本文原始內(nèi)容編寫(xiě)自 2023 年 6 月，在 2024 年 Sora 誕生之際再翻出來(lái)這個(gè)結(jié)論 refine 發(fā)出來(lái)。

當(dāng)我們?cè)谕顿Y AGI，實(shí)際上我們的投資邏輯可能是什么？

我們?cè)谕顿Y LLM 么？我們?cè)谕顿Y文生圖么？我們?cè)谕顿Y AIGC 么？

如此海量的投資，除了 FOMO 之外，應(yīng)該是以什么邏輯呈現(xiàn)？

我們從一個(gè)投資反復(fù)詢問(wèn)了我許多次的問(wèn)題開(kāi)始：計(jì)算資源的需求指數(shù)級(jí)的在提升，那么從商業(yè)回報(bào)層面，繼續(xù)投下去值得么？

一些在我看來(lái)比較共識(shí)性的結(jié)論：算力的確是指數(shù)級(jí)在提升，但指數(shù)級(jí)算力提升換來(lái)的是一個(gè)相對(duì)線性的智能提升水平。

我們只用了幾年的時(shí)間，算力增長(zhǎng)就從物理層面被嚴(yán)重的限制了（電力、故障率），目前每增加一倍有效的算力，背后所需要的資本可能需要 1.5x~2x。

以現(xiàn)有的 LLM、文生圖 而言，已經(jīng)有了一定商業(yè)價(jià)值，但單看這兩個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景，它們大概率都無(wú)法稱作一筆值得的投資為了回答這個(gè)問(wèn)題，這里要提到兩個(gè)有趣的觀點(diǎn)：

1. 通過(guò)良好的設(shè)計(jì)，可以使得一個(gè)擁有海量非線性單元所組成的系統(tǒng)，對(duì)外表現(xiàn)出一種線性的表現(xiàn)（from @Haoqiang Fan）。
2. 超大規(guī)模系統(tǒng)中，單個(gè)執(zhí)行單元可靠性的提升會(huì)使得整個(gè)系統(tǒng)的效率有指數(shù)級(jí)提升。

這兩個(gè)結(jié)論我們先不展開(kāi)，但利用這兩個(gè)結(jié)論繼續(xù)往后推衍。

我們會(huì)發(fā)現(xiàn)：以強(qiáng)化學(xué)習(xí) + Transformer 技術(shù)為基礎(chǔ)，“充分利用算力達(dá)到 AGI”為目標(biāo)的研發(fā)活動(dòng)，就是一種“良好的系統(tǒng)設(shè)計(jì)”“每隔半年就會(huì)有重大的技術(shù)突破”，是我們近十幾年來(lái)都從未體驗(yàn)過(guò)的快速科技發(fā)展速度，這套技術(shù)棧幾乎在任何一個(gè)科研領(lǐng)域都在展現(xiàn)效果（AlphaGo、視覺(jué)、語(yǔ)言、蛋白質(zhì)折疊……）。

相比 10 年前的 AI 領(lǐng)域，技術(shù)突破的程度 & 速度都是巨大的提升，其原因在于：我們找到了合適的手段，使得可以更多的利用算力代替人腦進(jìn)行探索，從而首次讓“科研產(chǎn)出”變成了“穩(wěn)定可預(yù)期的” 甚至可隨著資本投入任意 scale 的，而這又進(jìn)一步讓資本愿意成本的加大投入。

Gemini、Sora 的面世又又又一次證明了這一點(diǎn)。

通過(guò)模型替代人，也許單看個(gè)體的效率提升不高，但其最大的價(jià)值在于模型的“可靠”（隨時(shí)隨地、耗時(shí)穩(wěn)定、供給充足），從而讓整個(gè)系統(tǒng)的效率大幅度提升。

diffusion 等生成技術(shù)并不一定能直接產(chǎn)出最終需要的圖，但其穩(wěn)定可靠的生產(chǎn)效率，使得游戲、廣告行業(yè)的概念驗(yàn)證。

擁有穩(wěn)定可靠的供應(yīng)能力意味著所有人沒(méi)必要預(yù)留 buffer，從而大幅度的減少冗余資源（從水、電、天然氣，到電子銀行，再到醫(yī)療資源等等）。

試想一下，如果未來(lái)這些方面有著時(shí)間穩(wěn)定 & 無(wú)需詢價(jià)的供應(yīng)，社會(huì)的生產(chǎn)效率會(huì)不會(huì)有一種質(zhì)的飛躍？

• 視覺(jué)設(shè)計(jì)
• 律師資源
• 行業(yè)調(diào)研報(bào)告
• 方案策劃
• 業(yè)務(wù)軟件開(kāi)發(fā)
• BI 數(shù)據(jù)分析

……連起來(lái)來(lái)看：指數(shù)級(jí)算力投入 → 線性的智能水平提升 → 指數(shù)級(jí)的社會(huì)效率提升。

算力的投入和最終得到的社會(huì)效率提升之間可能是比較線性的。

當(dāng)具體參與到社會(huì)中時(shí)，即便模型只有微小的能力差異，能力略高的模型也有可能獲得壟斷性的收益。

隨著個(gè)人生產(chǎn)力的顯著提升，可預(yù)期會(huì)帶來(lái)社會(huì)效率進(jìn)一步提升，可能催生出不曾想象到的新領(lǐng)域，這可能會(huì)給做為模型供給方的 AGI 公司帶來(lái)爆發(fā)性的收益。

投資 AGI，投資的是一種新的生產(chǎn)形態(tài)（生產(chǎn)智能的公司），一種更好的利用能源來(lái)提高社會(huì)生產(chǎn)效率的生產(chǎn)形式。

從提升整個(gè)社會(huì)的生產(chǎn)力的視角來(lái)說(shuō)，我們最后值得期待大模型的智能能力逐步成為像水、電、鐵路一樣的社會(huì)底層基礎(chǔ)（且價(jià)格足夠便宜），但這一點(diǎn)不一定必然帶來(lái)足夠的資本回報(bào)。

做為 AGI 公司的投資方，是否最終能從這份投資中獲得充足的收益，一方面要看大模型落地過(guò)程中是否模型可以壟斷市場(chǎng)（我認(rèn)為可以），另一方面還取決于能否抓住社會(huì)效率提升所帶來(lái)的配套機(jī)遇（類比于電力出現(xiàn)后，各類產(chǎn)品的電力化都是非常高回報(bào)的投資產(chǎn)品）。

綜上，投資 AGI 的邏輯前提是應(yīng)該對(duì) e/acc 有著堅(jiān)定的認(rèn)同，歡迎志同道合的人們一起來(lái)投入。

附錄

通過(guò)良好的設(shè)計(jì)，可以使得一個(gè)擁有海量非線性單元所組成的系統(tǒng)，對(duì)外表現(xiàn)出一種線性的表現(xiàn)。

可以類比于公司的組織設(shè)計(jì)、分布式系統(tǒng)的容錯(cuò)設(shè)計(jì)等。

單個(gè)執(zhí)行單元可靠性的提升，即便極其的微小，也會(huì)在整體生產(chǎn)效率上帶來(lái)指數(shù)級(jí)的提升，因?yàn)椋涸试S系統(tǒng)規(guī)模急劇增大 or 被極其龐大的系統(tǒng)規(guī)模放大，這里有一些例子。

最簡(jiǎn)單的比喻，就是銀行利率的微小變化，會(huì)經(jīng)過(guò)反復(fù)的抵押融資過(guò)程指數(shù)級(jí)的放大其影響【被系統(tǒng)放大】。

由于我們用 GPU 部分替代了人腦探索，我們成功的讓科研突破的效率提升了幾個(gè)數(shù)量級(jí)【允許系統(tǒng)規(guī)模增大】。

單個(gè) GPU 可靠性的 99%, 99.9%, 99.99% 意味著千卡集群的可靠性=0.004%, 37%, 90%【被系統(tǒng)放大】。

e/acc：有效加速主義，堅(jiān)信不計(jì)一切代價(jià)推動(dòng)技術(shù)革新是唯一在倫理上正當(dāng)?shù)男袨椤?/p>