進行持續(xù)跟蹤研究，并加強與FSB、BIS、IMF、WB等國際多邊組織的交流。

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