金融的本質(zhì)就是對風(fēng)險進(jìn)行定價。而量化風(fēng)險管理的一個核心也是風(fēng)險定價，根據(jù)銀行自身的風(fēng)險偏好來對資產(chǎn)進(jìn)行定價。

所謂風(fēng)險定價，就是給資產(chǎn)的風(fēng)險定一個價格，在風(fēng)險的基礎(chǔ)上去做定價，根據(jù)違約率不同，把客群進(jìn)行細(xì)分，最后確保每個細(xì)分客群里都能有合適的收益率。其反映的是風(fēng)險和收益的關(guān)系。

本文帶大家了解一下關(guān)于風(fēng)險定價的基礎(chǔ)知識。

一、為什么要做風(fēng)險定價

從事金融行業(yè)久的人就會陷入一個圈。從業(yè)人員只關(guān)注自己工作領(lǐng)域的內(nèi)容。假設(shè)做模型的只關(guān)注模型的KS、穩(wěn)定性、分辨度；做審批的，只關(guān)注客戶數(shù)據(jù)、材料能不能用、各項審核指標(biāo)；做分析的只關(guān)注違約情況、逾期率。

大家會陷入自己的誤區(qū)，把工作做完，但是其實關(guān)注內(nèi)容并沒有落實到位，因為風(fēng)險是會有不確定事件帶來損失的。例如一千萬、十萬的業(yè)務(wù)，風(fēng)險是不一樣的，假設(shè)兩個違約概率都是百分之一。一千萬的百分之一的違約預(yù)期損值(EL)是10萬，十萬則是1000,風(fēng)險是不對等的。

所以為什么要做風(fēng)險定價？因為我們要把工作內(nèi)容落地，與業(yè)務(wù)聯(lián)系起來。

二、風(fēng)險定價的核心意義

（1）風(fēng)險定價與普惠金融通過風(fēng)險定價覆蓋更多的人群，實現(xiàn)普惠金融。

（2）資源優(yōu)化配置根據(jù)客戶信貸資信的優(yōu)劣，可以對其費率作出調(diào)整，有效分配資金，利于資源優(yōu)化配置。

（3）社會信用意識導(dǎo)向通過借款表現(xiàn)數(shù)據(jù)反饋的形式，有利于貸款人約束規(guī)范自己的借款行為，珍惜自己的信貸表現(xiàn)，為產(chǎn)品降低更多的逆選擇用戶。