XTransfer從跨境支付的黑馬崛起，逐步構(gòu)建起服務(wù)全球中小微企業(yè)的B2B金融基礎(chǔ)設(shè)施。憑借強(qiáng)大的風(fēng)控技術(shù)、全球化的支付網(wǎng)絡(luò)和創(chuàng)新的產(chǎn)品服務(wù)，它正在重塑跨境支付行業(yè)的規(guī)則。本文深入剖析XTransfer的底層邏輯、技術(shù)演進(jìn)以及市場(chǎng)影響力，探討其如何在競(jìng)爭(zhēng)激烈的跨境支付領(lǐng)域脫穎而出，并展望未來(lái)的發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

前段時(shí)間拆解過(guò)螞蟻國(guó)際和Airwallex（空中云匯）的全球化戰(zhàn)略及落地，有興趣可在文章末尾找到鏈接。

雖然和老美的關(guān)稅戰(zhàn)打得火熱，全球化的生意還是要做的，所以今天聊聊跨境支付的另外一位重量級(jí)選手XTransfer的全球化戰(zhàn)略如何一步步落地（聲明：純個(gè)人愛(ài)好而做數(shù)據(jù)收集和分析，不代表官方立場(chǎng)，未收錢(qián)，非廣告，非軟文），為跨境支付、外貿(mào)等領(lǐng)域從業(yè)者提供參考。

主要內(nèi)容包括：

• XTransfer簡(jiǎn)要介紹：發(fā)展歷程，最新交易數(shù)據(jù)、估值情況。
• 戰(zhàn)略定位與底層商業(yè)邏輯：專(zhuān)注B2B，往金融基建方向扎根。
• 核心產(chǎn)品分析：X2X，全球收款賬戶(hù)體系，智能風(fēng)控系統(tǒng)，一站式結(jié)匯。
• 技術(shù)演進(jìn)：從0到1搭建B2B金融基礎(chǔ)設(shè)施。
• 市場(chǎng)影響力：對(duì)中國(guó)外貿(mào)行業(yè)發(fā)展的影響。
• 競(jìng)爭(zhēng)格局：與PingPong、Airwallex、萬(wàn)里匯（螞蟻國(guó)際）等重要玩家的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，以及各自?xún)?yōu)勢(shì)與不足。
• 未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)：未來(lái)幾年面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

一、XTransfer概覽：跨境支付黑馬的崛起

XTransfer是一家比較有意思的公司。

首先是幾位創(chuàng)始人都來(lái)自螞蟻金服或阿里巴巴。在2017年的時(shí)候，螞蟻國(guó)際正在探索海外市場(chǎng)，走的是投資海外本地錢(qián)包（比如印度的PayTM，菲律賓的GCash等）和錢(qián)包互聯(lián)模式（Alipay+），偏B2C模式，當(dāng)時(shí)在螞蟻國(guó)際工作的鄧國(guó)標(biāo)看到的機(jī)會(huì)是幫中國(guó)小商家收款（B2B模式），所以決定從螞蟻金服離職創(chuàng)業(yè)，并拉了幾位阿里和螞蟻的老同事，一起創(chuàng)辦金融科技公司XTransfer，專(zhuān)注于服務(wù)B2B外貿(mào)領(lǐng)域的中小微企業(yè)，為其提供跨境支付和風(fēng)控等金融服務(wù)。

當(dāng)然螞蟻也沒(méi)有放過(guò)B類(lèi)商家收款的機(jī)會(huì)，于2017年嘗試收購(gòu)美國(guó)速匯金（MoneyGram）公司，失敗后再轉(zhuǎn)而于2019年收購(gòu)英國(guó)跨境支付公司萬(wàn)里匯（WorldFirst），XTransfer和螞蟻國(guó)際也就形成了競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。

還有一個(gè)比較有意思的現(xiàn)象，就是XTransfer雖然是一家中國(guó)公司，總部在上海，前期在海外拿了很多牌照，但直到2025年初才獲準(zhǔn)收購(gòu)上海銀聯(lián)電子支付服務(wù)有限公司，正式拿到中國(guó)的支付牌照。

除此之外，XTransfer有很多阿里和螞蟻的烙印，一方面是包括幾位創(chuàng)始人在內(nèi)，有不少核心骨干來(lái)自阿里或螞蟻，另一方面做事思路也有千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。比如阿里說(shuō)“讓天下沒(méi)有難做的生意”，“永遠(yuǎn)為中小企業(yè)服務(wù)”，螞蟻說(shuō)要做“普惠金融”，服務(wù)中小企業(yè)。而XTransfer說(shuō)“致力于為全球中小微企業(yè)提供更便捷、更安全、更低成本的跨境金融服務(wù)，助力中小微企業(yè)的全球貿(mào)易往來(lái)”、“世界貿(mào)易需要一個(gè)外貿(mào)版的微信支付和支付寶”，“將移動(dòng)支付在中國(guó)跨越發(fā)展的故事，在B2B跨境貿(mào)易領(lǐng)域再做一次”等。

沒(méi)有找到XTransfer最新的交易量、收入、估值等數(shù)據(jù)，根據(jù)網(wǎng)上公開(kāi)資料做個(gè)簡(jiǎn)單推斷：

• 交易量/交易額：交易量沒(méi)有公開(kāi)披露。因服務(wù)超過(guò)60萬(wàn)商家，推斷年交易額約為600億美元左右（行業(yè)同類(lèi)平臺(tái)平均單客戶(hù)年交易額約 10 萬(wàn)美元）。
• 收入規(guī)模：沒(méi)有公開(kāi)披露。
• 融資與估值：完成多輪融資，從XTransfer招聘信息看，最新估值超10億美元。

最后，XTransfer公司總部設(shè)立在中國(guó)上海，并在中國(guó)香港地區(qū)、英國(guó)、荷蘭、美國(guó)、加拿大、日本、澳大利亞、新加坡、阿聯(lián)酋、尼日利亞等地設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，并已在中國(guó)大陸、中國(guó)香港地區(qū)、英國(guó)、美國(guó)、加拿大、澳大利亞、新加坡獲得當(dāng)?shù)刂Ц杜普铡?/p>

二、XTransfer主要業(yè)務(wù)與服務(wù)

在寫(xiě)Airwallex那篇分析文章時(shí)，我說(shuō)相比螞蟻國(guó)際而言Airwallex更專(zhuān)注于B2B行業(yè)，Airwallex的內(nèi)部人士反饋說(shuō)XTransfer才是專(zhuān)注B2B業(yè)務(wù)。事實(shí)也是如此。

XTransfer自成立以業(yè)，只專(zhuān)注B2B業(yè)務(wù)，期望做成外貿(mào)金融的基礎(chǔ)設(shè)施，以“一站式”跨境金融服務(wù)見(jiàn)長(zhǎng)，其核心服務(wù)包括：

1. 全球收款賬戶(hù)

為外貿(mào)企業(yè)提供多幣種收款賬號(hào)，支持主要市場(chǎng)的本地收款方案。

客戶(hù)可以免費(fèi)便捷地開(kāi)立賬戶(hù)，并享受終身免賬戶(hù)維護(hù)費(fèi)和入賬費(fèi)等優(yōu)惠 。截至2025年初，XTransfer已與國(guó)際大型銀行合作（如匯豐銀行），推出以企業(yè)真實(shí)名稱(chēng)命名、無(wú)前綴的全球收款賬戶(hù)，支持人民幣、美元、歐元、英鎊、港幣、新加坡元等6種主要貨幣。

此外還提供X2X 支付（XTransfer to XTransfer），簡(jiǎn)單地說(shuō)就是買(mǎi)賣(mài)雙方都有XTransfer賬戶(hù)，可以在內(nèi)部跨時(shí)區(qū)跨地域秒級(jí)轉(zhuǎn)賬。

2. 智能風(fēng)控與合規(guī)

XTransfer自成立之初即將反洗錢(qián)風(fēng)控作為生命線(xiàn)，構(gòu)建了一套針對(duì)中小微企業(yè)的AML（反洗錢(qián)）風(fēng)控基礎(chǔ)設(shè)施。

借助AI和大數(shù)據(jù)技術(shù)，XTransfer能夠在交易過(guò)程中高效識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，絕大部分跨境交易可由系統(tǒng)自動(dòng)審核，僅極少數(shù)存疑交易進(jìn)入人工復(fù)核。強(qiáng)大的風(fēng)控合規(guī)能力不僅保障了平臺(tái)安全，也讓合作金融機(jī)構(gòu)放心與之對(duì)接，形成良性共贏的合作模式。

3. 一站式結(jié)匯與資金管理

XTransfer提供從收款到結(jié)匯提現(xiàn)的全流程服務(wù)。

海外買(mǎi)家付款后，資金可快速到賬并當(dāng)日結(jié)匯成人民幣入境，使資金周轉(zhuǎn)周期大幅縮短。平臺(tái)支持多幣種現(xiàn)金管理，企業(yè)可自主選擇結(jié)匯時(shí)機(jī)，享受透明的匯率和低成本換匯服務(wù)。此外，XTransfer還推出了“本地收”和“本地付”功能：前者幫助企業(yè)在買(mǎi)家所在國(guó)開(kāi)立當(dāng)?shù)刭~戶(hù)，實(shí)現(xiàn)本地幣種收款（如買(mǎi)家以當(dāng)?shù)刎泿胖Ц?，免去美元短缺或中間行扣費(fèi)的煩惱），降低支付成本90%以上；后者則支持企業(yè)將資金以當(dāng)?shù)刎泿胖Ц督o海外供應(yīng)商或服務(wù)商（包括支付至個(gè)人賬戶(hù)），最快5分鐘到賬，大幅提升企業(yè)支付鏈路的效率。

4. 增值服務(wù)

隨著業(yè)務(wù)拓展，XTransfer開(kāi)始提供更多元的金融服務(wù)。

例如，為了解決外貿(mào)企業(yè)閑置資金管理需求，XTransfer推出了外貿(mào)理財(cái)產(chǎn)品，讓企業(yè)在收付款之外也能獲得資金增值服務(wù)。此外，XTransfer正探索貿(mào)易融資服務(wù)，與合作金融機(jī)構(gòu)一起為優(yōu)質(zhì)外貿(mào)企業(yè)提供信貸支持。這些增值服務(wù)逐步完善了XTransfer作為外貿(mào)金融綜合平臺(tái)的功能矩陣。

綜上，XTransfer經(jīng)過(guò)數(shù)年的發(fā)展，已從一家跨境支付創(chuàng)業(yè)公司成長(zhǎng)為中國(guó)B2B外貿(mào)金融服務(wù)第一平臺(tái)（來(lái)源XTransfer官網(wǎng)）。它以免費(fèi)開(kāi)戶(hù)、快速收款、智能風(fēng)控和一站式結(jié)匯等優(yōu)勢(shì)，贏得了超過(guò)60萬(wàn)家中小微外貿(mào)企業(yè)客戶(hù)的信任?！爸袊?guó)對(duì)外出口每100塊錢(qián)里，就有1塊5由XTransfer處理”。

接下來(lái)，我們將深入剖析支撐XTransfer崛起的底層商業(yè)邏輯和戰(zhàn)略定力。、

三、戰(zhàn)略定位與底層商業(yè)邏輯：專(zhuān)注B2B

概括而言，XTransfer秉持的底層邏輯是：專(zhuān)注B2B，以技術(shù)驅(qū)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理，以規(guī)模效應(yīng)降低成本，以網(wǎng)絡(luò)連接全球資源，以口碑滾動(dòng)擴(kuò)大生態(tài)，建設(shè)B2B金融基建。這使它從跨境支付賽道的后來(lái)者，“重構(gòu)跨境支付行業(yè)游戲規(guī)則”，讓過(guò)去被高門(mén)檻擋在門(mén)外的中小企業(yè)也能享受全球金融的便利。

3.1. 聚焦B2B外貿(mào)痛點(diǎn)

XTransfer誕生的背景，源于創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)對(duì)行業(yè)痛點(diǎn)的敏銳洞察。如文章開(kāi)篇所說(shuō)，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)成員多數(shù)來(lái)自阿里巴巴及螞蟻集團(tuán)等背景，深知傳統(tǒng)銀行和支付巨頭在服務(wù)小微企業(yè)跨境業(yè)務(wù)時(shí)的不足 (是不是在螞蟻的新聞稿見(jiàn)過(guò)相似的說(shuō)法？)。過(guò)去十多年，全球反洗錢(qián)監(jiān)管日趨嚴(yán)格，銀行由于風(fēng)控成本高、利潤(rùn)空間小，缺乏服務(wù)中小出口商的動(dòng)力。大量中國(guó)外貿(mào)中小企業(yè)在跨境收付款上面臨“開(kāi)戶(hù)難、到賬慢、手續(xù)費(fèi)高”等難題，很難享受到大型跨國(guó)企業(yè)同等水準(zhǔn)的金融服務(wù)。

根據(jù)XTransfer聯(lián)合創(chuàng)始人孫霄谷的介紹，中國(guó)從事出口的中小微企業(yè)有數(shù)百萬(wàn)之多，貢獻(xiàn)了超過(guò)60%的出口貿(mào)易總額。如此龐大的客群卻長(zhǎng)期被金融巨頭忽視，蘊(yùn)含著巨大的服務(wù)空白和市場(chǎng)機(jī)遇。

XTransfer的戰(zhàn)略定位就是填補(bǔ)這一空白。公司從成立伊始便“完全專(zhuān)注于B2B跨境支付”，沒(méi)有走很多同行從B2C轉(zhuǎn)型的老路。這一堅(jiān)定聚焦使其在垂直領(lǐng)域深耕細(xì)作，建立起針對(duì)中小微外貿(mào)交易的專(zhuān)業(yè)化解決方案。

XTransfer選擇做的，不只是一個(gè)支付中介，更是要成為跨境貿(mào)易資金往來(lái)的底層基礎(chǔ)設(shè)施。這也是其在2024年“未來(lái)外貿(mào)大會(huì)”上提出的愿景。

3.2. 底層商業(yè)邏輯

XTransfer的底層商業(yè)邏輯可以概況為：

1）橋接全球金融網(wǎng)絡(luò)：站在中小企業(yè)視角，XTransfer充當(dāng)了連接“小”與“大”的橋梁。

一端對(duì)接全球大型銀行、支付機(jī)構(gòu)，利用它們成熟的清算網(wǎng)絡(luò)；另一端服務(wù)數(shù)十萬(wàn)計(jì)的小微出口商。通過(guò)技術(shù)手段，XTransfer將繁雜的跨境收付流程標(biāo)準(zhǔn)化、模塊化，形成一個(gè)覆蓋全球的貿(mào)易支付網(wǎng)絡(luò)。

目前XTransfer已與J.P.摩根、德意志銀行、新加坡星展銀行、中國(guó)銀行等中外銀行建立深入合作關(guān)系，并對(duì)接了TransferMate、Banking Circle、EBANX等各地主流第三方支付機(jī)構(gòu)。廣泛的“朋友圈”賦予XTransfer在全球范圍的資金通道能力——截至2024年底，其服務(wù)覆蓋的目的地國(guó)家和地區(qū)已囊括美國(guó)、加拿大、歐盟、英國(guó)、澳大利亞、新加坡、印尼、馬來(lái)西亞、菲律賓、泰國(guó)、墨西哥、巴西、尼日利亞等，覆蓋了中國(guó)外貿(mào)交易量80%以上的市場(chǎng)。

2）自建風(fēng)控壁壘：聚攏海量中小企業(yè)交易后，XTransfer深知唯有強(qiáng)大的風(fēng)控才能讓這一模式行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

公司將“反洗錢(qián)風(fēng)控”視作核心競(jìng)爭(zhēng)壁壘。底層邏輯在于：通過(guò)技術(shù)手段批量、高效地完成過(guò)往銀行“人工”才能完成的合規(guī)審核工作，極大降低單位交易的風(fēng)控成本，從而使服務(wù)小微客戶(hù)成為可能。當(dāng)成千上萬(wàn)筆小額貿(mào)易匯款在平臺(tái)匯聚，XTransfer的智能風(fēng)控系統(tǒng)如同“護(hù)城河”，既保障了自身及合作銀行不卷入非法交易，又提升了合法貿(mào)易的通暢度。

“做好風(fēng)控，守住底線(xiàn)，業(yè)務(wù)才可持續(xù)”。憑借多年苦功，XTransfer已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了絕大部分交易自動(dòng)化審核，僅極少量疑似風(fēng)險(xiǎn)交易需人工介入。這一自動(dòng)化程度在業(yè)界處于領(lǐng)先，也讓XTransfer得以在監(jiān)管高壓下持續(xù)擴(kuò)張業(yè)務(wù)版圖。

3）普惠+商業(yè)雙輪驅(qū)動(dòng)：在商業(yè)模式上，XTransfer追求規(guī)模效應(yīng)和普惠金融的平衡。

通過(guò)免費(fèi)開(kāi)戶(hù)、低費(fèi)率等策略先期拓展大量客戶(hù)，以交易量累積來(lái)獲取銀行間優(yōu)惠匯率和成本攤薄，再將收益反哺給客戶(hù)。比如通過(guò)集合眾多客戶(hù)的資金流，XTransfer能以接近銀行間匯率的價(jià)格完成外匯兌換，同時(shí)免除諸多傳統(tǒng)手續(xù)費(fèi)，將支付成本降到極低。

這種讓利于客戶(hù)的模式，加速了用戶(hù)增長(zhǎng)，形成良性循環(huán)。據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)，XTransfer目前客戶(hù)規(guī)模已達(dá)60萬(wàn)+家，并保持行業(yè)領(lǐng)先。龐大的客戶(hù)基礎(chǔ)不僅帶來(lái)業(yè)務(wù)收入，更成為其開(kāi)拓新市場(chǎng)的杠桿支點(diǎn)：中國(guó)賣(mài)家會(huì)自發(fā)將XTransfer推薦給海外買(mǎi)家使用，以解決對(duì)方的付款難題。這種用戶(hù)口碑相傳，使XTransfer在全球各個(gè)角落都能低成本獲客，進(jìn)一步鞏固了商業(yè)模式的可持續(xù)性。

四、核心產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)分析：打造外貿(mào)金融“瑞士軍刀”

XTransfer能崛起為“黑馬”，其核心產(chǎn)品和服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力功不可沒(méi)。下面從全球收款賬戶(hù)、智能風(fēng)控系統(tǒng)、一站式結(jié)匯三大方面，分析XTransfer產(chǎn)品矩陣的優(yōu)勢(shì)。

4.1. 全球收款賬戶(hù)：多幣種、本地化，快速打開(kāi)國(guó)際市場(chǎng)

傳統(tǒng)上，中小企業(yè)若想收取海外款項(xiàng)，往往需要到境外開(kāi)設(shè)賬戶(hù)或通過(guò)PayPal等第三方，手續(xù)繁瑣且費(fèi)用高昂。而XTransfer提供的全球收款賬戶(hù)猶如給外貿(mào)企業(yè)配發(fā)了“環(huán)球錢(qián)包”。其優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)在：

• X2X 支付（XTransfer to XTransfer） ：針對(duì)全球中小微貿(mào)易企業(yè)打造的創(chuàng)新跨境支付解決方案。“當(dāng)全球買(mǎi)賣(mài)家雙方都使用XTransfer，他們之間的貿(mào)易結(jié)算，就可以做到7*24小時(shí)，隨時(shí)隨地，跨越地域、時(shí)區(qū)和幣種，一秒完成，而手續(xù)費(fèi)卻是零。”。我很好奇他們的合規(guī)申報(bào)、跨境資金池、流動(dòng)性調(diào)撥是如何實(shí)現(xiàn)的，當(dāng)前的公開(kāi)資料中沒(méi)有找到，后面如果能找到，再和大家分享。
• 多幣種支持，覆蓋廣：XTransfer的賬戶(hù)目前支持人民幣、美元、歐元、英鎊、港幣、新加坡元等6種主流貨幣。此外，通過(guò)合作渠道，還可接受包括日元、澳元、加元、泰銖、墨西哥比索、尼日奈拉等在內(nèi)的更多幣種付款，實(shí)現(xiàn)“買(mǎi)家支付哪種貨幣，賣(mài)家就能收哪種”。這種多幣種能力對(duì)于拓展多區(qū)域市場(chǎng)的企業(yè)而言十分關(guān)鍵。例如，一家中國(guó)賣(mài)家開(kāi)拓東南亞，同時(shí)與歐美客戶(hù)有業(yè)務(wù)，那么通過(guò)XTransfer可同時(shí)收取美元、歐元和東南亞各國(guó)本地貨幣，無(wú)需為每種貨幣專(zhuān)門(mén)跑銀行開(kāi)戶(hù)。
• 本地收款，到賬快捷：XTransfer與全球銀行合作，在主要貿(mào)易國(guó)為客戶(hù)開(kāi)立本地賬戶(hù)。買(mǎi)家付款時(shí)，相當(dāng)于向其本國(guó)國(guó)內(nèi)賬戶(hù)轉(zhuǎn)賬，無(wú)需跨境匯款，從而消除了SWIFT跨境匯款的中間行延誤和費(fèi)用。這帶來(lái)兩個(gè)直接好處：一是到賬快——多數(shù)國(guó)家可在當(dāng)日甚至實(shí)時(shí)到賬，而傳統(tǒng)電匯可能需3-5天；二是成本低——免除了中間行手續(xù)費(fèi)，匯率也更優(yōu)惠。據(jù)XTransfer介紹，其非洲尼日利亞本地收款方案推出后，買(mǎi)賣(mài)雙方反饋熱烈：買(mǎi)家不再受美元短缺困擾，賣(mài)家資金不怕凍結(jié)且到賬款項(xiàng)增加，綜合支付成本下降90%以上。同樣的，本地收款在東南亞、拉美等外匯管制較多的地區(qū)也極具吸引力，幫助中國(guó)賣(mài)家更順利收款。（針對(duì)那些匯率波動(dòng)極大的國(guó)家，需要配合鎖匯產(chǎn)品一起使用，不然利潤(rùn)可能還不如匯損多）
• 一鍵開(kāi)戶(hù)，費(fèi)用全免：開(kāi)立XTransfer的全球賬戶(hù)非常簡(jiǎn)便，線(xiàn)上提交企業(yè)資料即可免費(fèi)申請(qǐng)，通常數(shù)日內(nèi)即可獲批賬號(hào)。對(duì)比之下，境外銀行開(kāi)戶(hù)少則數(shù)周，多則幾個(gè)月，而且需要企業(yè)高管親赴當(dāng)?shù)?，成本巨大。XTransfer將開(kāi)戶(hù)難度降到最低，并承諾終身免賬戶(hù)維護(hù)費(fèi)、免入賬手續(xù)費(fèi)。例如，2025年初XTransfer與匯豐銀行合作推出的新賬戶(hù)，就打出“終身免入賬費(fèi)、賬戶(hù)維護(hù)費(fèi)”的口號(hào)。這相當(dāng)于為中小企業(yè)打開(kāi)了跨境資金往來(lái)的大門(mén)，無(wú)門(mén)檻試用其服務(wù)，對(duì)于預(yù)算有限的小微客戶(hù)非常有吸引力。
• 賬戶(hù)即企業(yè)名，信譽(yù)保障：XTransfer為客戶(hù)開(kāi)立的收款賬戶(hù)，會(huì)以客戶(hù)自己的公司名義命名，而非一個(gè)匯總賬戶(hù)下的編號(hào)。這意味著海外買(mǎi)家在付款時(shí)，看到的是賣(mài)家的公司名收款人，從而增強(qiáng)了信任度，避免因第三方名稱(chēng)導(dǎo)致的疑慮（有些傳統(tǒng)收款服務(wù)，賬戶(hù)名是服務(wù)商，買(mǎi)家容易擔(dān)心款項(xiàng)安全）。同時(shí)，公司名賬戶(hù)也更容易通過(guò)買(mǎi)家所在銀行的合規(guī)審查。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，這個(gè)細(xì)節(jié)提升了品牌專(zhuān)業(yè)形象，展現(xiàn)了合規(guī)性。

綜上，XTransfer的全球賬戶(hù)讓中小企業(yè)“足不出戶(hù)，坐擁全球賬戶(hù)”?？焖匍_(kāi)戶(hù)和本地化收款，大大降低了企業(yè)開(kāi)拓海外市場(chǎng)的財(cái)務(wù)門(mén)檻。正因如此，越來(lái)越多中國(guó)出海企業(yè)在與海外買(mǎi)家談生意時(shí)，會(huì)主動(dòng)提出使用XTransfer收款，以簡(jiǎn)化交易流程、提高回款效率，尤其是當(dāng)雙方都有XTransfer賬戶(hù)時(shí)，體驗(yàn)會(huì)更極致。

4.2. 智能風(fēng)控系統(tǒng)：AI驅(qū)動(dòng)的合規(guī)護(hù)城河

跨境金融服務(wù)的另一大挑戰(zhàn)在于合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。稍有不慎，企業(yè)收款可能被境外銀行凍結(jié)、退回，甚至賬戶(hù)遭關(guān)閉。在這方面，XTransfer自稱(chēng)“風(fēng)控合規(guī)是業(yè)務(wù)發(fā)展的生命線(xiàn)”，而是其核心競(jìng)爭(zhēng)力所在：

一是自主構(gòu)建AML基礎(chǔ)設(shè)施。XTransfer沒(méi)有依賴(lài)第三方風(fēng)控方案，而是自行開(kāi)發(fā)了一套完善的反洗錢(qián)（AML）風(fēng)控系統(tǒng)。據(jù)公開(kāi)資料，公司在全球部署了3個(gè)數(shù)據(jù)中心，搭建了自己的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)和實(shí)時(shí)模型引擎。這一基礎(chǔ)設(shè)施保證了跨境B2B交易全鏈路上的數(shù)據(jù)都能被實(shí)時(shí)采集、處理，并滿(mǎn)足高安全、低延時(shí)、高精度的要求。舉例來(lái)說(shuō)，當(dāng)一筆海外匯款進(jìn)入XTransfer系統(tǒng)，后臺(tái)會(huì)自動(dòng)核驗(yàn)付款人、收款人的姓名與各國(guó)黑名單數(shù)據(jù)庫(kù)，并交叉比對(duì)交易金額、國(guó)家、行業(yè)等上百項(xiàng)參數(shù)。如果某項(xiàng)指標(biāo)觸發(fā)預(yù)警（例如金額異常、敏感國(guó)家等），系統(tǒng)將標(biāo)記該交易進(jìn)入人工復(fù)核環(huán)節(jié)；否則，交易會(huì)被自動(dòng)放行，大部分流程在數(shù)秒內(nèi)完成。這種自主可控的風(fēng)控體系，使XTransfer能夠細(xì)粒度地平衡“放行與攔截”，既不濫放風(fēng)險(xiǎn)交易，也避免過(guò)度風(fēng)控影響用戶(hù)體驗(yàn)。

二是AI和大數(shù)據(jù)賦能。為了持續(xù)提升風(fēng)控的智能化水平，XTransfer將AI技術(shù)深度融入了風(fēng)控流程。例如，公司開(kāi)發(fā)了行業(yè)首個(gè)外貿(mào)服務(wù)行業(yè)知識(shí)圖譜，積累了多年交易數(shù)據(jù)和貿(mào)易行為模式。在此基礎(chǔ)上，引入大模型來(lái)優(yōu)化可疑行為的識(shí)別和客戶(hù)盡職調(diào)查流程。2024年5月，XTransfer首次發(fā)布了其AI技術(shù)圖譜，展示了如何通過(guò)機(jī)器學(xué)習(xí)算法提升對(duì)海量貿(mào)易數(shù)據(jù)的洞察力，實(shí)現(xiàn)輔助業(yè)務(wù)決策。具體來(lái)說(shuō)，AI模型可以根據(jù)企業(yè)歷史交易行為，預(yù)測(cè)其未來(lái)可能的收款區(qū)域和金額偏差，提前調(diào)整風(fēng)控閾值；又或者，通過(guò)NLP技術(shù)快速審核交易附言、合同等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，判斷貿(mào)易真實(shí)性。AI的引入，使風(fēng)控系統(tǒng)更“聰明”，在面對(duì)日益狡猾的洗錢(qián)手法時(shí)保持領(lǐng)先一步。

三是“黑名單”與“白名單”并舉。XTransfer風(fēng)控的高效還來(lái)自于其對(duì)外貿(mào)行業(yè)的專(zhuān)業(yè)理解。例如，對(duì)外貿(mào)背景的真實(shí)性審核，XTransfer要求客戶(hù)上傳合同、發(fā)票、提單等貿(mào)易證明。這些數(shù)據(jù)被數(shù)字化后輸入風(fēng)控系統(tǒng)，不僅驗(yàn)證當(dāng)前交易，也豐富了企業(yè)的信譽(yù)畫(huà)像。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間合作，誠(chéng)信記錄良好的客戶(hù)會(huì)逐步提升信任等級(jí)，相當(dāng)于進(jìn)入平臺(tái)的“白名單”，其交易通過(guò)率更高、速度更快。而對(duì)于曾出現(xiàn)可疑行為的賬戶(hù)，平臺(tái)會(huì)重點(diǎn)監(jiān)控，必要時(shí)降低其每日收款限額或要求額外審查。通過(guò)動(dòng)態(tài)調(diào)整策略，XTransfer實(shí)現(xiàn)了“好客戶(hù)暢行無(wú)阻，風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)精準(zhǔn)攔截”，兼顧了安全與效率。這一點(diǎn)對(duì)中小企業(yè)而言尤其友好——與在銀行辦理業(yè)務(wù)常被“一刀切”區(qū)別對(duì)待不同，XTransfer給予了守法經(jīng)營(yíng)者更多便利，使其享受接近C端支付的順滑體驗(yàn)。

最后是合規(guī)合作共贏。XTransfer卓越的風(fēng)控水平也成為其與各國(guó)金融機(jī)構(gòu)合作的“通行證”。由于中小微企業(yè)跨境交易存在高度碎片化、筆數(shù)多金額小的特點(diǎn)，傳統(tǒng)銀行很難逐筆審核。XTransfer替銀行完成了前端的AML篩查，相當(dāng)于提供了“合規(guī)外包”服務(wù)。這讓銀行愿意開(kāi)放自己的賬戶(hù)和清算網(wǎng)絡(luò)與XTransfer對(duì)接，反過(guò)來(lái)又?jǐn)U展了XTransfer的全球布局。“借助技術(shù)手段解決好中小微企業(yè)跨境貿(mào)易中的反洗錢(qián)風(fēng)控難題，也能夠幫助合作金融機(jī)構(gòu)節(jié)省運(yùn)營(yíng)成本，這是一個(gè)良性、多方共贏的合作方式”。截至目前，XTransfer已贏得幾十家金融機(jī)構(gòu)的信任，共同構(gòu)筑起覆蓋全球的支付網(wǎng)絡(luò)。這種銀行-金融科技合作的新范式，也體現(xiàn)了監(jiān)管對(duì)于合規(guī)創(chuàng)新的支持態(tài)度——技術(shù)過(guò)硬的民營(yíng)支付平臺(tái)，正成為跨境金融基建的重要補(bǔ)充。

總而言之，XTransfer的智能風(fēng)控體系讓中小企業(yè)“敢用、愛(ài)用”。過(guò)去許多外貿(mào)人由于害怕資金被海外凍結(jié)，不得不鋌而走險(xiǎn)尋求地下錢(qián)莊等非正規(guī)途徑，埋下隱患。而XTransfer提供了一個(gè)安全合規(guī)又便利的渠道，當(dāng)全球眾多小微貿(mào)易企業(yè)為了便捷不得不使用非正規(guī)手段時(shí)，XTransfer的出現(xiàn)無(wú)疑是一劑良藥。這正是其產(chǎn)品層面的核心價(jià)值：把原本高風(fēng)險(xiǎn)、高成本的跨境收款，變得像國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)賬一樣簡(jiǎn)單可靠。

4.3. 一站式結(jié)匯：合規(guī)高效地將美元變成人民幣

對(duì)中國(guó)外貿(mào)企業(yè)來(lái)說(shuō)，收款的終點(diǎn)并不在境外賬戶(hù)上，而在于結(jié)匯成人民幣、回流國(guó)內(nèi)。這一步涉及中國(guó)外匯管理法規(guī)，流程復(fù)雜且容易踩雷。XTransfer在一站式服務(wù)中，將結(jié)匯環(huán)節(jié)打通，優(yōu)勢(shì)如下：

首先是線(xiàn)上自動(dòng)結(jié)匯。傳統(tǒng)情況下，企業(yè)收到外幣后需要提交合同、報(bào)關(guān)單等資料給銀行，換取等值人民幣到賬國(guó)內(nèi)賬戶(hù)，常常數(shù)日才能完成。XTransfer則設(shè)計(jì)了線(xiàn)上結(jié)匯功能：客戶(hù)在平臺(tái)上傳貿(mào)易證明文件，一經(jīng)審核通過(guò)，可實(shí)時(shí)發(fā)起結(jié)匯指令，將收款直接兌換為人民幣匯入其國(guó)內(nèi)對(duì)公賬戶(hù)。當(dāng)日到賬、實(shí)時(shí)結(jié)匯的體驗(yàn)，極大加快了資金周轉(zhuǎn)。使用XTransfer，由平臺(tái)專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)指導(dǎo)準(zhǔn)備材料，一次性通過(guò)率大幅提高。結(jié)匯從此不再是令人頭疼的工作，而變成幾次點(diǎn)擊即可完成的流程。

其次是合規(guī)額度與稅務(wù)支持。中國(guó)對(duì)每個(gè)企業(yè)每年結(jié)匯金額有一定要求和申報(bào)義務(wù)。XTransfer幫助企業(yè)自動(dòng)跟蹤年度結(jié)匯總額，提供超額預(yù)警，確保企業(yè)遵守國(guó)家規(guī)定。此外，對(duì)于出口退稅等政策紅利，XTransfer平臺(tái)也提供延伸服務(wù)。例如，有些跨境電商賣(mài)家需要將出口貨款以人民幣形式回流才能申報(bào)退稅，XTransfer的結(jié)匯記錄和流水憑證完全滿(mǎn)足稅務(wù)部門(mén)要求。這意味著外貿(mào)企業(yè)通過(guò)XTransfer收款后，接下來(lái)在稅務(wù)系統(tǒng)申報(bào)時(shí)不會(huì)遇到障礙。由此可見(jiàn)，XTransfer不僅解決“收得到錢(qián)”，也解決“錢(qián)回來(lái)后合法合規(guī)”的問(wèn)題，打消了企業(yè)的后顧之憂(yōu)。

然后是匯率透明優(yōu)惠。結(jié)匯過(guò)程中涉及匯率轉(zhuǎn)換，匯率水平直接影響企業(yè)利潤(rùn)。XTransfer憑借其規(guī)模優(yōu)勢(shì)，可以提供接近銀行批發(fā)價(jià)的匯率。平臺(tái)在客戶(hù)結(jié)匯時(shí)實(shí)時(shí)顯示適用匯率，費(fèi)用全隱含在匯差中。例如，若當(dāng)日銀行間美元兌人民幣中間價(jià)為7.20，XTransfer可能以7.18左右的價(jià)格為客戶(hù)結(jié)匯，而一些傳統(tǒng)渠道可能只給到7.10甚至更低，加上手續(xù)費(fèi)實(shí)際更虧。此外，客戶(hù)還可以選擇在平臺(tái)保留外幣，等待匯率高點(diǎn)時(shí)再結(jié)匯，靈活性完全由企業(yè)掌握。總體而言，XTransfer在匯兌環(huán)節(jié)奉行“薄利多匯”的策略，以微利換取客戶(hù)黏性和口碑，讓利客戶(hù)的同時(shí)也提高了自身競(jìng)爭(zhēng)力。

最后是資金安全可靠。資金從境外賬戶(hù)結(jié)匯回國(guó)，很多企業(yè)擔(dān)心安全性。XTransfer采用了銀行級(jí)別的資金托管，客戶(hù)的待結(jié)匯資金獨(dú)立存放于合作銀行專(zhuān)項(xiàng)賬戶(hù)，受監(jiān)管保護(hù)。結(jié)匯時(shí)，款項(xiàng)從該監(jiān)管賬戶(hù)直接劃轉(zhuǎn)至企業(yè)國(guó)內(nèi)對(duì)公賬戶(hù)，中間不經(jīng)過(guò)第三方賬戶(hù)。這種模式保證XTransfer本身不挪用客戶(hù)資金，哪怕平臺(tái)出現(xiàn)極端情況（如經(jīng)營(yíng)問(wèn)題），客戶(hù)的款項(xiàng)也是安全的。此外，XTransfer在國(guó)內(nèi)結(jié)匯方面也持有合規(guī)資質(zhì)或通過(guò)持牌機(jī)構(gòu)通道運(yùn)作，確保每一筆結(jié)匯都有真實(shí)貿(mào)易背景，符合外管局要求。這種穩(wěn)健的合規(guī)操作，為其贏得了監(jiān)管部門(mén)的信任，也消除了客戶(hù)的疑慮。

通過(guò)提供一站式的結(jié)匯服務(wù)，XTransfer真正實(shí)現(xiàn)了“最后一公里”的貫通。從海外買(mǎi)家付款到人民幣到賬企業(yè)賬戶(hù)，整個(gè)鏈條都由XTransfer打包搞定。中小企業(yè)無(wú)需再分別對(duì)接境外銀行、國(guó)內(nèi)銀行，只需專(zhuān)注于業(yè)務(wù)本身。這種極致的方便性，正是XTransfer受到眾多外貿(mào)人青睞的重要原因。

綜上，XTransfer的核心產(chǎn)品組合相互配合，形成了“開(kāi)戶(hù)–收款–風(fēng)控–結(jié)匯”的閉環(huán)優(yōu)勢(shì)。

五、技術(shù)演進(jìn)路徑：從0到1搭建B2B金融底層架構(gòu)

金融服務(wù)的背后，是強(qiáng)大的技術(shù)系統(tǒng)在支撐。對(duì)于XTransfer而言，其技術(shù)演進(jìn)經(jīng)歷了多個(gè)階段，每一步都旨在夯實(shí)平臺(tái)的穩(wěn)定性、擴(kuò)展性和智能化。下面以時(shí)間線(xiàn)方式梳理XTransfer的技術(shù)發(fā)展路徑：

第一階段（2017-2018）：核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)上線(xiàn)

創(chuàng)業(yè)初期的XTransfer，技術(shù)團(tuán)隊(duì)面臨的首要任務(wù)是快速實(shí)現(xiàn)核心功能，支撐業(yè)務(wù)跑通。

從公開(kāi)資料看，這一階段XTransfer聚焦于To B業(yè)務(wù)的PC端和APP端產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，核心功能包括收款、轉(zhuǎn)賬、提現(xiàn)、換匯等（援引InfoQ對(duì)XTransfer技術(shù)團(tuán)隊(duì)的訪(fǎng)談）。前端技術(shù)主要解決用戶(hù)注冊(cè)開(kāi)戶(hù)、賬戶(hù)信息展示、交易發(fā)起等流程，力求簡(jiǎn)單易用；后端則搭建基本的資金清結(jié)算系統(tǒng)，與合作銀行接口聯(lián)調(diào)。

由于產(chǎn)品功能不斷豐富，XTransfer在2018年前后就開(kāi)始構(gòu)思中臺(tái)架構(gòu)（阿里以前也是中臺(tái)架構(gòu)的天下）以支持多產(chǎn)品線(xiàn)協(xié)同，這為后續(xù)的低代碼平臺(tái)打下基礎(chǔ)。

第二階段（2019-2021）：夯實(shí)數(shù)據(jù)與風(fēng)控基礎(chǔ)

隨著業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)，XTransfer意識(shí)到B2B跨境支付場(chǎng)景復(fù)雜、交易周期長(zhǎng)，對(duì)數(shù)據(jù)及時(shí)性和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別提出了更高要求。因此在2019年至2021年間，技術(shù)重心轉(zhuǎn)向構(gòu)建大數(shù)據(jù)風(fēng)控基礎(chǔ)設(shè)施和提升系統(tǒng)彈性。

這一時(shí)期的標(biāo)志性成果是：自研實(shí)時(shí)數(shù)倉(cāng)。XTransfer構(gòu)建了Lambda架構(gòu)的數(shù)據(jù)處理體系，在全球3個(gè)數(shù)據(jù)中心部署了實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)和實(shí)時(shí)計(jì)算引擎。

選型上，引入了Flink流處理框架以及CDC（Change Data Capture）技術(shù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)變更的實(shí)時(shí)捕獲。這意味著，任何一筆交易的狀態(tài)更新，都會(huì)在毫秒級(jí)別同步到風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)模型中，不錯(cuò)過(guò)任何可疑跡象。

同時(shí)，后臺(tái)系統(tǒng)進(jìn)行了微服務(wù)改造和云原生升級(jí)，確保在交易高峰期保持高吞吐、低延遲。這一階段XTransfer還完善了支付路由算法，根據(jù)成本和效率動(dòng)態(tài)選擇最優(yōu)的跨境通道。例如同樣一筆美元匯款，根據(jù)實(shí)時(shí)擁堵和費(fèi)率，可以智能切換走SWIFT或本地清算網(wǎng)絡(luò)，提升成功率。

可以說(shuō)，到2021年底，XTransfer已經(jīng)打下扎實(shí)的“底盤(pán)”：強(qiáng)壯的資金處理能力+實(shí)時(shí)風(fēng)控，使其有能力承載幾十萬(wàn)客戶(hù)規(guī)模下的并發(fā)交易，為后續(xù)井噴式發(fā)展做好準(zhǔn)備。

第三階段（2022-至今）：開(kāi)放平臺(tái)與智能升級(jí)

進(jìn)入2022年后，XTransfer一方面加速?lài)?guó)際化拓展，另一方面在技術(shù)上追求開(kāi)放與智能。首先是打造低代碼中臺(tái)：面對(duì)越來(lái)越多的新業(yè)務(wù)需求（如客戶(hù)關(guān)系管理、內(nèi)部運(yùn)營(yíng)工具等），完全從零開(kāi)發(fā)耗時(shí)耗力。

XTransfer技術(shù)團(tuán)隊(duì)在這一階段引入低代碼/無(wú)代碼平臺(tái)，將常見(jiàn)的業(yè)務(wù)流程抽象為組件模塊，賦能非程序員的人員也能搭建簡(jiǎn)單應(yīng)用。據(jù)報(bào)道，XTransfer通過(guò)低代碼實(shí)踐，實(shí)現(xiàn)了各業(yè)務(wù)中臺(tái)的融合，提升了開(kāi)發(fā)效率。

這意味著，當(dāng)市場(chǎng)或運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)需要新增一個(gè)風(fēng)控規(guī)則配置界面，可以快速拖拽組件生成，無(wú)需長(zhǎng)周期開(kāi)發(fā)。其次是開(kāi)放API與生態(tài)對(duì)接：XTransfer開(kāi)始為大型企業(yè)客戶(hù)和合作伙伴提供API接口，允許他們將XTransfer的支付能力嵌入自身系統(tǒng)，用戶(hù)在自己的ERP中就能發(fā)起收款，大大提升體驗(yàn)。

第三是AI智能升級(jí)：在2023-2024年，XTransfer陸續(xù)發(fā)布了AI技術(shù)圖譜，宣告將大模型用于客服和風(fēng)控領(lǐng)域。例如，在智能客服方面，引入自然語(yǔ)言處理模型為客戶(hù)解答常見(jiàn)問(wèn)題，模擬專(zhuān)業(yè)財(cái)務(wù)顧問(wèn)的邏輯，提供個(gè)性化建議。在風(fēng)控方面，通過(guò)機(jī)器學(xué)習(xí)持續(xù)優(yōu)化反欺詐策略，甚至嘗試?yán)脠D神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)識(shí)別團(tuán)伙作案。

從效果上看，AI的運(yùn)用使XTransfer的人均業(yè)務(wù)處理量進(jìn)一步提高，客戶(hù)滿(mǎn)意度也有所上升。

XTransfer的技術(shù)路線(xiàn)可總結(jié)為“初期快速上線(xiàn)，中期筑牢后端，當(dāng)下開(kāi)放智能”。

這一路線(xiàn)與很多金融科技公司的發(fā)展軌跡類(lèi)似，但XTransfer有自己的獨(dú)特節(jié)奏——尤其是在風(fēng)控基礎(chǔ)設(shè)施上的超前投入，讓它在面對(duì)爆發(fā)式增長(zhǎng)時(shí)依然穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。

未來(lái)，隨著XTransfer進(jìn)一步拓展海外本地支付網(wǎng)絡(luò)和開(kāi)發(fā)新金融產(chǎn)品（如供應(yīng)鏈金融），技術(shù)團(tuán)隊(duì)需要面對(duì)更多挑戰(zhàn)，包括多語(yǔ)言多時(shí)區(qū)支持、更復(fù)雜的清算交收邏輯以及更豐富的數(shù)據(jù)分析需求。但從過(guò)往演進(jìn)看，XTransfer擅長(zhǎng)通過(guò)引入新技術(shù)與自主創(chuàng)新相結(jié)合的方式解決問(wèn)題：既主動(dòng)深度參與開(kāi)源社區(qū)獲取先進(jìn)武器，又根據(jù)自身業(yè)務(wù)場(chǎng)景進(jìn)行二次開(kāi)發(fā)優(yōu)化。正是這種與時(shí)俱進(jìn)的技術(shù)策略，使XTransfer不僅是一個(gè)金融服務(wù)商，更像一家科技公司，在B2B金融基建的路上構(gòu)筑起技術(shù)壁壘。

六、市場(chǎng)影響力：賦能中國(guó)企業(yè)出海的新引擎

作為中國(guó)B2B跨境支付領(lǐng)域的領(lǐng)軍者，XTransfer對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生的影響是多維度的。它不僅改變了眾多外貿(mào)企業(yè)的收款方式，也在一定程度上推動(dòng)了中國(guó)外貿(mào)生態(tài)的升級(jí)。

XTransfer已累計(jì)服務(wù)超過(guò)60萬(wàn)家中小微外貿(mào)企業(yè)。這個(gè)數(shù)字在中國(guó)跨境B2B支付領(lǐng)域名列前茅，表明XTransfer已經(jīng)成功滲透到大量外貿(mào)從業(yè)者之中。服務(wù)對(duì)象涵蓋各行各業(yè)的小微出口商，從傳統(tǒng)制造業(yè)到新興的跨境電商賣(mài)家都有涉及。

XTransfer還通過(guò)舉辦行業(yè)活動(dòng)、發(fā)布數(shù)據(jù)報(bào)告等方式，對(duì)外貿(mào)生態(tài)產(chǎn)生積極影響。例如，自2019年以來(lái)，XTransfer每年舉辦“外貿(mào)普惠金融季”“未來(lái)外貿(mào)大會(huì)”等活動(dòng)，聚集政府、商協(xié)會(huì)、行業(yè)領(lǐng)袖探討外貿(mào)發(fā)展趨勢(shì)。2024年的未來(lái)外貿(mào)大會(huì)上，XTransfer首發(fā)了全國(guó)中小微企業(yè)出口景氣指數(shù)（PMI）等行業(yè)數(shù)據(jù)，為政策制定和企業(yè)決策提供了參考。

這些舉措提升了外貿(mào)行業(yè)的數(shù)字化認(rèn)知。很多傳統(tǒng)外貿(mào)企業(yè)通過(guò)這些活動(dòng)接觸到新工具、新理念，開(kāi)始擁抱跨境數(shù)字金融服務(wù)。另外，XTransfer積極參與各地金融科技展會(huì)（如香港金融科技周、新加坡金融科技節(jié)）, 展示中國(guó)在跨境金融創(chuàng)新領(lǐng)域的成果，也為中國(guó)企業(yè)國(guó)際形象加分。

可以說(shuō)，XTransfer已不僅是一家公司，更像是中國(guó)中小企業(yè)出海的代言者之一，向世界傳遞著“中小企業(yè)也能全球化”的信號(hào)。

總的來(lái)看，XTransfer的市場(chǎng)影響力可以概括為：改變了游戲規(guī)則，賦能了弱小玩家，繁榮了整體生態(tài)。它讓跨境金融服務(wù)變得觸手可及。在跨境支付這個(gè)曾被國(guó)際巨頭壟斷的市場(chǎng)內(nèi)，XTransfer以黑馬姿態(tài)闖出一條新路，印證了中國(guó)金融科技在B2B領(lǐng)域的巨大潛力。更重要的是，它從底層提升了中國(guó)中小企業(yè)參與全球貿(mào)易的能力和信心——這或許是比自身商業(yè)成功更有意義的影響。

七、競(jìng)爭(zhēng)格局：與PingPong、Airwallex、萬(wàn)里匯等對(duì)比分析

跨境支付市場(chǎng)群雄逐鹿，除XTransfer外，PingPong、Airwallex（空中云匯）、WorldFirst（萬(wàn)里匯）等也是該領(lǐng)域的知名玩家。它們各有優(yōu)勢(shì)，也在部分業(yè)務(wù)上與XTransfer形成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。下面從公司背景、核心業(yè)務(wù)、主要市場(chǎng)和特色優(yōu)勢(shì)等方面，將XTransfer與幾家主要競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)行簡(jiǎn)單對(duì)比。

XTransfer：2017年成立，中國(guó)上海，老阿里/螞蟻團(tuán)隊(duì)創(chuàng)業(yè)，專(zhuān)注B2B外貿(mào)中小企業(yè)跨境金融服務(wù)。

• 優(yōu)勢(shì)：B2B領(lǐng)域深耕，風(fēng)控合規(guī)能力強(qiáng)（自主AML系統(tǒng)，自動(dòng)審核率高)；全球本地賬戶(hù)網(wǎng)絡(luò)廣泛，解決新興市場(chǎng)付款痛點(diǎn)（如非洲、本地幣種支持)；服務(wù)門(mén)檻低（免費(fèi)開(kāi)戶(hù)、低費(fèi)率)。
• 不足：作為創(chuàng)業(yè)公司，國(guó)際品牌知名度相對(duì)巨頭略弱；業(yè)務(wù)全球化剛起步，海外本地化運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)仍在積累。

PingPong：2015年成立，中國(guó)杭州，起初專(zhuān)注跨境電商收款，近年拓展B2B貿(mào)易。

• 優(yōu)勢(shì)：渠道資源豐富，與Amazon、eBay、Wish等電商平臺(tái)官方合作緊密；牌照儲(chǔ)備全球領(lǐng)先（擁有60多個(gè)國(guó)家/地區(qū)支付牌照許可），覆蓋200+國(guó)家，支持100+幣種交易；依托廣泛牌照，PingPong還能提供更多元的服務(wù)如收單（支持信用卡支付)、預(yù)付卡等。
• 不足：B2B基因稍弱，風(fēng)控重點(diǎn)偏向電商場(chǎng)景，對(duì)復(fù)雜貿(mào)易鏈條的支持需要強(qiáng)化；曾因部分賣(mài)家違規(guī)導(dǎo)致資金凍結(jié)事件引發(fā)爭(zhēng)議，說(shuō)明在精細(xì)化風(fēng)控上仍有提升空間。

Airwallex（空中云匯）：2015年成立，澳大利亞墨爾本成立，華人團(tuán)隊(duì)，定位于全球金融科技公司?？蛻?hù)包括中小企業(yè)和新經(jīng)濟(jì)公司，提供國(guó)際金融基礎(chǔ)設(shè)施。全球企業(yè)賬戶(hù)、多幣種錢(qián)包、FX兌換、全球付款、商戶(hù)收單、銀行卡發(fā)行、API嵌入式金融等全棧式跨境金融服務(wù)。市場(chǎng)遍布亞太、歐美等40+國(guó)家。既服務(wù)中國(guó)出海企業(yè)，也服務(wù)歐美本土創(chuàng)業(yè)公司。注重科技和API驅(qū)動(dòng)，客戶(hù)偏向電商平臺(tái)、SaaS公司等技術(shù)型企業(yè)。

• 優(yōu)勢(shì)：產(chǎn)品線(xiàn)非常全面，從收款到付款再到支出管理一應(yīng)俱全，在科技公司客戶(hù)中口碑好；融資雄厚；牌照覆蓋歐美亞主要金融中心。Airwallex強(qiáng)調(diào)API優(yōu)先，技術(shù)實(shí)力強(qiáng)，可根據(jù)客戶(hù)需求快速定制。
• 不足：相對(duì)于XTransfer和PingPong在中國(guó)市場(chǎng)的深耕，Airwallex在中小型傳統(tǒng)外貿(mào)企業(yè)中的滲透率略低，很多傳統(tǒng)外貿(mào)人對(duì)其認(rèn)知不足；另外其費(fèi)率相對(duì)不算最低（走高端客戶(hù)路線(xiàn)），對(duì)小額高頻用戶(hù)的吸引力可能不如XTransfer。

WorldFirst（萬(wàn)里匯）：2004年成立，英國(guó)倫敦起家，早期跨境支付先驅(qū)，2019年被螞蟻集團(tuán)收購(gòu)。現(xiàn)作為螞蟻國(guó)際的跨境支付平臺(tái)，主營(yíng)B2B支付。傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)在歐洲市場(chǎng)及Amazon賣(mài)家群體。被收購(gòu)后發(fā)力中國(guó)跨境B2B市場(chǎng)，背靠支付寶服務(wù)大量中小企業(yè)，尤其是阿里巴巴國(guó)際站、1688等電商客戶(hù)。

• 優(yōu)勢(shì)：品牌歷史悠久，合規(guī)信譽(yù)好；螞蟻集團(tuán)背書(shū)，資金實(shí)力和監(jiān)管關(guān)系強(qiáng)，接入阿里巴巴生態(tài)有獨(dú)家優(yōu)勢(shì)（如1688買(mǎi)家可直接用萬(wàn)里匯付外幣，支持Amazon直接收款到支付寶賬戶(hù)）。
• 不足：創(chuàng)新速度相對(duì)創(chuàng)業(yè)公司慢，產(chǎn)品體驗(yàn)較為傳統(tǒng)；在中國(guó)市場(chǎng)由于與螞蟻關(guān)系，也受?chē)?guó)內(nèi)監(jiān)管政策影響更大，動(dòng)作相對(duì)謹(jǐn)慎；此外，萬(wàn)里匯在非電商領(lǐng)域的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)發(fā)聲較弱，近年光環(huán)被新興的PingPong、XTransfer搶走不少。

從上述對(duì)比可以看出，XTransfer和PingPong在業(yè)務(wù)上交叉較多，都在爭(zhēng)奪中國(guó)企業(yè)的跨境收款需求：PingPong擁有牌照和電商客戶(hù)量?jī)?yōu)勢(shì)，而XTransfer在B2B貿(mào)易細(xì)分和風(fēng)控能力上更勝一籌。兩者都在拓展新興市場(chǎng)?？梢灶A(yù)見(jiàn)，這兩家將持續(xù)在亞非拉新興市場(chǎng)短兵相接，未來(lái)誰(shuí)能拿下更多本地支付網(wǎng)絡(luò)資源，誰(shuí)就更有優(yōu)勢(shì)。

Airwallex定位略高端，在服務(wù)創(chuàng)業(yè)公司和平臺(tái)類(lèi)企業(yè)上獨(dú)具優(yōu)勢(shì)。它提供的服務(wù)廣度（如卡發(fā)行、收單）是XTransfer目前未覆蓋的，因而兩者也有差異化競(jìng)爭(zhēng)的一面。不過(guò)Airwallex也開(kāi)始重視中國(guó)傳統(tǒng)外貿(mào)領(lǐng)域，例如與國(guó)內(nèi)銀行合作推廣全球賬戶(hù)。XTransfer若要保持領(lǐng)先，需要鞏固自身領(lǐng)域護(hù)城河，同時(shí)不排除未來(lái)也補(bǔ)齊收單等短板，與Airwallex在產(chǎn)品深度上縮小差距。

萬(wàn)里匯由于有螞蟻背景，它的政策合規(guī)性和潛在客戶(hù)導(dǎo)流不容小覷。但萬(wàn)里匯的市場(chǎng)活躍度不如前三者，更多依賴(lài)母公司生態(tài)的內(nèi)部消化訂單。所以，短期看XTransfer與萬(wàn)里匯的正面競(jìng)爭(zhēng)不如與PingPong激烈。長(zhǎng)期而言，萬(wàn)里匯如果憑借螞蟻資源發(fā)力，也可能成為XTransfer強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

此外，市場(chǎng)上還有Payoneer（派安盈）、連連支付等玩家，其中Payoneer近期獲批收購(gòu)中國(guó)第三方支付易聯(lián)支付有限公司，未來(lái)也將是強(qiáng)大的對(duì)手；連連支付則從國(guó)內(nèi)支付起家，對(duì)跨境B2B也有布局。相較之下，XTransfer所處的競(jìng)爭(zhēng)格局主要還是和上述PingPong、Airwallex、萬(wàn)里匯幾家領(lǐng)軍企業(yè)搶客戶(hù)。

總體而言，跨境支付市場(chǎng)足夠大，多家并存的局面將延續(xù)，但各家差異化定位明顯：有人深耕電商、有人科技賦能、有人依托生態(tài)，而XTransfer選擇的是“B2B金融基建”這條路，在這個(gè)細(xì)分上目前已取得領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

八、未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)與政策變量

如文章開(kāi)頭所說(shuō)，特朗普發(fā)動(dòng)的關(guān)稅戰(zhàn)搞得天翻地覆，短期對(duì)跨境支付會(huì)有一些負(fù)面影響，但從長(zhǎng)期來(lái)，反而會(huì)助力中國(guó)擴(kuò)大與其它國(guó)家的跨境貿(mào)易，進(jìn)而對(duì)跨境支付公司帶來(lái)更多利好。

以下是幾個(gè)值得關(guān)注的方向：

1. 出海企業(yè)需求更加多元，金融服務(wù)將走向“一站式生態(tài)”。

隨著中國(guó)企業(yè)出海從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向質(zhì)量提升，他們對(duì)金融服務(wù)的要求會(huì)超出單純的收付款。例如，越來(lái)越多企業(yè)希望獲得海外融資支持、信用風(fēng)險(xiǎn)保障、甚至對(duì)沖工具等。這就要求像XTransfer這樣的平臺(tái)向外貿(mào)金融生態(tài)延伸，可能涉及保險(xiǎn)、保理、信貸等領(lǐng)域。

目前XTransfer已初步提供貿(mào)易融資服務(wù)試點(diǎn)，未來(lái)或許會(huì)與更多銀行及非銀機(jī)構(gòu)合作，為中小出口商提供出口保理、應(yīng)收賬款貸款等產(chǎn)品?？梢韵胍?jiàn)，一個(gè)出海企業(yè)理想的場(chǎng)景是：在同一個(gè)平臺(tái)上，既能收全球款，也能快速拿已收賬款融資、購(gòu)買(mǎi)出口信用保險(xiǎn)、甚至理財(cái)閑置資金。

這種一站式生態(tài)若形成，將極大增強(qiáng)客戶(hù)黏性。XTransfer已經(jīng)朝這個(gè)方向邁步，其對(duì)手們也不會(huì)止步，例如PingPong也在嘗試出口信保合作、Airwallex已提供企業(yè)卡和支出管理等。

未來(lái)幾年，跨境支付平臺(tái)將從單點(diǎn)工具變?yōu)榫C合金融服務(wù)超市，競(jìng)爭(zhēng)也將升級(jí)為生態(tài)之爭(zhēng)。

2. 更嚴(yán)格的全球合規(guī)監(jiān)管，國(guó)際反洗錢(qián)和反恐融資監(jiān)管只會(huì)趨嚴(yán)不會(huì)放松。

各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將加強(qiáng)對(duì)跨境貿(mào)易小額頻發(fā)交易的審查。對(duì)于XTransfer等平臺(tái)，這是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。挑戰(zhàn)在于需持續(xù)投入升級(jí)風(fēng)控，否則一旦發(fā)生系統(tǒng)性紕漏，將遭受毀滅性打擊；機(jī)遇在于嚴(yán)監(jiān)管會(huì)淘汰不合規(guī)的地下渠道和資質(zhì)不全的小玩家，把更多市場(chǎng)份額向合規(guī)巨頭集中。

近期，已有國(guó)家開(kāi)始要求提供此類(lèi)服務(wù)的平臺(tái)必須持有牌照或接受本地監(jiān)管。這可能促使XTransfer獲取更多境外牌照或與當(dāng)?shù)爻峙茩C(jī)構(gòu)深度合作。合規(guī)方面還有一個(gè)值得注意的是數(shù)據(jù)安全與隱私：跨境交易涉及個(gè)人和企業(yè)敏感信息，各國(guó)數(shù)據(jù)法規(guī)也會(huì)影響業(yè)務(wù)流程。未來(lái)平臺(tái)需要在提升風(fēng)控的同時(shí)，確?？蛻?hù)數(shù)據(jù)安全，取得客戶(hù)和監(jiān)管雙重信任。

3. 人民幣跨境支付的崛起，伴隨人民幣國(guó)際化進(jìn)程，未來(lái)跨境貿(mào)易中使用人民幣結(jié)算的比例有望上升。

一方面，中國(guó)與更多國(guó)家簽署本幣互換協(xié)議和本幣結(jié)算框架，比如中俄貿(mào)易中人民幣占比已大增，中東產(chǎn)油國(guó)亦在考慮接受人民幣結(jié)算部分石油。另一方面，數(shù)字人民幣（e-CNY）跨境試點(diǎn)也在進(jìn)行中，香港、澳門(mén)等地已有跨境數(shù)幣支付嘗試。如果人民幣在跨境貿(mào)易中扮演更大角色，對(duì)支付平臺(tái)而言是新機(jī)遇：他們可以提供直接的人民幣賬戶(hù)和清算服務(wù)，減少兌換環(huán)節(jié)。這對(duì)XTransfer尤其有利，因?yàn)樗揪褪侵袊?guó)背景，更容易拿到相關(guān)資質(zhì)和與中資銀行合作。

目前XTransfer已能提供一定的跨境人民幣收付功能（如香港企業(yè)收人民幣并結(jié)算至大陸），未來(lái)若政策進(jìn)一步開(kāi)放，比如資本項(xiàng)下的人民幣支付更自由，XTransfer可順勢(shì)推出人民幣全球收款，讓境外買(mǎi)家直接打人民幣到XTransfer賬戶(hù)，中國(guó)賣(mài)家拿人民幣。這將繞過(guò)SWIFT體系，速度和成本都將顛覆性改進(jìn)。

如果人民幣國(guó)際化進(jìn)程加速，XTransfer等將需要迅速升級(jí)系統(tǒng)適應(yīng)新的支付軌道。但也存在變量：地緣政治不確定性下，有些國(guó)家可能對(duì)人民幣持觀望甚至抵觸態(tài)度，短期內(nèi)美元仍是絕對(duì)主導(dǎo)。因此XTransfer需要“兩手準(zhǔn)備”，在堅(jiān)守美元等主要幣種通道的同時(shí)，提前布局人民幣通道，以備時(shí)機(jī)成熟時(shí)搶占先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

4. 技術(shù)趨勢(shì)：區(qū)塊鏈與數(shù)字貨幣的沖擊。

未來(lái)技術(shù)發(fā)展可能改變跨境支付的底層范式。區(qū)塊鏈技術(shù)已經(jīng)在跨境匯款上初顯威力，一些銀行聯(lián)盟建立了基于區(qū)塊鏈的清算網(wǎng)絡(luò)，使跨境轉(zhuǎn)賬更快更廉價(jià)。

如果這一趨勢(shì)成熟，XTransfer也許會(huì)考慮加入某些聯(lián)盟或使用穩(wěn)定幣進(jìn)行結(jié)算，以進(jìn)一步降低成本。目前XTransfer走的是傳統(tǒng)金融體系路線(xiàn)，但不排除將來(lái)引入“鏈上清算”作為補(bǔ)充。比如，XTransfer可以利用區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)在非工作時(shí)間進(jìn)行資金調(diào)撥、或?yàn)槠h(yuǎn)地區(qū)提供USDT之類(lèi)穩(wěn)定幣兌付的通道——前提是這些做法獲得監(jiān)管認(rèn)可。

此外，各國(guó)央行數(shù)字貨幣（CBDC）的推出也值得關(guān)注。如果多國(guó)央行數(shù)字貨幣可以跨境互通（例如mBridge項(xiàng)目涉及數(shù)字人民幣、數(shù)字港元等跨境結(jié)算試驗(yàn)），則支付平臺(tái)需要能對(duì)接CBDC系統(tǒng)，為客戶(hù)管理數(shù)字貨幣錢(qián)包并進(jìn)行結(jié)算。XTransfer在AI、大數(shù)據(jù)上已經(jīng)領(lǐng)先，是否會(huì)擁抱區(qū)塊鏈、CBDC等，還需看行業(yè)發(fā)展。

但可以肯定的是，技術(shù)革新不會(huì)停，跨境支付領(lǐng)域下一個(gè)10年可能比過(guò)去10年變化更大，平臺(tái)必須具備技術(shù)敏銳度，才能不斷迭代自身角色。持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新能力將決定誰(shuí)能笑到最后。

九、結(jié)語(yǔ)

從默默無(wú)聞到行業(yè)黑馬，XTransfer用短短幾年時(shí)間證明了中小企業(yè)跨境支付市場(chǎng)的巨大潛力，以及自身模式的可行性。

站在2025年的節(jié)點(diǎn)展望，XTransfer面前既有廣闊天地，也有層巒挑戰(zhàn)。要成為真正的“B2B金融基建”，它需要擴(kuò)展的不僅是業(yè)務(wù)版圖，還有對(duì)行業(yè)趨勢(shì)的把握和對(duì)政策環(huán)境的適應(yīng)。

無(wú)論如何，可以肯定的是：中國(guó)企業(yè)出海的浪潮將持續(xù)涌動(dòng)，而像XTransfer這樣的金融科技平臺(tái)，將繼續(xù)在背后為他們鋪路架橋。

跨境支付的故事，還遠(yuǎn)未到終章。在未來(lái)的發(fā)展中，我們期待看到XTransfer如何書(shū)寫(xiě)新的篇章，為更多“走出去”的中國(guó)企業(yè)護(hù)航，也讓全球貿(mào)易體系變得更加普惠高效。