在商票概念中，有以銀行承兌匯票以及商業(yè)承兌匯票為主的分類；再進(jìn)一步，商業(yè)承兌匯票中的商票貼現(xiàn)以及商票保貼是兩個(gè)非常容易混淆的點(diǎn)，筆者將詳細(xì)分析進(jìn)行區(qū)別。

一、商票基礎(chǔ)知識

1. 銀行承兌匯票（下稱“銀票”）

銀行承兌匯票是商業(yè)匯票的一種，指由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人簽發(fā)，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。

對出票人簽發(fā)的商業(yè)匯票進(jìn)行承兌是銀行基于對出票人資信的認(rèn)可而給予的信用支持。銀行承兌匯票折價(jià)銷售。銀行承兌匯票的主要投資者是貨幣市場共同基金和市政實(shí)體。其特點(diǎn)是：信用好，承兌性強(qiáng)，靈活性高，有效節(jié)約了資金成本。用銀行承兌匯票為商業(yè)交易融資稱為承兌融資。

2. 商業(yè)承兌匯票（下稱“商票”）

商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)是指持票人將未到期的商業(yè)承兌匯票轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行在按貼現(xiàn)率扣除貼現(xiàn)利息后將余額票款付給持票人的一種授信業(yè)務(wù)。

商業(yè)匯票持有人在資金暫時(shí)不足的情況下，可以憑承兌的商業(yè)匯票向銀行辦理貼現(xiàn)，以提前取得貨款。

3. 商票承兌風(fēng)險(xiǎn)

商票到期開票公司未承兌，銀行可以拒絕付款。持票人只能要求付款人進(jìn)行承兌，如果付款人拒絕承兌且匯票仍在承兌期內(nèi)，貴公司需根據(jù)銀行出具的拒絕承兌、付款等方面的證明向匯票的前手追索；如果已經(jīng)進(jìn)行承兌，銀行一般不會拒付。如果持有商票的企業(yè)有資金需求時(shí)會向銀行尋求商票保貼。

4. 商票不一定能貼現(xiàn)

商票的付款人一般是企業(yè)，其貼現(xiàn)較銀行匯票難度大，不容易被持票人接受。商票的市場接受度不高，但倘若銀行愿意在商票后加具保貼函，持票人就可以得到銀行貼現(xiàn)的承諾，可以在票據(jù)未到期前，通過向銀行申請貼現(xiàn)提前融通資金。票據(jù)到期后，由銀行向承兌人提示付款。附加保兌函后的商業(yè)承兌匯票被接受度得以大大提高，基本功能上可視同于銀行承兌匯票，可作為企業(yè)用于支付的資金融通的重要信用工具。

5. 商票保貼業(yè)務(wù)分為兩種模式

一是開有保兌函的商票，銀行給予出票人授信額度，對其額度內(nèi)簽發(fā)并承兌的商票給予保貼，即狹義的商票保貼，擠占的是當(dāng)年出票人在銀行所獲得的授信額度；

二是只有商票，銀行對貼現(xiàn)申請人即持票人授予保貼額度，對其持有的商票予以貼現(xiàn)；也可對經(jīng)其背書轉(zhuǎn)讓的商票予以保貼，即平常所說的商票貼現(xiàn)，擠占的則是持票人當(dāng)年在銀行獲得的授信額度。

6. 商業(yè)票據(jù)保貼

保兌函（即商業(yè)承兌匯票保貼函）是指承兌銀行根據(jù)企業(yè)用戶申請，開立商業(yè)承兌匯票，保證貼現(xiàn)書函，承諾為企業(yè)簽發(fā)并承兌/背書轉(zhuǎn)讓/持有的商票辦理貼現(xiàn)，即給予保貼額度的一種授信業(yè)務(wù)。申請企業(yè)可以以現(xiàn)貨、未來貨權(quán)、保證金或是其他承兌行認(rèn)可的擔(dān)保方式作為擔(dān)保，承兌行據(jù)此提供商業(yè)匯票承兌或者商業(yè)承兌匯票保貼函。丟失保貼函后，持票人不能要求銀行進(jìn)行商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)。

商票保貼和商票貼現(xiàn)的區(qū)別在于能否實(shí)現(xiàn)貼現(xiàn)，即商票保貼是保證該商票能夠被貼現(xiàn)，而商票貼現(xiàn)是指該商票需要貼現(xiàn)。但是，該商票是否能夠被貼現(xiàn)不得而知。

7. 商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)

所謂商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)是指，資金的需求者將自己手中未到期的商業(yè)票據(jù)，向銀行或貼現(xiàn)公司（融資公司）要求變成現(xiàn)款，銀行或貼現(xiàn)公司收進(jìn)這些未到期的應(yīng)收票據(jù)，按票面金額扣除貼現(xiàn)日以后的利息后，支付現(xiàn)款給票據(jù)貼現(xiàn)企業(yè)。是一種金融資產(chǎn)交易，應(yīng)屬于銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

換句話說，商票保貼說明該商票經(jīng)過保兌，其流通性大，保證能夠?qū)崿F(xiàn)貼現(xiàn)；而一般商票則不能夠保證被貼現(xiàn)，因此其流通性要相對小。

商票保貼需要銀行提供保貼服務(wù)，基本都需要出票人或持票人提供擔(dān)保。但渤海銀行一對公客戶經(jīng)理則告訴記者：“擔(dān)保有和沒有區(qū)別不大，很多時(shí)候是為了走個(gè)形式求個(gè)心安。很多擔(dān)?；径际且患夜倔w系內(nèi)的擔(dān)保，母公司為子公司提供擔(dān)保，或者是關(guān)聯(lián)企業(yè)相互擔(dān)保，而一旦出了問題，一榮俱榮，一損俱損?！?/p>

二、票據(jù)貼現(xiàn)模式

如果是銀票，到期貼現(xiàn)行直接向承兌行要求付款，一般不會拒付，除非銀行破產(chǎn)，所以一般不會向貼現(xiàn)申請人扣款。但如果是商業(yè)承兌匯票，承兌人是企業(yè)，在這種情況下銀行貼現(xiàn)給你，會在貼現(xiàn)合同中設(shè)置有追索條款；這樣你貼現(xiàn)的款項(xiàng)等于是向銀行申請了一筆短期貸款，如當(dāng)?shù)狡陂_票企業(yè)不能兌現(xiàn)，則銀行就會從你的賬上扣回或向你公司追索票款。

商票靠的是開票企業(yè)的信譽(yù)和保證來付款的。企業(yè)在財(cái)務(wù)結(jié)算中是否應(yīng)收取商票，需考慮對方企業(yè)的信譽(yù)和經(jīng)營情況。在收取的時(shí)候應(yīng)遵循的順序?yàn)椋褐ㄚA利）大國企——著名（贏利）大民企。最保險(xiǎn)的原則是以能轉(zhuǎn)讓或及時(shí)變現(xiàn)為前提。

企業(yè)在申請授信業(yè)務(wù)品種時(shí)，什么情況選擇保貼，什么情況選擇貼現(xiàn)呢，選擇保貼時(shí)開票企業(yè)也需要在本行有授信額度？

如果是銀行匯票，那么因?yàn)殂y行匯票是銀行信譽(yù)，一般無需保貼。只有商業(yè)匯票為了便于流通，或保證能夠得到貼現(xiàn)或到期能夠兌付價(jià)款，才需要出票人（企業(yè)）之外的第三方的銀行或信譽(yù)好的機(jī)構(gòu)等，為該商業(yè)匯票進(jìn)行保兌，即擔(dān)保該商業(yè)匯票能夠到期兌付。如果該商業(yè)匯票的付款人到期沒有兌付該匯票，則保兌人（銀行或機(jī)構(gòu)）將承擔(dān)該匯票的付款責(zé)任。

企業(yè)在銀行申請授信業(yè)務(wù)品種時(shí)，如上所述，銀行匯票一般不需選擇保貼。是否貼現(xiàn)這是收款人自己的事兒，無需出票人選擇。

融資銀行貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票，必須首先對商業(yè)承兌匯票簽發(fā)主體或持票主體提供授信額度，或落實(shí)商業(yè)承兌匯票對應(yīng)的抵押和擔(dān)保。商業(yè)承兌匯票屬于單邊授信，出票人或者是持票人、只要任何一方持有商業(yè)承兌匯票授信額度，都可以辦理貼現(xiàn)。

三、商業(yè)承兌主要適合哪些企業(yè)使用呢？

商業(yè)承兌匯票針對大企業(yè)，多在鋼鐵、石化、鐵道、電力、電信等行業(yè)使用，簽發(fā)客戶多是特大型鋼鐵集團(tuán)、大型石油集團(tuán)、鐵路，總公司所屬公司、大型電力集團(tuán)、大型電信集團(tuán)等，小客戶簽發(fā)的商票很難被市場接受(除非銀行提供商業(yè)承兌匯票保押或保貼服務(wù))。

四、商業(yè)承兌匯票意義

商業(yè)承兌匯票可以改善企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，企業(yè)通過貸款、長期貸款、國內(nèi)信用證（簡稱信用證，是適用于國內(nèi)貿(mào)易的一種支付結(jié)算方式，是開證銀行依照申請人（購貨方）的申請向受益人（銷貨方）開出的有一定金額、在一定期限內(nèi)憑信用證規(guī)定的單據(jù)支付款項(xiàng)的書面承諾）、銀行承兌匯票及商業(yè)承兌匯票的組合融資，形成梯次的融資結(jié)構(gòu)。這樣做可以最大限度符合企業(yè)的經(jīng)營需要，支持企業(yè)的長期發(fā)展。

1. 對于特大型企業(yè)，可以為企業(yè)節(jié)省財(cái)務(wù)費(fèi)用。辦理銀行承兌匯票需要向銀行繳納承兌匯票手續(xù)費(fèi)，而辦理商業(yè)承兌匯票是免費(fèi)的（僅收取工本費(fèi)），符合大企業(yè)的降低財(cái)務(wù)費(fèi)用的利益取向。

2. 企業(yè)簽發(fā)商業(yè)承兌匯票，不需要錄入貸款卡，企業(yè)可以減輕在銀行記錄過多負(fù)債的壓力。尤其是上市公司、準(zhǔn)備發(fā)行短期融資券、中期票據(jù)的客戶非常適用。

五、商業(yè)承兌匯票的辦理

1. 出票人向開戶銀行購買并簽發(fā)商業(yè)承兌匯票（通常銀行僅對在本行獲得授信額度的客戶出售商業(yè)承兌匯票）。
2. 付款人在商業(yè)承兌匯票上記載相關(guān)要素，并加蓋預(yù)留銀行印鑒承兌票據(jù)。
3. 商業(yè)承兌匯票到期前，付款人將票款足額繳存其開戶銀行。
4. 商業(yè)承兌匯票到期前，持票人將商業(yè)承兌匯票送交其開戶銀行辦理委托收款。
5. 持票人開戶銀行將商業(yè)本兌匯票和委托收款憑證，寄送給商業(yè)承兌匯票上記載的付款人開戶銀行。
6. 付款人開戶銀行向持票人開戶銀行劃轉(zhuǎn)商業(yè)承兌匯票款項(xiàng)。

六、簽發(fā)商業(yè)承兌匯票收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

客戶簽發(fā)商業(yè)承兌匯票，銀行僅收取售票工本費(fèi)，不收取手續(xù)費(fèi)。相對于銀行承兌匯票，商業(yè)承兌匯票出票成本進(jìn)一步下降，幾乎可以忽略不計(jì)。

本文由 @香魚 原創(chuàng)發(fā)布于人人都是產(chǎn)品經(jīng)理。未經(jīng)許可，禁止轉(zhuǎn)載。

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