編輯導(dǎo)語(yǔ)：很多人都會(huì)涉及到貸款業(yè)務(wù)，如今信貸機(jī)構(gòu)并非僅僅存在于線下，在互聯(lián)網(wǎng)上也出現(xiàn)了越來(lái)越多的具有互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)。下面，本文作者就為我們盤點(diǎn)了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)的八大主體，并且分別介紹了其參與消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的模式。

貸款業(yè)務(wù)是需要持牌經(jīng)營(yíng)的，目前直接具有互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)主體有括銀行、消費(fèi)金融公司、汽車金融公司、互聯(lián)網(wǎng)小貸等。

另外信托公司可以通過(guò)委托貸款參與互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)、保理公司可以通過(guò)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓參與消費(fèi)金融業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)公司可以通過(guò)融資信保業(yè)務(wù)參與消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)、融資擔(dān)保公司可以通過(guò)擔(dān)保業(yè)務(wù)參與消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。

下面我們分別介紹以下這幾種機(jī)構(gòu)及其參與消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的模式：

一、銀行

貸款業(yè)務(wù)是銀行的主要業(yè)務(wù)，根據(jù)2020年5月9日公布的《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法（征求意見稿）》，全國(guó)性銀行、地方性銀行及民營(yíng)銀行均可以參與互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)，對(duì)于地方法人銀行參與互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)放開了區(qū)域限制。

銀行參與互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的方式主要包括以下三種形式：

1. 信用卡業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化

信用卡業(yè)務(wù)已經(jīng)有30年的發(fā)展歷史，也是發(fā)展最快的個(gè)人金融業(yè)務(wù)之一。截止到2019年末，信用卡在用發(fā)卡數(shù)量達(dá)到7.46億張，人均持有信用卡0.53張，應(yīng)償余額達(dá)到7.59萬(wàn)億。

信用卡互聯(lián)網(wǎng)化的方向有兩個(gè)：

1. 一是自建信用卡APP，目前招商銀行信用卡APP掌上生活已有上億用戶；
2. 另外一個(gè)就是為微信、支付寶等線上支付工具提供信用卡無(wú)法支付接口，用戶可以直接通過(guò)各種支付工具使用信用卡額度消費(fèi)。

2. 過(guò)助貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行放款

與助貸平臺(tái)合作放款，是目前非常常見的模式。

貸款機(jī)構(gòu)提供資金，助貸平臺(tái)提供流量及數(shù)據(jù)，共同分享收益。由于銀行的資金成本較低，各大頭部平臺(tái)都希望能夠利用銀行的資金開展貸款業(yè)務(wù)。

3. 貸款給其他具有互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的平臺(tái)

銀行除了自己直接開展互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)之外，還可以與消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)小貸公司等合作，為其提供資金支持，不過(guò)消費(fèi)金融公司及互聯(lián)網(wǎng)小貸公司公司都有資金融入金額的限制。

4. 參股成立消費(fèi)金融公司

目前已經(jīng)開業(yè)的25家消費(fèi)金融公司中，其中有20家有銀行參股，其中銀行作為大股東的有17家。

二、消費(fèi)金融公司

消費(fèi)金融公司從2009年試點(diǎn)開始成立，截止到目前共有25家消費(fèi)金融公司開業(yè)。

目前消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)主要以互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)為主，線下業(yè)務(wù)占比已相對(duì)較少，就先有“線下場(chǎng)景之王”的捷信消費(fèi)金融在2018年線上業(yè)務(wù)占比也已超過(guò)了50%。

三、汽車金融公司

汽車金融公司是銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的為汽車購(gòu)買者及銷售者提供貸款服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

在2019年5月9日公布的《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》中，汽車金融公司也是互聯(lián)網(wǎng)貸款的業(yè)務(wù)的主體。

而由線下進(jìn)行貸款調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)授信后，借款人在線上進(jìn)行貸款申請(qǐng)及后續(xù)操作的貸款，并不算作互聯(lián)網(wǎng)貸款的范圍，車貸的業(yè)務(wù)的開展模式還可以有更大的想象空間。

四、互聯(lián)網(wǎng)小貸

互聯(lián)網(wǎng)小貸公司可以說(shuō)是在一定環(huán)境下誕生的特殊的互聯(lián)網(wǎng)貸款主體。

互聯(lián)網(wǎng)小貸公司由地方金融辦批復(fù)設(shè)立和監(jiān)管，而卻可以做全國(guó)的業(yè)務(wù)，而且各地對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)小貸的管理辦法并不完全一致，因此存在監(jiān)管套利行為。

互聯(lián)網(wǎng)小貸公司集中批復(fù)成立的時(shí)間主要集中在2016、2017年，目前市場(chǎng)上約有200多家互聯(lián)網(wǎng)小貸公司。

2017年11月，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)特急文件《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》，互聯(lián)網(wǎng)小貸機(jī)構(gòu)停止了批設(shè)，并禁止新增小貸公司跨省(區(qū)、市)開展小額貸款業(yè)務(wù)。

五、商業(yè)保理公司

商業(yè)保理是一整套基于保理商和供應(yīng)商之間所簽訂的保理合同的金融方案，包括融資、信用風(fēng)險(xiǎn)管理、應(yīng)收賬款管理和催收服務(wù)。

保理公司本身并沒有貸款資質(zhì)，但是其與電商平臺(tái)的賒購(gòu)模式結(jié)合起來(lái)，可以發(fā)揮與貸款資質(zhì)相同的作用。

京東白條、花唄背后都有商業(yè)保理公司參與，我們具體看下商業(yè)保理公司具體是怎么參與消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的。

六、信托公司

信托公司是我國(guó)規(guī)定設(shè)立的主要經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，信托業(yè)務(wù)是以信任委托為基礎(chǔ)、以貨幣資金和實(shí)物財(cái)產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)管理為形式，融資和融物相結(jié)合的多邊信用行為。

信托公司參與消費(fèi)金融業(yè)務(wù)主要有以下三種模式：

1. “助貸”模式

“助貸”模式即信托公司與消費(fèi)金融公司、小貸公司、電商平臺(tái)等機(jī)構(gòu)合作，作為放貸通道參與消費(fèi)信貸。

具體安排為，信托公司直接與消費(fèi)者簽訂個(gè)人消費(fèi)金融信托貸款合同，消費(fèi)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)作為貸款中介服務(wù)機(jī)構(gòu)：一方面提供B端商戶和C端客戶推薦及資質(zhì)審核服務(wù)；另一方面協(xié)助信托公司進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)全流程管理工作。

按照有無(wú)消費(fèi)場(chǎng)景，“助貸”模式又分為無(wú)場(chǎng)景消費(fèi)貸款模式及場(chǎng)景消費(fèi)貸款模式。

2. “流貸”模式

“流貸”模式是指信托公司僅作為消費(fèi)金融提供方的資金供給方，不穿透到底層資產(chǎn)，通過(guò)發(fā)放信托貸款的方式，向消費(fèi)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)提供融資，進(jìn)而分享消費(fèi)行業(yè)及消費(fèi)金融業(yè)務(wù)快速發(fā)展的溢出收益，與傳統(tǒng)信托貸款模式?jīng)]有本質(zhì)區(qū)別。

3. ABS模式，信托公司作為SPV參與消費(fèi)金融信貸ABS

消費(fèi)金融公司作為發(fā)起機(jī)構(gòu)以部分信貸資產(chǎn)作為信托財(cái)產(chǎn)委托給信托公司，并由信托公司設(shè)立特定目的信托。

受托人向投資者發(fā)行資產(chǎn)支持證券，并在信托計(jì)劃成立后，以信托財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金為限支付相應(yīng)稅費(fèi)及本期資產(chǎn)支持證券的本息及其他收益。

即在前面常規(guī)“流貸”的基礎(chǔ)上，信托計(jì)劃通過(guò)ABS將消金信貸資產(chǎn)打包在交易市場(chǎng)上出售，從而獲得ABS投資者認(rèn)購(gòu)資金而提前變現(xiàn)，從而向信托投資者分配收益的結(jié)構(gòu)。

一般來(lái)說(shuō)，此類證券可分為優(yōu)先級(jí)和次級(jí)，優(yōu)先級(jí)可以再分檔。次級(jí)由作為發(fā)起機(jī)構(gòu)的消費(fèi)金融公司或其關(guān)聯(lián)方持有。

目前，作為發(fā)行機(jī)構(gòu)參與信貸資產(chǎn)證券化是信托公司通過(guò)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)參與消費(fèi)金融的主要方式。另外，信托公司也可以作為發(fā)行機(jī)構(gòu)參與交易商協(xié)會(huì)的ABN業(yè)務(wù)，具體模式及交易結(jié)構(gòu)與信貸資產(chǎn)證券化類似。

七、保險(xiǎn)公司

保險(xiǎn)公司其實(shí)也有貸款業(yè)務(wù)資質(zhì)，不過(guò)其貸款業(yè)務(wù)范圍僅限于保單質(zhì)押貸；另外保險(xiǎn)公司主要是通過(guò)融資信保業(yè)務(wù)參與互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，貸款機(jī)構(gòu)與助貸機(jī)構(gòu)合作，一般需要保險(xiǎn)公司作為增信。

5月20日，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》限制保險(xiǎn)公司在融資性信保方面的規(guī)模，并要求保險(xiǎn)公司開展互聯(lián)網(wǎng)融資信保業(yè)務(wù)必須由總行統(tǒng)一對(duì)接，并且要求具有相關(guān)系統(tǒng)及相關(guān)信貸風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

八、融資擔(dān)保公司

融資性擔(dān)保公司是指依法設(shè)立，經(jīng)營(yíng)融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司和股份有限公司。

助貸機(jī)構(gòu)在與銀行等金融機(jī)構(gòu)合作貸款業(yè)務(wù)時(shí)，雖然不實(shí)際參與放款，但為了獲得銀行資金，往往需要向銀行繳納一筆保證金，以實(shí)現(xiàn)對(duì)不良資產(chǎn)的“兜底”。

這種兜底行為，在2017年12月1日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室正式下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》（以下簡(jiǎn)稱“141號(hào)文”）中已嚴(yán)令禁止。

141號(hào)文之后，為了符合監(jiān)管要求，助貸機(jī)構(gòu)在貸款模式中引入了保險(xiǎn)公司、融資擔(dān)保公司等增信機(jī)構(gòu)，相比保險(xiǎn)公司的苛刻要求，“助貸+融資擔(dān)?！蹦Ｊ较鄬?duì)容易也更為普遍。

本文由 @南風(fēng)歌 原創(chuàng)發(fā)布于人人都是產(chǎn)品經(jīng)理，未經(jīng)許可，禁止轉(zhuǎn)載

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