在互聯(lián)網(wǎng)時代，手機APP功能或服務(wù)的“免費”使用似乎是所有行業(yè)的標(biāo)配，這在我國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)體現(xiàn)得尤為明顯。大部分APP的發(fā)展模式都比較類似，都是先通過“免費”使用來吸引海量用戶，在有了一定規(guī)模用戶的基礎(chǔ)之后，再思考如何將用戶變現(xiàn)。

在變現(xiàn)方式上，除了傳統(tǒng)的廣告收費模式以外，還有諸多平臺推行“會員”服務(wù)或所謂的“增值服務(wù)”，以此作為重要的變現(xiàn)方式之一。

Sharp認(rèn)為，在很長時間以來，作為以幫助股民安全、穩(wěn)定、快速地進(jìn)行股票交易為主要目的的工具型APP，券商APP的首要任務(wù)就是保證自家APP功能的簡單可用和安全穩(wěn)定。至于以APP服務(wù)來“收費”，似乎還是一件非常遙遠(yuǎn)的事情。

不過，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展及近兩年金融科技的運用，券商APP的整體水平都在不斷提高，在完成上文所述的“首要任務(wù)”的基礎(chǔ)上，許多券商開始探索實時一些收費的“增值服務(wù)”。

本文將對我國券商APP中的收費服務(wù)模式進(jìn)行分析和研究，希望以此歸納和總結(jié)目前的主要形勢，并預(yù)測今后的發(fā)展趨勢，同時給出筆者對此的一些看法和建議。

第一部分：券商APP增值收費服務(wù)介紹

1、平安證券

平安證券APP的收費服務(wù)項目在首頁“決策工具”欄目中，包括了“Level-2”、“主力籌碼追蹤”、“雙突戰(zhàn)法”、“資金博弈”以及“D信號”5類付費決策工具：

• Level-2，十檔買賣，逐筆成交，買賣隊列一應(yīng)俱全；
• 主力籌碼追蹤，根據(jù)籌碼流動特點，對個股歷史成交進(jìn)行統(tǒng)計，根據(jù)籌碼結(jié)構(gòu)研判股價運行趨勢；
• 雙突戰(zhàn)法，是一個分時預(yù)警指標(biāo)，及時在盤中提示主力的拉升異動，尋找最佳點介入；
• 資金博弈，通過還原真實的成交數(shù)據(jù)來鑒別主力與散戶，并實時追蹤器運動軌跡；
• D信號，該信號緊密結(jié)合了K線形態(tài)與資金，致力于為短線交易者提供高勝算的買賣信號。

其中，Level-2的收費是8元每月，購買成功后，用戶可在決策工具首頁的列表項查看使用權(quán)限；主力籌碼追蹤每月收費98元，是平安證券提供的5類收費服務(wù)中最貴的一種；雙突戰(zhàn)法、資金博弈以及D信號這三種服務(wù)收費均是8.8元每月。以上5種收費服務(wù)，除了按月收費意外，均可按季度、半年度、年度購買，會有相應(yīng)的折扣。

除了“決策工具”欄目中的購買入口，平安證券APP在個股詳情頁五檔行情買賣處還可看到Level-2購買入口。

2、漲樂財富通

華泰證券漲樂財富通APP的收費服務(wù)目前有兩項，一個是滬深Level-2，另一個是港股Level-2。其中滬深Level-2的收費是8元每月，與平安證券收費一樣，支持按半年和按年收費，但是不支持按季度收費。另外，港股Level目前針對所有華泰交易客戶可免費試用1個月，至于到期后如果要續(xù)訂該如何收費，筆者尚未發(fā)現(xiàn)收費方式和費用的入口。

漲樂財富通上Level-2的購買入口包括兩個，一個是從底部菜單欄“我的”進(jìn)去，在“我的Level-2”列表中即可購買該咨詢產(chǎn)品；另外，在個股詳情五檔買賣行情右下方，即可看到“升級看十檔行情”的入口提示，點進(jìn)去即可購買。

3、國泰君安君弘

國泰君安君弘APP的收費服務(wù)僅有Level-2一個，收費也是行業(yè)中最便宜的之一，僅需4元每月。而且還有Level-2的免費抽獎活動，包含了1個月、3個月以及6個月三種時限的使用券，所有君弘用戶均可參與。

同樣，國泰君安君弘APP上Level-2的購買入口也有兩個，與漲樂財富通的入口相似，一個是從“我的”進(jìn)去，在“我的Level-2”專欄中即可找到；另一個是在個股詳情五檔買賣行情右下方，即可看到“開通十檔行情”的入口提示，點進(jìn)去即可購買。

4、e海通財

海通證券e海通財APP的收費增值服務(wù)包括滬深Level-2和港股Level-2兩類。所有海通用戶在9月底之前可免費領(lǐng)取試用滬深Level-2一個月，試用結(jié)束后如想繼續(xù)試用，按每月8元收?。凰泻Ｍㄓ脩粼?1月底前均可免費領(lǐng)取一個月港股Level-2使用權(quán)。

e海通財APP上Level-2的購買入口與國泰君安君弘和漲樂財富通基本一樣。

5、廣發(fā)證券

廣發(fā)證券易淘金APP的收費增值服務(wù)主要包括三大類，一類是“組合”，一類是“廣發(fā)金箍棒”，還有一類是“資訊”。組合是指廣發(fā)證券的投資顧問設(shè)立的一系列投資組合產(chǎn)品，有短期、中期和長期三大品種，每種里面又有若干個產(chǎn)品，產(chǎn)品都是按月收費，最貴的達(dá)到了500每月，最便宜的也有38元每月；廣發(fā)金股棒實質(zhì)上也是一款資訊產(chǎn)品，是由廣發(fā)各分公司投顧團隊打造的投顧資訊產(chǎn)品，以追求投資者財富保值增值為目的，采用差額傭金收費；資訊產(chǎn)品包括了“金領(lǐng)航”68元每月、“廣發(fā)研發(fā)核心資訊”80元每月或30元每月、“E對壹彩精選版”30元每月。

廣發(fā)證券收費增值服務(wù)的入口在底部“資訊”菜單欄內(nèi)，從“資訊產(chǎn)品”ICON進(jìn)入即可看到。另外在“發(fā)現(xiàn)”菜單欄和“資訊”菜單欄的輪播圖中也可以看到“廣發(fā)金股棒”的購買入口。

6、中泰證券

中泰證券中泰齊富通APP的收費增值服務(wù)也有三種，一種是“超級電波”，一種是“Level-2行情”，還有一種是“Level-2 Plus 行情”。超級電波，將“陰”和“陽”相互對立又相互轉(zhuǎn)化的關(guān)系和K線進(jìn)行結(jié)合，當(dāng)行情極度低迷或狂熱時，通過監(jiān)控走勢、資金、量能的異動提前挖掘出行情的反轉(zhuǎn)點，收費為一個月30元；Level-2行情一個月8元，開通還送DDE決策，另外半年和一年套餐還可以打折；Level-2 Plus 行情是Level-2的升級版，最主要體現(xiàn)在行情的刷新速度由傳統(tǒng)的3秒提速3倍以上達(dá)到毫秒級別，僅支持最少三個月起購，24.75元每三個月，每年要99元。

超級電波的購買入口有兩個，一是首頁“超級電波”ICON進(jìn)入后，在底部就有“優(yōu)惠開通”浮層；二是從“特權(quán)”ICON進(jìn)去以后，熱銷產(chǎn)品列表中就有“超級電波”的購買入口。

Level-2以及Level-2 Plus的購買入口也有兩個，一個是首頁“特權(quán)”ICON進(jìn)入，在熱銷列表中有展示；另一個是在首頁左上角人形按鈕，點進(jìn)去以后可以看到“我的特權(quán)”列表，進(jìn)去即可看到。

7、方正證券

方正證券小方提供的收費服務(wù)較多，除了常見的Level-2行情以外，還有投顧服務(wù)、獨家資訊以及智能工具等。Level行情與多數(shù)券商收費一樣，8元每月；投顧服務(wù)，一共包含了23種內(nèi)參、短信和組合等資訊產(chǎn)品組合的套餐，各類資訊產(chǎn)品的收費模式也不盡相同，有些是按服務(wù)傭金收費，有些還要按保證金收費；獨家資訊中有6類資訊產(chǎn)品，比較熱門的有“首席方略”之類的，收費按服務(wù)傭金收費，水平在千三的樣子，其他的也有按保證金收費的一年收費還挺貴，接近6萬了；智能工具有三種，一個是“小方?jīng)Q策”，一個是“決策點金”，還有一個是“投資決策主力版”，均是雙重收費，即保證金（從899元每年到3980元每年不等）和服務(wù)傭金（從萬一到千一不等）雙重收費。

Level-2的購買入口有兩個，一是首頁右上角人形按鈕，進(jìn)去以后在“我的Level-2”列表中即可看到；另外一個在首頁的ICON中，右劃第二屏即可找到Level-2的ICON入口。

投顧服務(wù)、獨家資訊以及智能工具的購買入口均在“泉友商城”ICON入口內(nèi)，進(jìn)入以后頂部分別有這三個工具的ICON入口，也有每項工具的列表展現(xiàn)。

第二部分：券商APP增值收費服務(wù)總結(jié)

綜合上述7家券商的收費服務(wù)項目可知，總體而言收費服務(wù)一般包括Level-2行情、資訊、組合以及工具這四類。

表1：券商APP收費服務(wù)項目

1、Level-2行情收費服務(wù)普遍提供

從上表中可以明顯地看到，除了廣發(fā)易淘金，所有另外6家券商APP均提供了Level-2行情的收費服務(wù)。而且在第一部分的介紹中也應(yīng)了解到，多數(shù)券商都提供一個月的Level-2免費體用全，一方面可以吸引用戶開戶，如xxx券商客戶可免費體驗一個月Level-2行情之類的，另一方面可以促進(jìn)用戶購買這種服務(wù)，因為試用過后覺得不錯的話繼續(xù)試用的概率較大。

在Level-2的購買價格上，按月收費的情形下，各家券商基本保持一致，都是8元每月，但是在按3個月、6個月以及1年的收費方式上，價格卻各有不同。但總的來說，就價格上而言，國泰君安君弘提供的Level-2行情價格是最便宜的，大概只有平均價格的一半，也算是國泰君安君弘用戶的一個小福利。

表2：券商Level-2行情價格

注：Level-2行情是滬深交易所于2006年推出的新一代行情服務(wù)，其在基本行情的基礎(chǔ)上增加了更多的增值數(shù)據(jù)，以更好地滿足各類投資者對行情信息的深度需求。其功能特色包括：①信息豐富：10檔買賣盤口，買一賣一前50筆委托明細(xì)，逐筆成交明細(xì)等海量數(shù)據(jù)；②速度超快：交易所數(shù)據(jù)專線直達(dá)，毫秒級實時逐筆刷新；③數(shù)據(jù)深入：專業(yè)技術(shù)分析指標(biāo)，有效洞察資金流向，主力散戶資金對比。

2、方正證券小方提供的收費服務(wù)項目最多

方正證券小方是唯一一個提供了所有四類收費服務(wù)的券商APP，也是所有券商APP內(nèi)收費服務(wù)最全、最豐富的。其次是中泰齊富通、廣發(fā)和平安，都提供了至少兩種收費增值服務(wù)，其中中泰齊富通還特別推出了Level-2 Plus版本，極速行情最快可達(dá)毫秒級刷新。另外，廣發(fā)的投顧類收費服務(wù)（包括投資組合產(chǎn)品和資訊產(chǎn)品）特色鮮明，尤其是新推出的“金股棒”系列。

3、工具類收費項目較多，且價格差別大

平安證券、中泰齊富通以及方正證券小方這三家券商APP均有提供工具類收費服務(wù)項目，其中平安證券的工具種類最多，其次是方正證券小方。

從價格來看，方正證券小方的收費最貴，包括固定費用（保證金收費）和浮動費用（服務(wù)傭金收費）兩部分。總體而言，這三家券商APP的投資工具收費價格差別較大。

中泰齊富通的“超級電波”應(yīng)該是最具創(chuàng)新的收費服務(wù)項目，是中泰證券手機APP智能化的重要體現(xiàn)之一。

表3：投資工具類收費服務(wù)價格

第三部分：券商APP增值收費服務(wù)趨勢與建議

1、發(fā)展趨勢

增值服務(wù)收費仍處于起步階段

經(jīng)過對目前我國主要券商APP的初步調(diào)研，我們發(fā)現(xiàn)大多數(shù)券商APP尚未提供或者較少提供增值收費服務(wù)產(chǎn)品，行業(yè)內(nèi)的競爭暫時仍處于流量獲取階段，各家券商在自家手機應(yīng)用方面的主要任務(wù)依然是APP下載量和日活。

這幾類增值服務(wù)收費模式短期內(nèi)仍是主流

在已有的增值服務(wù)收費模式之下，除了各家券商普遍采用的“Level-2行情”收費模式，還有投資工具類收費模式、投資組合收費模式以及資訊收費模式這幾類應(yīng)用較多的收費模式，這些都是尚未開展收費服務(wù)的券商APP可以參考的收費模式發(fā)展方向。

券商APP智能化浪潮倒逼增值服務(wù)

2017年是券商APP智能化飛速發(fā)展的一年，僅在9月份就有好幾家券商發(fā)布了自家的智能投顧品牌，例如中泰齊富通的“中泰智投”、中信證券的“股票大師”、光大證券的“智投魔方”、華林證券的“智能投顧Andy”、平安證券的“AI慧炒股”等。

在智能化的浪潮之下，在為廣大投資者提供標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)產(chǎn)品同時，如何對不同客戶實現(xiàn)差異化服務(wù)和收費，也是各家券商APP需要去探索的方向，這也就倒逼著其發(fā)掘更多的增值服務(wù)收費模式。

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金收入逐年減少，財富管理轉(zhuǎn)型迫切

在過去的一年中，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競爭激烈，在“一人多戶”政策的刺激下，各券商紛紛通過降低傭金費率的方式搶占市場份額，同時網(wǎng)上開戶的普及和互聯(lián)網(wǎng)與券商的合作，都不同程度地導(dǎo)致券商傭金率進(jìn)一步下。因此，券商從經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財富管理轉(zhuǎn)型迫在眉睫。

2、發(fā)展建議

在上述發(fā)展趨勢和背景之下，筆者針對對各家券商APP發(fā)展增值收費服務(wù)，提出以下幾點不太成熟的建議：

首先，確?；A(chǔ)的增值收費服務(wù)

此次調(diào)研中，我們發(fā)現(xiàn)有許多券商APP連最基本的Level-2行情服務(wù)都尚未提供。針對這類券商，我們建議首先其布局類似于Level-2這類的基礎(chǔ)增值收費服務(wù)，確保擁有炒股用戶直接需求量最大的增值服務(wù)。

其次，提供具有差異化的投資工具

我們看到，多數(shù)券商正在提供不同類目的投資工具，正真收費的僅有上文所述的那幾家。其實我們在一些國外的智能投顧公司以及國內(nèi)的一些互聯(lián)網(wǎng)證券公司APP上發(fā)現(xiàn)，他們針對投資工具的增值收費服務(wù)模式，一般是提供基礎(chǔ)版的給大眾用戶，如果想要使用更高階版本的，那就必須付費。

例如，近期多數(shù)券商APP都已布局的“相似K線”功能，（如果對此話題感興趣你，你可以參考券商互聯(lián)網(wǎng)公眾號此前更詳細(xì)的分析：《人工智能時代，這幾家券商正領(lǐng)跑智能化投資工具——相似K線》），都是免費提供給各家的客戶使用的。而股票燈塔則很好地示范了如何進(jìn)行差異化收費的：投資者可以免費查看個股“30天走勢分析”，如果想要查看“60天走勢分析”，就需要開通會員服務(wù)。

再次，投資組合收費是極佳的增值服務(wù)模式

目前廣發(fā)證券易淘金和方正證券小方在這方面的嘗試領(lǐng)先于其他券商APP。在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型財富管理的大趨勢下，更多的采取投資組合服務(wù)傭金收費模式才是未來的發(fā)展方向，這種模式在國外的許多互聯(lián)網(wǎng)券商以及智能投顧公司早已得到了驗證。

最后，加快布局APP智能化

在當(dāng)前的局勢之下，我們認(rèn)為進(jìn)入2018年，若哪家券商APP還沒有一個自己的“智能投顧”品牌，勢必將要被金融科技的浪潮淘汰出局。因此，尚未在自家APP布局智能化平臺的券商，必須快馬加鞭趕上。倘若在智能化的浪潮之下落后太多，恐怕前后浪之間的距離將會被越拉越遠(yuǎn)，直至被這股浪潮淹沒至到無聲無息，更別談今后所謂的增值收費服務(wù)了。

寫在最后

在券商APP這股智能化浪潮之下，大型券商在發(fā)展增值收費服務(wù)商具有天然的領(lǐng)先優(yōu)勢，而如果把握住了這股浪潮帶來的機遇，中小型券商也是完全有可能實現(xiàn)彎道超車。正如本文開篇所述，在很長時間以來，作為以幫助股民安全、穩(wěn)定、快速地進(jìn)行股票交易為主要目的的工具型APP，券商APP的首要任務(wù)就是保證自家APP功能的簡單可用和安全穩(wěn)定。而筆者相信，在不久的將來，券商APP的增值服務(wù)“收費”，將會成為券商重要的盈利方式之一。

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作者：Sharp（微信公眾號：券商互聯(lián)網(wǎng)） ，現(xiàn)任上海某券商互金部產(chǎn)品經(jīng)理，曾在某基金公司互聯(lián)網(wǎng)金融部工作，對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)尤其是券業(yè)互金思考頗多。

本文由 @Sharp 原創(chuàng)發(fā)布于人人都是產(chǎn)品經(jīng)理。未經(jīng)許可，禁止轉(zhuǎn)載。

題圖來自PEXELS，基于CC0協(xié)議