區(qū)塊鏈技術(shù)必然像復(fù)制記賬法、股份制一樣深刻改變?nèi)祟惿鐣?huì)，也是互聯(lián)網(wǎng)金融下一個(gè)風(fēng)口。

“區(qū)塊鏈目前的情況類似于TCP、IP或者HTML剛出來的時(shí)候，找不到落地的應(yīng)用，除了比特幣外，缺乏殺手級(jí)應(yīng)用。比特幣只是區(qū)塊鏈1.0，而智能合約是2.0，區(qū)塊鏈的較高應(yīng)用是對(duì)應(yīng)到物聯(lián)網(wǎng)，做到實(shí)時(shí)信用確權(quán)”，筆者好友，互聯(lián)網(wǎng)金融長期觀察者黃升石如是說。

筆者日前聽到一個(gè)故事，某地方單位一個(gè)普通的IT人員，被高大上的中央機(jī)構(gòu)連夜請(qǐng)進(jìn)帝都講課，看著臺(tái)下如饑似渴的上百雙眼睛，這個(gè)因?yàn)閭€(gè)人喜好，對(duì)BT幣、區(qū)塊鏈有較為深入研究的哥們兒都傻了。

什么是區(qū)塊鏈？它與金融有什么關(guān)系？它的應(yīng)用前景如何？傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)如何轉(zhuǎn)型？

數(shù)字貨幣只是區(qū)塊鏈技術(shù)的一個(gè)具體應(yīng)用，而區(qū)塊鏈技術(shù)將在未來20年，往大了說會(huì)顛覆整個(gè)人類社會(huì)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、社會(huì)關(guān)系；往細(xì)節(jié)說，會(huì)取締美聯(lián)儲(chǔ)、央媽等各國中央銀行、替代各種征信機(jī)構(gòu)，革它們的命。

下面我們具體來分析：

一、什么是區(qū)塊鏈？

有人說，區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N共享式公共總賬，我認(rèn)為更像是一種“多維認(rèn)證系統(tǒng)”，所謂的多維包括跨”個(gè)體維度“、”空間維度’、”時(shí)間維度”。

百度：”區(qū)塊鏈”本質(zhì)是一種通過hashing隨機(jī)散列對(duì)全部交易加上timestamps時(shí)間戳，將他們合并入一個(gè)不斷延伸的鏈條。區(qū)塊鏈?zhǔn)且淮褂妹艽a學(xué)方法相關(guān)聯(lián)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)塊，每一個(gè)數(shù)據(jù)塊中包含了過去十分鐘內(nèi)所有比特幣網(wǎng)絡(luò)交易的信息，用于驗(yàn)證其信息的有效性（防偽）和生成下一個(gè)區(qū)塊。

在區(qū)塊鏈技術(shù)下，可以形成無人干預(yù)和管理的情況下自主運(yùn)行的組織系統(tǒng)：

• 沒有強(qiáng)制性的中心控制；
• 次級(jí)單位具有自治的特質(zhì)；
• 次級(jí)單位之間彼此高度連接；
• 點(diǎn)對(duì)點(diǎn)間的影響通過網(wǎng)絡(luò)形成了非線性因果關(guān)系。

區(qū)塊鏈的特性如下：

看到這些晦澀的術(shù)語，你肯定會(huì)高呼：說人話！好吧，下面我分析得淺顯一點(diǎn)

二、區(qū)塊鏈價(jià)值分析

1、首先，區(qū)塊鏈?zhǔn)腔ヂ?lián)網(wǎng)下出現(xiàn)的效率更高的價(jià)值交換技術(shù)

人類社會(huì)由經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和上層建筑決定，所謂經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，是所有生產(chǎn)關(guān)系的總和；所謂生產(chǎn)關(guān)系，不過是各種價(jià)值的交換?？v觀人類社會(huì)的發(fā)展，就是一個(gè)不斷優(yōu)化價(jià)值交換方式、不斷提升價(jià)值交換效率的過程。

為提高價(jià)值交換的效率，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段，會(huì)出現(xiàn)不同的介質(zhì)和中介。

先說介質(zhì)：從原始人沒有私人財(cái)產(chǎn)到以物易物，從用牛羊計(jì)價(jià)到貝殼、鹽、金屬貨幣，從紙幣到銀行卡、信用卡，再到比特幣，他們都是解決”價(jià)值跨時(shí)間存儲(chǔ)、交換“的問題。

介質(zhì)的特點(diǎn)是什么？是隨著信息技術(shù)和生產(chǎn)力的提高，不斷更新，以滿足交換的深度、廣度、維度，提高效率。

再說中介：為什么有中介？現(xiàn)在很多人一提到中介，就說我們要用互聯(lián)網(wǎng)消滅中介，好像中介是負(fù)面的，應(yīng)該被淘汰的。這種思維大錯(cuò)特錯(cuò)，中介出現(xiàn)是因?yàn)榭梢蕴岣呓粨Q的效率，降低交易的成本。從最開始的鏢局、當(dāng)鋪、錢莊、票號(hào)，再到現(xiàn)代化的銀行，再到支付寶，莫不如是。

錢莊也好，銀行也罷，都是在人類社會(huì)價(jià)值交換的一個(gè)工具，在一定條件下，產(chǎn)生了銀行，在未來，銀行也必然消亡?，F(xiàn)階段將權(quán)力集中于央行，是因?yàn)樵谶^去的技術(shù)手段下，有了央行的集權(quán)”總兜底“，有利于提高價(jià)值效率，而未來區(qū)塊鏈技術(shù)將權(quán)力分散，也是為了提高效率，這種分散的效率比央行更高。

2、基于區(qū)塊鏈的價(jià)值交換，會(huì)比中央銀行效率更高

如前所述，銀行是一種價(jià)值交換的中介。價(jià)值中介的最大特征是什么？是可靠性，或則說“降低未來的不確定性”。

錢莊以童叟無欺為經(jīng)營理念，是錢莊老板宅心仁厚？不是，是因?yàn)槲ㄓ腥绱?，大家才放心把錢存到錢莊。銀行往往坐落在最繁華最昂貴的地段，內(nèi)部裝飾也極力體現(xiàn)奢華與莊重，從儀式感告訴外界，我們是老牌的，我們有信譽(yù)。

每個(gè)國家的中央銀行就是該國對(duì)介質(zhì)（貨幣）、中介（銀行）、誠信（征信系統(tǒng)）的總控制人，主要職責(zé)之一也是維持金融的穩(wěn)定，正因?yàn)橛姓餍?，有最后中央銀行的兜底，所有大家才放心讓銀行承擔(dān)中介的職責(zé)。

中央銀行主要通過監(jiān)管商業(yè)銀行、控制貨幣的流動(dòng)性、操控利率來刺激或者抑制經(jīng)濟(jì)發(fā)展。具體見下圖：”中央銀行是什么？“（整理《金融的本質(zhì)》，伯南克 著）

伯南克在其著作《金融的本質(zhì)》中說：中央銀行并不是普通銀行，實(shí)際上是政府機(jī)構(gòu)，處于一個(gè)國家貨幣和金融體系的核心。各國中央銀行第一個(gè)職能“促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定”，追求經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長，避免大幅波動(dòng)(如衰退等)，維持穩(wěn)定的低通脹；第二個(gè)職能“維護(hù)金融穩(wěn)定”，保證金融系統(tǒng)正常運(yùn)作，防止”金融恐慌”和”金融危機(jī)”。

在中央銀行出現(xiàn)以前，有類似結(jié)構(gòu)嘛？有的，但都是民間機(jī)構(gòu)，有政府背景的中央銀行財(cái)力更加雄厚，更加有公信力。以美國為例，在1914年為提高宏觀經(jīng)濟(jì)和金融的穩(wěn)定性，美國決定成立美聯(lián)儲(chǔ)，以管理金本位制，行使最后貸款人職能。

傳統(tǒng)銀行也面臨較多的問題，比如發(fā)行貨幣的最大困擾，是發(fā)行量是否符合實(shí)際需求，超發(fā)會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹。從“金本位制”到現(xiàn)在的“信用本位制”，再到未來，必然有一種算法，會(huì)自動(dòng)計(jì)算出全部交易需要的介質(zhì)數(shù)量，不再通貨膨脹。

3、為什么說區(qū)塊鏈比中央銀行更厲害？

凱文·凱利在其新書《必然》中，論及“去中心化”專門提到了比特幣和區(qū)塊鏈，KK總結(jié)到”人們對(duì)政府的信任便轉(zhuǎn)而被對(duì)數(shù)學(xué)的信任所取代“。

他具體分析如下：“（傳統(tǒng)上）一個(gè)穩(wěn)健的貨幣體系需要準(zhǔn)確、協(xié)調(diào)、安全、執(zhí)行，以及一個(gè)機(jī)構(gòu)來對(duì)以上所有事情負(fù)責(zé)。因此，每一種貨幣背后都有一家時(shí)刻警惕的中央銀行。而比特幣是一種完全去中心化、分布式的貨幣，它無需任何一家中央銀行來為其準(zhǔn)確性、強(qiáng)制性與調(diào)節(jié)性負(fù)責(zé)。當(dāng)我通過信用卡或者PayPal賬戶轉(zhuǎn)給你1美元時(shí)，需要一家中央銀行來核查這筆交易。當(dāng)我發(fā)給你1比特幣時(shí)，則不存在一個(gè)中央式中介牽涉其中。當(dāng)我發(fā)給你1比特幣時(shí)，則不存在一個(gè)中央式中介牽涉其中。我們的交易會(huì)被記錄在一個(gè)公共帳薄里（即一個(gè)區(qū)塊鏈），而這個(gè)帳薄會(huì)分發(fā)給全世界其他所有的比特幣持有者。這一共享數(shù)據(jù)庫記錄著所有現(xiàn)存比特幣的交易歷史以及持有者。這可是相當(dāng)瘋狂的，就好像每個(gè)人都擁有著所有美元的完整交易歷史！這一比特幣分布式數(shù)據(jù)庫會(huì)以每小時(shí)6次的速度更新，以記錄比特幣產(chǎn)生的所有新交易；在你我的新交易達(dá)成前，它必須被大量的其他比特幣持有者進(jìn)行數(shù)學(xué)化驗(yàn)證。通過這種方式，一個(gè)區(qū)塊鏈便借用點(diǎn)對(duì)點(diǎn)系統(tǒng)建立起了貨幣信任。正如比特幣的支持者們所說，使用比特幣時(shí)，你對(duì)政府的信任便轉(zhuǎn)而被對(duì)數(shù)學(xué)的信任所取代?！?/p>

從KK的論述我們可以看出，央行的存在是因?yàn)閮r(jià)值交換需要一個(gè)信用的“總兜底人”，而區(qū)塊鏈技術(shù)則讓這個(gè)“總兜底人”失業(yè)，因?yàn)樗鼊?chuàng)造的征信系統(tǒng)更完善，更高效。

絮叨了這么多，你也許會(huì)問，好吧，你說的都是常識(shí)，和區(qū)塊鏈有什么關(guān)系？為了方便大家理解，我再從幾個(gè)類似的案例分析：

4、從”復(fù)制記賬法“和”股份制”分析區(qū)塊鏈的價(jià)值

復(fù)式記賬法：?jiǎn)问接涃~法，也就是所謂的流水賬，非常容易造假，而復(fù)式記賬法是指對(duì)于每一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，都要以相等的金額，同時(shí)在相互聯(lián)系的兩個(gè)或兩個(gè)以上的賬戶中進(jìn)行登記的一種記賬方法。中世紀(jì)的地中海某些城市商業(yè)非常發(fā)達(dá)，有著十分活躍的商業(yè)（包括海上貿(mào)易）和銀錢兌換業(yè)，都迫切要求從簿記中獲得有關(guān)經(jīng)濟(jì)往來和經(jīng)營成果的重要信息。經(jīng)過一段孕育時(shí)期以后，簿記的方法終于取得了重大突破，科 學(xué)的復(fù)式簿記法在意大利誕生了。

通過復(fù)式記賬法，組織的各種經(jīng)營行為，都會(huì)留下痕跡，復(fù)式記賬法，滿足了我們剛才說的提高了信息的透明度，降低了交易的成本，提高了價(jià)值交換的效率。

但復(fù)式記賬法也存在作假的可能。復(fù)制記賬法是兩個(gè)方向上的記錄，而區(qū)塊鏈?zhǔn)嵌鄠€(gè)方向的記錄，無法造假無法復(fù)制（個(gè)人認(rèn)為除非出現(xiàn)超腦）。

區(qū)塊鏈記錄的不僅是現(xiàn)在的評(píng)價(jià)，所有的信息都是可追溯，你所有的過往記錄形成了你現(xiàn)在的信用。

騙子都需要隱藏他們不為人知的過去，傳統(tǒng)的騙子，他們一般會(huì)把自己打扮成成功人士，前呼后擁，鮮衣怒馬。但在基于區(qū)塊鏈的信用征信體系下，騙子無所遁形。

再來說說股份制。股份制有效的解決了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)、收益權(quán)的 權(quán)衡問題。所謂公司治理，無非是股東所有者、經(jīng)營者的關(guān)系。

股份制也誕生在現(xiàn)代商業(yè)社會(huì)，而無法真正實(shí)現(xiàn)股份制的公司，只有靠鄉(xiāng)土、血緣、家族去控制公司。而家族化，無法再一個(gè)小范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，確保組織的長期保持競(jìng)爭(zhēng)力，所以中國才有富不過三代的問題。

而股份制解決了這一切，如前期希爾頓酒店一樣，很多家族企業(yè)都考股份制，平衡了股東和經(jīng)營者的關(guān)系，提高了信息透明度，降低了組織經(jīng)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。

三、區(qū)塊鏈應(yīng)用前景分析

引用我的朋友，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融長期觀察者黃升石的話說：“區(qū)塊鏈目前的情況類似于TCP/IP（1969年出現(xiàn)的技術(shù)，30年后應(yīng)用才全面盛開）或者HTML剛出來的時(shí)候找不到落地的應(yīng)用，除了比特幣外，缺乏殺手級(jí)應(yīng)用，比特幣只是區(qū)塊鏈1.0，而智能合約是2.0，區(qū)塊鏈的較高應(yīng)用是對(duì)應(yīng)到物聯(lián)網(wǎng)，做到實(shí)時(shí)信用確權(quán)?！?/p>

下圖是區(qū)塊鏈目前一些應(yīng)用方向。我個(gè)人比較看好股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)金融、信用檔案。

總之，區(qū)塊鏈可以用在任何需要建立信任機(jī)制的地方，需要價(jià)值交換的地方。大家要做的，就是積累技術(shù)等待“天窗”出現(xiàn)。

我大膽預(yù)言做出如下預(yù)測(cè)：

1. 區(qū)塊鏈技術(shù)首先切入點(diǎn)是對(duì)信任要求高且傳統(tǒng)信任機(jī)制成本高的領(lǐng)域，引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)可以降低相應(yīng)的成本，比如銀行、證券、征信體系、公證；然后是股權(quán)眾籌、保險(xiǎn)，然后是廣泛的電子貨幣，然后會(huì)完全顛覆、改變我們的生活。
2. 央媽推出的數(shù)字貨幣，肯定與大家理解的電子貨幣不同。
3. 基于區(qū)塊鏈的互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)在未來1-3年，將有殺手級(jí)應(yīng)用出現(xiàn)。

四、傳統(tǒng)金融組織的應(yīng)對(duì)

在美國和歐洲，區(qū)塊鏈類的創(chuàng)投公司，已經(jīng)成為各種資本、金融大鱷競(jìng)相追逐的目標(biāo)，IBM、德勤等傳統(tǒng)IT也紛紛推出自己的區(qū)塊鏈應(yīng)用，意圖占領(lǐng)先機(jī)。

2016年1月20日，高大上的央媽召開“數(shù)字貨幣研討會(huì)”’，行長周小川親自參加，邀請(qǐng)花旗、德勤的專家就數(shù)字貨幣發(fā)行的總體框架、演進(jìn)、國家加密貨幣進(jìn)行了研討，并在會(huì)后發(fā)布公告（詳看“閱讀原文”），對(duì)我國銀行業(yè)數(shù)字貨幣提出戰(zhàn)略性發(fā)展思路，歸納為：

要爭(zhēng)取早日發(fā)行我國數(shù)字貨幣，提升央行對(duì)貨幣供給和貨幣流通的控制力，以減少洗錢、打擊逃漏稅，提升支付清算效率云云。

當(dāng)今世界的金融體系是由米國締造和控制的，利用新技術(shù)的“彎道超車”的戰(zhàn)略布局是對(duì)的。但是從央媽的這份公告來看，“周小川們”對(duì)數(shù)字貨幣的理解還處在初級(jí)階段，或者是“揣著明白裝糊涂”。區(qū)塊鏈的核心是去中心化，把對(duì)“老大哥”的信任轉(zhuǎn)化為對(duì)數(shù)字對(duì)群體對(duì)多維的信任，而這種信任更靠譜。

作者信息：@清風(fēng)徐來，長期在傳統(tǒng)企業(yè)從事信息化及管理工作，現(xiàn)致力于于研究互聯(lián)網(wǎng)思維沖擊下，傳統(tǒng)管理的變革與實(shí)踐。

版權(quán)：本文由 @清風(fēng)徐來撰寫，并由公眾號(hào)“腦圖控”發(fā)表，同時(shí)授權(quán)人人都是產(chǎn)品經(jīng)理發(fā)布。

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