編輯導(dǎo)語：“理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”，近幾年來，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國迅速發(fā)展，涉及我們生活中的方方面面，那么你知道如何對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行風(fēng)控嗎？本文從“為什么需要風(fēng)控”以及“風(fēng)控需要做什么”這兩個(gè)角度出發(fā)，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制的那些事兒，一起來看看吧！

一、互聯(lián)網(wǎng)金融為什么需要風(fēng)控

2018年的6月底，2天內(nèi)價(jià)值500億的46家P2P平臺(tái)接連發(fā)生提現(xiàn)困難，限制提現(xiàn)，甚至跑路的事件。

由于市面上P2P平臺(tái)宣傳的“低風(fēng)險(xiǎn)，高收益”，不少人將前半生的積蓄投入到P2P，甚至一部分人賣房投資，隨著多家平臺(tái)限制提現(xiàn)甚至跑路的，這些用戶投入的本金都難以收回，一些人甚至無法接受這樣的結(jié)果選擇了自殺。

1. P2P是什么，為什么突然集中出問題呢？

P2P原指點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的網(wǎng)絡(luò)借貸，是一種將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式，屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的一種商業(yè)模式。這種模式中出借資金的人能夠獲得超10%年化收益率的高回報(bào)，所以很多人涌入。

在正常合規(guī)的P2P 業(yè)務(wù)中，P2P平臺(tái)做的只是最簡(jiǎn)單的把需要錢的人，經(jīng)過貸前風(fēng)險(xiǎn)管理，有效評(píng)估借款人的資質(zhì)和潛在的風(fēng)險(xiǎn)后，將有資質(zhì)的借款人訂單掛在平臺(tái)上，然后提供給期望投資的人把錢出借，本質(zhì)上是出借人和借款人之間交易。就像房產(chǎn)中介一樣，只是在買方和賣方之間搭橋，錢是買方給賣方的，不是給中介的。

整個(gè)過程中，正規(guī)P2P只是中間人的角色，錢都是給了借款人，債權(quán)是借款人和出借人之間的，沒有P2P平臺(tái)的事情，然而在P2P接連發(fā)生問題的事件中，大部分P2P平臺(tái)私自搭建了資金池，捏造虛假借款人（資料虛假），因?yàn)榻杩钊吮旧砭褪翘摷俚模ɑ蛘吒鶳2P平臺(tái)本身就是一伙人），不存在還錢的可能性，平臺(tái)也不會(huì)把錢打到虛假借款人的手里，所以出借人的資金只能流入資金池中。

虛假借款人的危害很簡(jiǎn)單，因?yàn)榻杩钊瞬⒎窍胍€款的真實(shí)的人，所以就沒有人會(huì)支付這筆錢的利息，只能由平臺(tái)自己從資金池中抽出錢來支付利息給出借人，資金池沒有實(shí)際借款人的還本付息。

這種情況下，P2P平臺(tái)為了彌補(bǔ)資金差，不惜一切代價(jià)來找到新的資金歸還前一批的出借人，不斷的捏造新的虛假借款人來引進(jìn)出借人投入新的資金，飲鴆止渴，就變成了借新還舊的經(jīng)典旁氏騙局。

而當(dāng)社會(huì)對(duì)P2P產(chǎn)生質(zhì)疑后，市面上出借人的數(shù)量和出借資金大幅減少，致大部分平臺(tái)無法找到出借人提供新的資金投入。當(dāng)資金池?zé)o法注入新資金時(shí)，平臺(tái)就只能通過舊的出借人出借的資金，又還本付息給舊的出借人。這就形成了平臺(tái)資金池的單向流動(dòng)，資金池只出不進(jìn)，遲早會(huì)干涸的，這也導(dǎo)致了P2P平臺(tái)都產(chǎn)生恐慌，進(jìn)而限制出借人進(jìn)行出借資金提現(xiàn)。

而當(dāng)一家P2P平臺(tái)限制出借人提現(xiàn)后，則直接引起了出借人對(duì)P2P的恐慌，這并非僅僅是限制提現(xiàn)平臺(tái)的出借人會(huì)慌張，考慮自己的本金無法提現(xiàn)的問題，這種恐慌情緒發(fā)酵后會(huì)引起出借人對(duì)整個(gè)P2P產(chǎn)生質(zhì)疑，進(jìn)而產(chǎn)生大批量的提現(xiàn)行為。其他平臺(tái)本身也存在資金鏈只進(jìn)不出的問題，為了避免或限制大批量提現(xiàn)行為，其他平臺(tái)也不得不采取同樣的限制措施，這是一個(gè)由市場(chǎng)效應(yīng)導(dǎo)致的企業(yè)行為，因此短短2天，曾經(jīng)爆火的P2P平臺(tái)聚集性出現(xiàn)問題。

2. 為什么不好好運(yùn)營，要捏造虛假訂單呢？

排除打算撈一筆就跑，通過虛假借款人騙人投資的平臺(tái)不說，最開始合規(guī)運(yùn)營的P2P平臺(tái)為什么最后選擇了這種捏造虛假借款人進(jìn)而促成虛假訂單的方式呢？

核心在于大部分平臺(tái)沒有貸前風(fēng)險(xiǎn)控制的能力，前期平臺(tái)合規(guī)運(yùn)營，都是選擇了真實(shí)的借款人撮合借款交易，但是平臺(tái)前期為了追求放款量以擴(kuò)大規(guī)模，降低了對(duì)借款人資質(zhì)的篩選，風(fēng)控不嚴(yán)謹(jǐn)。

很多借款人是不具備借款資格的，比如老賴，無力還款的無工作者，甚至是惡意騙貸的人，這些借款人借款成功后，不會(huì)進(jìn)行還款，進(jìn)而平臺(tái)出現(xiàn)逾期，而隨著放款量越來越大，平臺(tái)的逾期率越來越高，放款訂單長(zhǎng)時(shí)間逾期，那意味著出借人收不到本金和利息，這樣的案例增加，必然導(dǎo)致出借人對(duì)平臺(tái)產(chǎn)生質(zhì)疑，平臺(tái)為了不引起大范圍的質(zhì)疑和恐慌，就只能自己墊付資金來支付出借人應(yīng)得的本息，隱瞞逾期率走高的現(xiàn)象。

那墊付的資金從哪里來呢？要不平臺(tái)利用“出借人與借款人達(dá)成交易時(shí)分得的利潤(rùn)”自己墊付，要不股東掏腰包墊付，但是逾期的盤子大了，股東腰包也頂不住啊，這時(shí)，資金池作為解決方案，就出現(xiàn)在平臺(tái)的腦海中了。

通過捏造虛假借款人，引入新的資金入池來償還舊的出借人本息，這逾期的問題不就暫緩解決了嗎，但問題并未得到根治，這種情況下平臺(tái)隱藏的風(fēng)險(xiǎn)只會(huì)越來越大，爆發(fā)，只是時(shí)間問題。

可見平臺(tái)違規(guī)建立資金池也是被逼無奈，如果平臺(tái)達(dá)成的交易中，逾期訂單較少，平臺(tái)能夠通過自己的收益去墊付這筆壞賬，也不至于違規(guī)建立資金池。

所以P2P集中性爆發(fā)問題的根本原因，是在于平臺(tái)對(duì)客戶資質(zhì)的把控不到位，不重視風(fēng)控管理，隨意放款的背后，是逾期率走高的必然。這也反應(yīng)了互聯(lián)網(wǎng)金融需要一個(gè)能夠有效評(píng)估客戶資質(zhì)，把控資產(chǎn)質(zhì)量的風(fēng)控管理體系，才是可持續(xù)發(fā)展的道路。

二、互金風(fēng)控需要做什么

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展至今，將整體的線下借貸業(yè)務(wù)逐步搬到了線上，有借款需求的客戶不在需要通過線下去銀行，小貸公司填寫諸多的資料，而是直接通過APP操作，在家就可以完成幾千甚至上萬的借款。

而在操作步驟簡(jiǎn)化的同時(shí)，缺乏面對(duì)面的交流和一些資料的線下確認(rèn)，這種情況下，平臺(tái)對(duì)客戶還款能力和還款意愿的評(píng)估難度有顯著提升，平臺(tái)如果不嚴(yán)謹(jǐn)識(shí)別的客戶資質(zhì)，一旦平臺(tái)放款超出客戶能承受的極限，或者對(duì)本身不存在還款意愿，惡意騙貸的客戶進(jìn)行放款，必然導(dǎo)致放款的本息平臺(tái)無法收回，進(jìn)而逾期產(chǎn)生壞賬損失。

為了放貸形成的盈利能夠覆蓋少量逾期帶來的損失，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)可持續(xù)性發(fā)展，就需要風(fēng)控篩選出同時(shí)具備還款能力和還款意愿的客戶，保障放款的資產(chǎn)之后有收回的可能性。

而要達(dá)成這個(gè)使命，需要從2個(gè)大的維度（欺詐、信用）對(duì)客戶資質(zhì)進(jìn)行評(píng)估。

1. 評(píng)估欺詐風(fēng)險(xiǎn)

（1）為什么要評(píng)估

欺詐風(fēng)險(xiǎn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融的信貸領(lǐng)域中，是指借款人故意對(duì)他人實(shí)施欺騙，致使他人因錯(cuò)誤信息達(dá)成借款交易的風(fēng)險(xiǎn)。例如一個(gè)普通打工人，將自己包裝成大公司白領(lǐng)，偽裝身份和月收入流水，來騙取平臺(tái)獲取借款，最終借款成功后拒絕還款，甚至直接失聯(lián)逃避還款，導(dǎo)致平臺(tái)遭受損失。

隨著身份證驗(yàn)證和人臉識(shí)別等技術(shù)的進(jìn)步，傳統(tǒng)意義上的偽冒客戶（即盜用了別人的身份，這些身份信息被不法分子掌握在手里，甚至根本沒有這個(gè)人）越來越少，取而代之的是新欺詐客戶（會(huì)在多平臺(tái)進(jìn)行借貸，了解借款步驟和催收流程的老手）的特征，這些新欺詐客戶總結(jié)下來有3個(gè)特點(diǎn)：

• 不符合借款資質(zhì)：不符合借款資質(zhì)的客戶，往往是本身已經(jīng)在一些黑名單庫里，容易被拒，但他們往往會(huì)讓自己愛人或親戚來辦理借款，通過1個(gè)新的白戶在短期內(nèi)大量借貸，借款之后就不還了。而實(shí)際借款人對(duì)借款又不知情，或者信用意識(shí)淡薄，覺得只是單純的在搞錢，所以就算最后逾期了，也會(huì)使用各種理由推諉，拒絕還款。
• 資料造假：資料造假包含3種類型：中介代辦包裝，個(gè)人造假工位單位，個(gè)人造假聯(lián)系方式；這里主要說說中介代辦包裝，客戶本人借款資質(zhì)不符合，通過中介包裝一個(gè)假身份，比如加的居住證，工作，住址，全套材料幫忙搞定。最終借款成功后會(huì)抽取比例較高的提成，實(shí)際客戶本人拿到手的錢并不對(duì)，而這種情況下，客戶本人也會(huì)覺得大頭讓被人賺了，還要自己承擔(dān)利息，就會(huì)逐漸變得無還款意愿。
• 具備一定反催收能力：欺詐客戶把錢借到手后，并非高枕無憂了，他們還有一道坎要過，就是貸款機(jī)構(gòu)的催收。

關(guān)于反催收手段，我通過微信搜索反催收公眾號(hào)及信貸欺詐報(bào)告中學(xué)習(xí)下來總共有這么幾點(diǎn)：

1. 拒絕溝通：不接催收電話，不加微信，不加qq，不回短信，直接失聯(lián)；
2. 惡意溝通：接催收電話后錄音或發(fā)消息時(shí)進(jìn)行截圖，通過語言激怒催收員，態(tài)度很兇，但是言語之間不提不還錢，只說暫時(shí)沒錢，引導(dǎo)催收員說了不該說的話。接下來以錄音、截圖為由進(jìn)行投訴。
3. 洗白聯(lián)系人：給所有聯(lián)系人發(fā)短信告知自己因手機(jī)病毒，并騙子獲取通訊錄信息，近期已接到不少詐騙電話要求還貸，甚至有侮辱及威脅語言，請(qǐng)親朋好友不要輕信騙子一面之詞。

這些特征的最終導(dǎo)向說明，欺詐客戶根本不存在還款意愿，每一筆欺詐交易，都意味著銀行，投資者或交易平臺(tái)遭受損失。

實(shí)際上，互聯(lián)網(wǎng)金融的信貸欺詐已經(jīng)形成一條完整的黑灰產(chǎn)業(yè)鏈條。根據(jù)角色的不同，黑灰產(chǎn)業(yè)鏈可分為產(chǎn)業(yè)鏈上游、中游和下游。上游工作者會(huì)不斷生產(chǎn)各類黑灰產(chǎn)“作案”資源來滿足中游和下游的需求。

所以，評(píng)估欺詐風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而避免欺詐交易，對(duì)于風(fēng)控降低逾期風(fēng)險(xiǎn)，是非常有必要的。

（2）評(píng)估欺詐的思路

① 名單體系搭建，攔截已知壞人

在早期信貸發(fā)展起來的時(shí)候，一份黑名單是非常值錢的，因?yàn)檫@就是各公司在對(duì)客戶放款后發(fā)現(xiàn)其逾期賴賬，記錄下來的黑名單，當(dāng)我們發(fā)現(xiàn)該客戶是其他平臺(tái)的黑名單（存在失信賴賬的情況），自然就可以此為依據(jù)，對(duì)其進(jìn)行攔截，這樣就能最直接的減少資損。

而這些名單，大概包括3種類型：

a. 各地在外公布的失信人名單/限制消費(fèi)人名單

例如中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)，會(huì)直接對(duì)外公布的失信人名單，可查詢。

b. 外部名單

• 其他公司的黑灰名單，比如黑產(chǎn)中介名單，或者逾期賴賬客戶名單
• 多頭共債名單：在多家平臺(tái)短期內(nèi)同時(shí)發(fā)生借款的客戶名單，該類客戶短期需要大量資金，逾期不還款的可能性會(huì)比較高

c. 內(nèi)部名單

• 公司內(nèi)部自己整理的逾期不還款客戶名單等等
• 通過搭建名單庫：身份證/手機(jī)號(hào)/設(shè)備信息等等，建立起第一道風(fēng)控的攔截防線，對(duì)已知壞的用戶進(jìn)行攔截

當(dāng)然，名單庫往往是有時(shí)效性的，例如手機(jī)號(hào)，當(dāng)客戶被加黑后，可能會(huì)直接棄用當(dāng)前手機(jī)號(hào)，換新的號(hào)碼，而棄用的手機(jī)號(hào)被運(yùn)營商投入市場(chǎng)，最快也需要3個(gè)月，而一旦號(hào)碼被新人使用，且新人恰好成為公司的新用戶，則很容易會(huì)被風(fēng)控誤殺，所以名單庫是需要定期清洗維護(hù)的。

② 特征挖掘，策略部署攔截潛在壞人

反欺詐策略的探索整體思路在3個(gè)方向：

第一，用戶申請(qǐng)行為異常。一臺(tái)手機(jī)設(shè)備通常來說就一個(gè)人一個(gè)賬號(hào)使用，如果短期內(nèi)用戶設(shè)備出現(xiàn)了多個(gè)賬號(hào)進(jìn)行下單申請(qǐng)貸款，就不符合正常用戶的行為邏輯，這類聚集性申請(qǐng)行為的欺詐風(fēng)險(xiǎn)非常高；而這種欺詐場(chǎng)景的還原，其實(shí)是黑產(chǎn)團(tuán)隊(duì)的設(shè)備是有限的，在相同的一批設(shè)備上集中申請(qǐng)，就是很明顯的欺詐場(chǎng)景特征。

當(dāng)然設(shè)備還有很多值得分析的維度，例如GPS是否發(fā)生地理劇變，設(shè)備跳變，Android 利用方向傳感器獲得手機(jī)的相對(duì)角度，判斷多個(gè)節(jié)點(diǎn)相對(duì)角度是否均未發(fā)生變化，進(jìn)而判斷欺詐行為的概率等等。

第二，用戶部分信息與已知壞用戶有關(guān)聯(lián)。例如橙歪瓜填寫貸款時(shí)，聯(lián)系人信息填寫的是黑名單客戶，那么橙歪瓜發(fā)生逾期7天以上的概率也會(huì)直線上升；而這種欺詐場(chǎng)景的還原，通常來說黑名單客戶本身就是老賴，自己已經(jīng)被多個(gè)平臺(tái)加黑，很難在貸款套現(xiàn)，就會(huì)慫恿親戚-橙歪瓜去貸款，而這種情況下橙歪瓜的還款意愿也是很低的。

第三，與壞用戶的信息特征相同。例如橙歪瓜申請(qǐng)下單時(shí)，用的手機(jī)設(shè)備機(jī)型較為老舊（7、8年前的機(jī)型），那么橙歪瓜發(fā)生逾期7天以上的概率也會(huì)直線上升；而這種欺詐場(chǎng)景的還原，則是黑產(chǎn)團(tuán)伙為了節(jié)省成本，會(huì)從市面上回購大量淘汰的老機(jī)型，用于騙貸下單，所以同樣具備這一類特征的申請(qǐng)用戶，是黑產(chǎn)騙貸的幾率就會(huì)非常高。

隨著科技的進(jìn)步，黑市上也出現(xiàn)了很多軟件來協(xié)助黑產(chǎn)騙貸，它們可以輕松變更設(shè)備的唯一識(shí)別碼，對(duì)IP和地理位置隨意更改，這些技術(shù)都是為了繞過風(fēng)控，完成貸款。為了更全面的把控風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)就需要從多個(gè)維度出發(fā)對(duì)用戶進(jìn)行欺詐風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，這樣反欺詐策略作為風(fēng)控的核心防守，才能保護(hù)資金不被壞人申請(qǐng)，最終平臺(tái)能有很多的優(yōu)質(zhì)客戶可以拿到貸款，公司的運(yùn)營也能更長(zhǎng)久。

2. 評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)，是指交易對(duì)方不履行到期償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指借款人、證券發(fā)行人或交易對(duì)方因種種原因，不愿或無力履行合同條件而構(gòu)成違約，致使銀行、投資者或交易對(duì)方遭受損失的可能性。

此部分內(nèi)容篇幅較大，剩余思考將拆到第二篇單獨(dú)進(jìn)行闡述。

三、行文總結(jié)

互聯(lián)網(wǎng)金融是所有行業(yè)中與資金接觸最緊密的行業(yè)，每一筆訂單交易都意味著幾千甚至上萬的資金流動(dòng)，龐大的現(xiàn)金流動(dòng)若沒有有效的風(fēng)險(xiǎn)控制，即使一家平臺(tái)具備上億的資金可用于放款，也支撐不了一個(gè)季度的運(yùn)營，畢竟，這個(gè)世界有太多的人盯著互聯(lián)網(wǎng)金融這塊肥肉了。

互金平臺(tái)要想做到有效的風(fēng)險(xiǎn)控制，就必須從欺詐風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的維度同時(shí)對(duì)客做好評(píng)估管理，二者，缺一不可。

作者：橙言，前出行領(lǐng)域產(chǎn)品經(jīng)理，現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)控策略產(chǎn)品；公眾號(hào)：橙言

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