雷軍的圍棋式投資哲學(xué)
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雷軍喜歡下圍棋。雷軍的投資風(fēng)格很像下圍棋。
英語中,這樣來形容圍棋“A minute to learn.A lifetime to master”(十分鐘學(xué)會,一輩子時間去精通)。
世界上有許多游戲,只有若干條簡單到極致的規(guī)則,很容易上手,但其中涉及到太多變數(shù),需要天賦、運氣和不懈努力才能為高手。圍棋如是,規(guī)則簡單如幾何定理,但要成為高手,不但需要天賦,還需要窮其一生的努力;投資如是,雖然只要有錢就可以投資企業(yè),但是無數(shù)巨賈投入過億資本,也難有一個成功案例的斬獲。
雷軍,中國最成功的投資人之一,2012年11月,歡聚時代在美國納斯達克成功上市,雷軍100萬美元的天使投資7年間獲得280倍的回報。此外,雷軍還投資了凡客、拉卡拉、UC、大街網(wǎng)、長城會、多看等等20多家風(fēng)生水起的創(chuàng)新企業(yè)。而他的“棋力”也是歲月磨礪而來。
雷軍說:“我的職業(yè)生涯分三塊:一、金山,包括卓越網(wǎng);二、2007年從金山退休以后做了三年多的投資,專職做了三年的天使投資;三、2010年中期開始創(chuàng)辦了小米。”
“我早期做事情比較自信,總是認為聰明加勤奮天下無敵,總是認為只要自己努力可以做任何事情,到了四十歲以后不惑之后,就覺得自己的能力是有限的,每個人的能力都是有限的,意識到順勢而為。”
一、落子——順為
雷軍做投資,基本分為天使和基金兩部分。前期做天使,雷軍以投資自己人脈圈一度和二度,認可的熟人為主。而在后期,雷軍于2011年10月底成立資金規(guī)模為2.25億美元的創(chuàng)投基金——順為基金,開始擴大投資范圍和布局。
談到為什么成立順為,雷軍說:“我需要專業(yè)的團隊幫我管理我的投資,很多投資者也希望我來幫他們管錢,我所投的項目在成長的過程中也需要融資,順為的一些LP直接、間接地投過我的項目,他們也一直希望我成立一個基金來幫他們管錢。”
奇怪的是,關(guān)于雷軍是否通過投資做布局,每個人的看法都不大一樣。首先雷軍自己不承認自己通過投資布局,他說:“在所有投資的公司中,我扮演他們的朋友,主要是幫忙,我都不是實際控制人,他們只是雷軍的朋友圈,而不是雷軍系。”
在北京三元橋的樂石咖啡,長城會創(chuàng)始人文廚聊起雷軍,認為他是值得信賴的良師益友,并沒有投資人的那種功利心:“我們開始去找雷總,他可能覺得我們這事比較有意義,是溝通國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新企業(yè)的橋梁,但也沒太當(dāng)回事,就給了幾十萬的天使投資。”
寶寶巴士是順為基金投資,一家位于福州的兒童教育手游公司,創(chuàng)始人唐光宇認可雷軍通過投資布局的說法:“雷總投朋友圈投得差不多了吧,雷軍做天使,順為是做A-B輪這一塊。順為基金投資我們,更多可能是為了建立生態(tài)圈。但是我們的APP小米并沒預(yù)裝,有趣的是,從后臺數(shù)據(jù)看來,我們用戶和小米用戶重疊度還是非常高的。雷總基本不管我們,他的投資名言是‘幫忙,不添亂’”。
雷軍的投資,有一種微妙的平衡感。他的投資總有些隨心所欲的意味,正如他自己所說,就像“幫朋友”,與傳統(tǒng)的“資本布局派”那種事先設(shè)想好發(fā)展規(guī)劃1、2、3,然后用資本押注、催熟有很大的區(qū)別。有趣的是,當(dāng)“風(fēng)”起來的時候,他投資的企業(yè)又都能順勢而起,比那些設(shè)計資本游戲,做好大量發(fā)展規(guī)劃的“資本布局派”獲得更大的成功。
雷軍投資中的“第一步”,就如同圍棋中的開局“落子”,相比象棋等智力博弈游戲,圍棋是不大講究開局的精準(zhǔn)度的,只要占領(lǐng)關(guān)鍵位置即可,古語云:金角銀邊。這個意思就是說角落的位置是最好占領(lǐng)的,其次是邊,所以一般落子首先搶占角,然后是邊,最后向中間延伸。
雷軍也是如此,他投資的企業(yè),并不要求按步驟走,不像大部分美股基金進來之后,就要求你給戰(zhàn)略規(guī)劃,上用戶量,快步跑,預(yù)計幾年內(nèi)上市,基本就是1、2、3戰(zhàn)略步驟都規(guī)劃好。雷軍的投資,是先讓企業(yè)在自己的領(lǐng)域生長著,等時機成熟,連成一片,自然成勢。
李學(xué)凌:
“我人大畢業(yè)的,當(dāng)時經(jīng)常去找雷總玩,那時期金山的人我差不多都認識。
當(dāng)時經(jīng)常和雷軍抽煙聊天,我們都認為垂直門戶市場有很多機會,因為傳統(tǒng)門戶做得太“平”了,我記得有一次去太平洋看到人家光做科技頻道就兩百人,很震驚。而我們才五六個人,就覺得這樣打下去垂直領(lǐng)域我們是打不贏的,當(dāng)時網(wǎng)易只是門戶的老三,更痛苦,你說老大還好點,老三上不著天,下不著地的,所以我想能通過垂直門戶獲得一些機會。
當(dāng)時我說服了丁磊,曾經(jīng)有一段時間答應(yīng)我的戰(zhàn)略,但是后來因為種種原因,沒有具體落實。其實我不是一個特別愿意創(chuàng)業(yè)的人,我覺得如果網(wǎng)易支持我,我還是比較愿意在網(wǎng)易做的,畢竟沒有那么多從零開始的時間,其實從零開始還是非常痛苦的。
我和雷軍聊了兩天之后,決定自己干。當(dāng)時垂直門戶大概有四個方向我們認為是有巨大機會的:科技、汽車、房地產(chǎn)和游戲,當(dāng)時我準(zhǔn)備一次做四個垂直門戶,雷總建議從一個做起,原因是我已經(jīng)沒有網(wǎng)易的資源了,最后我們選擇了游戲,因為我自己還是蠻喜歡玩游戲的,雷軍那時候也轉(zhuǎn)型開始做游戲,游戲是我們都感興趣的東西。
當(dāng)時我們就做了幾個東西,先做了多玩,中間我又做了一個狗狗,這時候雷軍是勸我創(chuàng)業(yè)不要做兩個東西,我沒聽,三個月以后我還是把狗狗關(guān)掉了,我覺得雷軍對我?guī)椭€是挺大的。我中間還做了閱讀器,兩個月后關(guān)閉了。
手機是我們一直看好的市場,我們討論這個問題至少一年多,我們看到了iPhone帶來的巨大的改變,后來安卓也出現(xiàn)了。2009年我曾經(jīng)有一陣子跟雷軍說,我們應(yīng)該去做手機,當(dāng)時我說我們把多玩賣掉,我們應(yīng)該能分到一億美金,就不用融資了,我們拿著一億美金做手機得了,雷軍說不行,多玩做得這么好,半途而廢太可惜了,我自己去做手機算了。
2009年的一天晚上,我們幾個朋友和雷軍在一個小茶館里喝茶,他那天非要點兩打啤酒,他平時不怎么主動喝酒,當(dāng)晚喝到晚上十一點多,他說那天是他的四十歲生日。
我說你生日給我們留幾句話吧,他留的第一句話就是“順勢而為”,他說我四十歲的感悟叫順勢而為,他說以前都是“存天理去人欲”,這是他以前的工作方法,只講道理不管人,他說現(xiàn)在叫“人欲即天理”——這是王陽明的名言。我覺得還是順勢而為最重要,雷總講的成功80%靠運氣,沒有人是神,最核心的還是順勢而為。”
而雷軍的“金角”是移動互聯(lián)網(wǎng)——UC、小米、多看等等;“銀邊”是電商——凡客、口袋購物、樂淘網(wǎng)、尚品網(wǎng)等等。雷軍曾說:“無線互聯(lián)網(wǎng)與電子商務(wù)為核心投資方向”。
雷軍天使投資布局:
順為基金的布局:
二、氣
“氣”就是圍棋棋子能夠向外延伸的線路。對于所投資企業(yè)的外延路線,雷軍經(jīng)常擔(dān)任所投資企業(yè)參謀的角色,但就算雷軍不認可他投資企業(yè)的發(fā)展方向,他也不會阻止創(chuàng)始人,而是陪著他們一起去試錯。
極簡時代CEO楊金鈺,曾經(jīng)當(dāng)過雷軍的助理,后來自己創(chuàng)業(yè):“雷軍投資了我們天使,我去年從YY出來創(chuàng)業(yè),雷總說你想干點啥。我當(dāng)時做了一個項目,我們叫動拍,技術(shù)核心就是將照片GIF動畫,網(wǎng)上到處都是,就是照片連拍。我當(dāng)時覺得這個項目很好,就找雷總商量,雷總覺得不是很好。他也沒說問題在哪,他當(dāng)時說直覺覺得這個不是大市場,用戶不剛性,KK在米聊里試過。當(dāng)時我們就做了一個社區(qū),試了兩個月,果然不行?;貋砗屠卓傉f,果然不行,就換下一個項目?!?/p>
長城會創(chuàng)始人文廚:“雷軍會反復(fù)和你說一些事,一開始可能難以體會到,但你非要做,他也不生氣。兩三年前我要做孵化器,爭論半天后他說‘我放棄,你去試試吧’。后來我試了,發(fā)現(xiàn)不太靈光。他也是一個創(chuàng)業(yè)者,他了解CEO才最能了解公司,他不會插手你怎么做公司,但會從方向上嘮叨你?!?/p>
雷軍對企業(yè)的發(fā)展方向,是有著相當(dāng)好的直覺。有趣的是,他并不會阻止自己不看好的發(fā)展方向,因為他信奉“只有創(chuàng)始人才最懂企業(yè)”的原則,但是他會不斷的嘮叨,并讓企業(yè)去試錯。如果企業(yè)發(fā)展方向?qū)α?,雷軍則會“續(xù)上一子”,連子成筋。例如,他投陳年時就說好,未來四年陳年成功失敗都投資,也幸虧如此,否則失敗兩次就認輸,就沒凡客了。
三、大局
雷軍投資認人,頗有“3F原則”的風(fēng)范。
天使投資的發(fā)源地硅谷,幾乎所有的投資人在做天使時都信奉著“3F原則”:family、friend、fool。這里的3F指的是天使投資來源,不外乎三個方面。“family”即指家人,想獲得投資最好先從家庭著手,即尋求父母、兄弟姐妹等家人的幫助;friend即指朋友,朋友彼此之間互相熟悉,也極少欺騙;fool即指笨蛋,“假設(shè)我有一個偉大的夢想,碰到了一個陌生人,他又很有錢,那么我就可以說服他來投資我,這種天使投資者說通俗點就是有理想的笨蛋?!薄焓雇顿Y對象的選擇,本就不是什么需要智慧的事情,而是在于你是否認可這個人本身。
尚倫律師事務(wù)所創(chuàng)始人張明若,負責(zé)雷軍投融資法律咨詢服務(wù)。
張明若:
“雷軍投資原則是‘幫忙不添亂’,不熟不投。他的核心就是看人,看人主是看能力,背景,可信任程度。有的投資人會特別注重企業(yè)創(chuàng)始人的教育背景,例如徐小平老師只投資一些高學(xué)歷或者重點大學(xué)畢業(yè)的創(chuàng)始人,還有的一些投資人喜歡投資有技術(shù)壁壘和資源的創(chuàng)始人,而雷軍喜歡看人。
我服務(wù)過很多的投資人和投資機構(gòu),比較專業(yè)的投資機構(gòu)往往做的比較細致,他會先假設(shè)你是有風(fēng)險的,然后去做很多事情排除你的風(fēng)險,在法律條款上做很細的約定,約定你一旦做了社么壞事,就要承擔(dān)什么責(zé)任。
在這些方面,雷總與一般投資人、投資機構(gòu)完全相反,首先他先假設(shè)你是個好人,他不會特別認真的去調(diào)查你,給你一次騙他的機會。當(dāng)然,也有看走眼的時候,好處就是篩查出一個壞人,雖然他占了我一次便宜,但后來就不和壞人合作了,其他投資人聽到以后也不會和他合作了,這樣就慢慢變成了一個好人的圈子。
雷軍喜歡制定相對寬松的法律條款,有的投資人會盡可能的爭取權(quán)利和盡可能的規(guī)定對方的義務(wù),但雷軍在這個方面相對寬松一些。他認為,我不要通過某種法律方面的制度去要求你,如果在合作的時候總是在占我的便宜這個就是會影響到以后的合作。這個方式缺點是會吃一些小虧,但是優(yōu)點是換來一個比較和睦的合作關(guān)系。
從法律文件的角度,雷軍本身投資的經(jīng)歷是非常豐富的,甚至于我有一些投資法律知識都是和他學(xué)的,他和我們尚倫律師事務(wù)所合作主要是為了節(jié)省時間,他不見得專業(yè)方面需要幫助?!?/p>
雷軍喜歡把自己認可的人,放在自己認可的趨勢上,只要他認為布局正確了,就不太在乎暫時的輸贏和小范圍的敗局。雷軍曾說:“為什么不在臺風(fēng)口放風(fēng)箏呢?站在臺風(fēng)口,豬都能飛上天?!?/p>
四、好棋之人
雷軍是一個好棋之人,和他熟識的人多有和他下過棋的經(jīng)歷。投資如棋局,雷軍在做了三年投資之后,恐怕難免技癢,希望把自己的布局串聯(lián)起來。雷軍曾公開有類似的說法,小米將是他作為企業(yè)家的最后一戰(zhàn),不知在連橫合縱之后,雷軍的棋盤上能否連成“小米”二字。
來源:創(chuàng)新派? ?作者:韋物主義
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