互聯(lián)網(wǎng)金融，不僅是互聯(lián)網(wǎng)與金融，更是兩者的結(jié)合，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實(shí)現(xiàn)盈利創(chuàng)造價(jià)值才是核心。

王寶強(qiáng)離婚風(fēng)波還未完全結(jié)束，一波未平一波又起，新片又引來話題爆點(diǎn)，其自導(dǎo)自演的電影《大鬧天竺》陷P2P平臺集資的新聞?wù)紦?jù)各大媒體頭條。

該P(yáng)2P平臺為湖北武漢一家P2P互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺“京金聯(lián)”，本月15日，有媒體曝出京金聯(lián)以電影《大鬧天竺》的名義進(jìn)行影視眾籌，而募集的資金卻已無法兌付。據(jù)報(bào)導(dǎo)京金聯(lián)向投資者稱資金投向了《大鬧天竺》聯(lián)合出品方之一的上海盟米文化傳播有限公司，而電影出品方和盟米文化均否認(rèn)了與京金聯(lián)產(chǎn)品有關(guān)聯(lián)。目前，京金練聯(lián)合創(chuàng)始人王燦已被警方控制，平臺資金流向成謎。該案件涉及資金20億、受害人近2萬，目前警方還在追蹤清查，但是該事件引起的軒然大波又將今年話題連連的互聯(lián)網(wǎng)金融推向輿論的風(fēng)口浪尖。

互聯(lián)網(wǎng)碰撞金融真的是偽命題嗎？

P2P行業(yè)作為在互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮下的新型業(yè)態(tài)，是一種將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式。作為傳統(tǒng)銀行借貸的補(bǔ)充，P2P業(yè)務(wù)借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的優(yōu)勢，避免了繁瑣的借款程序和較高的放款要求，滿足個(gè)人資金需求，同時(shí)也提高了社會閑散資金利用率，近年來得到了爆發(fā)式的發(fā)展。

網(wǎng)貸行業(yè)井噴發(fā)展的同時(shí)，P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件也層出不窮。諸多P2P平臺違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)事件、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)事件及網(wǎng)絡(luò)安全問題頻頻發(fā)生。目前為止，我國問題P2P數(shù)量在行業(yè)中占比過半，某租寶等2355家P2P平臺倒閉或跑路，對全社會金融穩(wěn)定和公眾財(cái)產(chǎn)安全構(gòu)成重大隱患。

于是，在很多人看來P2P是一個(gè)巨大的龐氏騙局，P2P平臺們也開始為自己變身，先是從P2P變成互聯(lián)網(wǎng)金融，而后又從互聯(lián)網(wǎng)金融變身科技金融。此次就連連番霸占各大新聞頭條的寶寶也被一些別有用心的平臺卷入了P2P風(fēng)波，難道互聯(lián)網(wǎng)金融真的就是一個(gè)偽命題嗎？

既然互金是偽命題，為何平安、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行等金融機(jī)構(gòu)也紛紛涌入并推出自己的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品？為何支付寶、微信支付等第三方支付越來越火，甚至在線下還開始搶奪銀聯(lián)的飯碗？很明顯，互聯(lián)網(wǎng)科技與金融的結(jié)合還是有它存在的價(jià)值。出現(xiàn)平臺倒閉、無法兌付、跑路等現(xiàn)象，只不過是行業(yè)洗牌淘汰的一個(gè)自然現(xiàn)象，那么未來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將會剩下哪些平臺？

拉保險(xiǎn)入伙，讓保險(xiǎn)公司為投資用戶共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

一直以來，安全都是P2P投資人最大的痛點(diǎn)，平臺的風(fēng)險(xiǎn)控制能力是投資人最關(guān)心的問題之一。因此，各大P2P平臺都在想方設(shè)法地增加自身信譽(yù)，多數(shù)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不在項(xiàng)目本身的風(fēng)險(xiǎn)控制上下功夫，而是借助于自身和第三方提供擔(dān)保，一些具有前瞻性眼光的P2P平臺開始跟保險(xiǎn)公司展開戰(zhàn)略合作，推出了履約保證保險(xiǎn)的全新合作模式。

目前涉及P2P平臺的保險(xiǎn)品種繁多，有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前與保險(xiǎn)公司合作的P2P平臺至少有92家，但合作履約保證保險(xiǎn)的平臺卻屈指可數(shù)。多數(shù)P2P平臺與保險(xiǎn)公司合作的險(xiǎn)種主要有賬戶資金安全險(xiǎn)、人身安全險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)這三種。這三類保險(xiǎn)對于投資人保障有限并且并沒有太多實(shí)際意義。而履約保證保險(xiǎn)是指保險(xiǎn)公司向P2P平臺所投資的項(xiàng)目提供履約保證保險(xiǎn)，當(dāng)平臺債務(wù)人出現(xiàn)逾期等情況無法按照約定提供承諾的收益和贖回時(shí)，保險(xiǎn)公司將負(fù)責(zé)給投資者進(jìn)行賠付，保障投資人本金及利息的安全。即便P2P平臺出現(xiàn)倒閉、跑路等行為，保險(xiǎn)公司依然會賠付。從上面的幾種類型看，履約險(xiǎn)對于投資人的保障相對較高。

履約保證險(xiǎn)的最大特點(diǎn)就是按約賠付，這也就意味著P2P平臺債務(wù)人如發(fā)生高額逾期，極有可能造成保險(xiǎn)公司的虧損。由于借款人由P2P平臺提供，保險(xiǎn)公司在合作平臺選擇上往往十分謹(jǐn)慎，會對平臺的股東背景、團(tuán)隊(duì)專業(yè)性、業(yè)務(wù)模式和資產(chǎn)質(zhì)量等做深入調(diào)查和評估，因此知名度高、規(guī)模大的P2P平臺合作機(jī)率更大?！懊赘捉鹑凇笔菄鴥?nèi)首家推出“互聯(lián)網(wǎng)金融+履約保證保險(xiǎn)”服務(wù)的平臺，2015年8月米缸金融與天安財(cái)險(xiǎn)達(dá)成戰(zhàn)略合作之后，由天安財(cái)險(xiǎn)風(fēng)控人員全程介入，嚴(yán)格執(zhí)行保險(xiǎn)公司風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，隨后這一合作機(jī)制得到其他互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的效仿。不過由于保險(xiǎn)公司本身也不愿意承擔(dān)該風(fēng)險(xiǎn)，目前在國內(nèi)正常運(yùn)營的上千家平臺中，不超過20家平臺有履約保證險(xiǎn)保障計(jì)劃。

盡管目前履約險(xiǎn)優(yōu)勢突出，但并不完美，仍存在較大的改進(jìn)空間。比如必須跟隨監(jiān)管步伐，進(jìn)一步做好信息披露工作，使P2P與保險(xiǎn)公司的合作更趨于健康和透明。總的來說，P2P與保險(xiǎn)公司的跨界合作提高了用戶資金的安全性，同時(shí)也過濾掉一些渾水摸魚的不合規(guī)平臺，有助于我國的網(wǎng)貸行業(yè)健康發(fā)展。

傳統(tǒng)實(shí)力及金融背景成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基石

P2P平臺的幾大不同出身分類中，銀行、國資系的P2P平臺從出生就擁有相對的優(yōu)勢，具體來說，優(yōu)良的國資系首先擁有強(qiáng)大的背景，兌付能力有保障，并且具有強(qiáng)大的公信力，比較容易獲得大家的認(rèn)可；其次，手里掌握的資源豐富，有很多優(yōu)良的資產(chǎn)是其它“草根”平臺所無法企及的；此外，國資系P2P平臺的業(yè)務(wù)模式較為規(guī)范，從業(yè)人員金融專業(yè)素養(yǎng)較高，因此具有相對規(guī)范的操作，能夠極大程度的減少資產(chǎn)段的風(fēng)險(xiǎn)。

銀行系P2P的優(yōu)勢主要在于：第一，銀行憑借雄厚的資金來源和客戶來源，在P2P領(lǐng)域也占據(jù)部分市場；第二，其項(xiàng)目也大多來自于銀行原有的中小客戶，項(xiàng)目綜合資質(zhì)和水平更具規(guī)模性和可靠性；第三，風(fēng)險(xiǎn)控制能力強(qiáng)，流程管理方面都非常規(guī)范。目前國內(nèi)P2P第一大平臺——陸金所就是一家銀行系網(wǎng)貸平臺，公司的絕對控股股東為世界五百強(qiáng)企業(yè)的中國平安集團(tuán)，實(shí)力雄厚的平安集團(tuán)是國內(nèi)首家具有金融全業(yè)務(wù)牌照的金融集團(tuán)，為陸金所業(yè)務(wù)的開展做了堅(jiān)實(shí)的后盾。

但是，面對國家監(jiān)管政策縮緊，P2P平臺面臨集體轉(zhuǎn)型，有背景的平臺也要謀求更好的發(fā)展。今年8月銀監(jiān)會等四部委印發(fā)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》發(fā)布，該文件中明確P2P網(wǎng)貸資金應(yīng)由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行存管，使得資金和交易分開，做到平臺不碰錢。

P2P平臺接入銀行存管后，會對資金流向形成有效監(jiān)控,充分保障投資人的利益和對P2P行業(yè)的信任。另外，銀行資金存管對P2P平臺本身的實(shí)力、技術(shù)等要求較高,不正規(guī)的小平臺也將會被剔除,給實(shí)力雄厚、正規(guī)經(jīng)營的P2P平臺創(chuàng)造更公平的競爭和生存空間。這對于助推P2P行業(yè)重新洗牌，從“野蠻生長”逐步向健康有序的良性業(yè)態(tài)過渡。

據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，截至2016年12月8日，全國共有正常運(yùn)營的網(wǎng)貸平臺1620家，而完成銀行存管系統(tǒng)上線的共有124家，僅占正常運(yùn)營平臺的7.7%。這些P2P 平臺有的雖然接入銀行存管系統(tǒng)，但需要一個(gè)過渡期才能將所有成交額都交由銀行存管。還有一些剛剛上線銀行存管系統(tǒng)的平臺，可能還會有大部分資金在原有的支付通道，沒有百分百進(jìn)入銀行。

銀行方面目前對于P2P平臺存管做法仍持謹(jǐn)慎態(tài)度，未來如何落實(shí)和發(fā)展應(yīng)該圍繞以下幾點(diǎn)。首先，銀行應(yīng)該做到提高資金存管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入門檻，將該業(yè)務(wù)納入自身風(fēng)險(xiǎn)管理體系內(nèi)，嚴(yán)格篩選出真正符合規(guī)范的P2P平臺來合作，在源頭上杜絕隱形風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。其次，銀行在接手資金存管業(yè)務(wù)后應(yīng)該重點(diǎn)把控業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以通過建立專門的業(yè)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行全面的評估。最后，為了保證公開公正的初衷，銀行應(yīng)定期公開資金存管的信息，監(jiān)督P2P平臺規(guī)范健康發(fā)展，也讓投資人取得更多的信任。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭在金融理財(cái)領(lǐng)域仍然具有優(yōu)勢

目前，基本上幾大互聯(lián)網(wǎng)巨頭都?xì)⑷肓私鹑陬I(lǐng)域。阿里不用說，依托于電商打下了支付寶這塊堅(jiān)石之后，又成立螞蟻金服向理財(cái)、基金、網(wǎng)商銀行等眾多金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域展開布局；騰訊緊隨其后，在過去財(cái)付通的基礎(chǔ)之上如今微信掃描支付正如火如荼；京東依托于京東商城的資源優(yōu)勢，在消費(fèi)金融、眾籌領(lǐng)域也玩得風(fēng)生水起；百度金融仍然借助自己的科技優(yōu)勢，借助人工智能、大數(shù)據(jù)向占領(lǐng)金融科技制高點(diǎn)發(fā)起了沖擊……

相較于其他的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺來說，這些巨頭仍然具備一定的優(yōu)勢。一方面，巨頭們在互聯(lián)網(wǎng)渠道和資源上占據(jù)了明顯的優(yōu)勢，比如阿里和京東，他們在消費(fèi)金融上分別依托天貓、京東商城，就能借助自身消費(fèi)場景的優(yōu)勢繼續(xù)拓展；比如騰訊微信支付，依托于龐大的微信活躍用戶群體，掃描支付正在日益流行。

另一方面，相比草根平臺來說，巨頭們依托自身的平臺優(yōu)勢，本身在用戶上就占據(jù)了一定的優(yōu)勢，同時(shí)他們也更容易獲得投資用戶的信任，這也就是為何支付寶能夠一直在互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)領(lǐng)先的重要原因。

不過，既然是互聯(lián)網(wǎng)金融，那么就應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合?；ヂ?lián)網(wǎng)巨頭們在不斷滲透到金融領(lǐng)域時(shí)，還需要不斷加強(qiáng)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的合作，此前余額寶遭銀行寶寶理財(cái)?shù)种疲癯Ц秾毼⑿艗叽a支付遭銀行卡掃碼對抗就是典型例子。

總結(jié)

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)大洗牌之后，隨著國家監(jiān)管政策及實(shí)施細(xì)則逐步明確和落地，新形勢下P2P平臺要解決的毋庸置疑是合規(guī)性問題，規(guī)范化發(fā)展是大勢所趨，新一輪淘汰不可避免。而這個(gè)過程會是政府與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)共同完成的，一方面政府需要積極制定規(guī)范化的制度，另一方面企業(yè)也將趨于在發(fā)展中發(fā)現(xiàn)問題并自覺進(jìn)行自律自制，兩者互相促進(jìn)，共同發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融，不僅是互聯(lián)網(wǎng)與金融，更是兩者的結(jié)合，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實(shí)現(xiàn)盈利創(chuàng)造價(jià)值才是核心。未來，垂直化、細(xì)分化也會成為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)主要的發(fā)展方向，回歸本原，以服務(wù)為中心的互金平臺才是未來發(fā)展的趨勢。

作者：劉曠，以禪道參悟互聯(lián)網(wǎng)、微信公眾號：liukuang110

本文由 @劉曠 原創(chuàng)發(fā)布于人人都是產(chǎn)品經(jīng)理。未經(jīng)許可，禁止轉(zhuǎn)載。